Uber: Niepowodzenie IPO. Przyczyny i konsekwencje

Uber: Niepowodzenie IPO. Przyczyny i konsekwencje

Odwiedzin: widoki 604
Czas czytania: 7 min



10 maja 2019 r. W NYSE odbyła się impreza IPO znanego Uber (NYSE: UBER). Świat finansowy uważnie obserwował to wydarzenie IPO został uznany za jeden z największych w 2019 roku. Oprócz wszystkich mediów skoncentrowanych na tym wydarzeniu, firma powiadomiła swoich kierowców na całym świecie, dając im premie za zakup akcji. Tak więc ta pierwsza oferta publiczna powinna stać się nie tylko największą, ale i najbardziej udaną.

Pierwsza sesja giełdowa akcji Uber

W rzeczywistości IPO przeszło praktycznie niezauważone. Firma przygotowywała się do pierwszej oferty publicznej ze stratą netto w wysokości 1.012 mld USD. Handel rozpoczął się na poziomie 42 USD za akcję. Cena rosła przez pierwsze dwie godziny, ale sesja zakończyła się minusem. Następnego dnia cena akcji spadła o 12%.

IPO Uber

Cena ta mogłaby wydawać się atrakcyjna dla inwestorów, gdy cena akcji zaczęła się poprawiać z poziomu 37 USD.

Okres blokady i „nagi krótki”

Jak wiemy, zwykle trzy miesiące po IPO obowiązuje okres zawieszenia, co oznacza, że ​​sprzedaż akcji spółki jest zabroniona. Inwestorzy mogą albo kupować akcje, albo nic nie robić, podczas gdy sama firma i właściciele firmy działają jako sprzedawcy (przyciągając pieniądze dla firmy i dla siebie).

Na przykład, Mark Zuckerberg sprzedany Facebook (NASDAQ: FB) zapasy za 1.13 mld USD w drugim dniu IPO na Facebooku. Okres zawieszenia okazał się, aby zapobiec poważnemu spadkowi ceny akcji.

Poza tym krążyły plotki, że jeden z subemitentów użył techniki „nagiej krótkiej”. Oznacza to, że gwarant sprzedał więcej akcji niż planowano, a następnie zaczął je kupować z rynku, tworząc popyt i tworząc poziom wsparcia dla ceny. Ostatecznie cena akcji utrzymywała się powyżej 42 USD do sierpnia.

Spadek zapasów Ubera

Potem przyszedł czas na kwartalny raport, którego inwestorzy tak bardzo oczekiwali. Ich oczekiwania były następujące: jeśli dochód okaże się wyższy niż oczekiwano, zapasy będą rosły, a jeśli przychód będzie niższy od prognoz, wielu chętnie zarabia na spadku cen. W takiej sytuacji ci, którzy wcześniej kupili akcje, zaczynają je sprzedawać. Co więcej, okres blokady kończy się, a liczba chętnych do sprzedaży akcji rośnie.

Raport okazał się zaskakująco negatywny. Dochód nie spełnił oczekiwań: zamiast prognozy 3.32 miliarda dolarów firma zarobiła 3.17 miliarda dolarów. Firmowy straty wzrosła z 1.012 mld USD do 5.236 mld USD. Kurs akcji poszedł w dół. Do września osiągnęła 29 USD, czyli o 31% mniej niż cena IPO. Pozycja tych, którzy chcieli zarobić na spadku wartości Ubera, osiągnęła wielkość 36 milionów akcji, czyli 1.5 miliarda dolarów.

Był to wynik jednego z największych IPO w 2019 roku. Mówiąc szczerze, powinniśmy zauważyć, że IPO rywala Ubera LYFT (NASDAQ: LYFT) również okazało się awarią. Obecna cena akcji Lyft jest o 54% niższa niż cena jej oferty publicznej.

IPO Lyft

Czy Uber ma szansę przywrócić zaufanie inwestorów i przełamać trend spadkowy na wykresie? Aby to zrozumieć, sprawdźmy, czy firma ma jakieś obiecujące projekty.

Perspektywy Ubera

Na początek przyjrzyjmy się stracie 5.2 miliarda dolarów w kwartale. To naprawdę ogromna strata, zwłaszcza jeśli weźmiemy pod uwagę fakt, że dochód wygenerowany w tym samym kwartale wyniósł 3.17 miliarda dolarów. W rzeczywistości powinniśmy zabrać 3.9 miliarda dolarów z tych 5.2 miliarda dolarów, ponieważ zostały one wykorzystane do zrekompensowania zapasów po IPO. Strata faktyczna wyniosła zatem 1.3 mld USD. Niestety było to więcej niż w poprzednim kwartale, choć nie aż 5.2 miliarda dolarów.

Kiedy mówisz Uber, przywołujesz taksówkę; w rzeczywistości w dzisiejszych czasach jest znacznie więcej. Łączy Uber Freight, Uber Eats, Uber Health, Uber Works, a planowane jest uruchomienie Uber Air.

Fracht Uber to aplikacja, która pomaga przewoźnikom znaleźć ładunek, który wymaga transportu z punktu A do punktu B po określonej cenie. Zaraz po zamknięciu zamówienia przewoźnik otrzymuje zapłatę przez Uber w ciągu 3 lub 4 dni. Ryzyko przejmuje firma, więc przewoźnik zawsze otrzyma zapłatę, nawet jeśli klient nie zapłaci firmie. Usługa jest obecnie dostępna tylko w USA, jednak ma perspektywy wejścia na rynek międzynarodowy.

Uber Eats służy do zamawiania posiłków z miejsc, w których nie ma usługi dostawy. W szczególności Uber współpracował z McDonald's. Uber Eats jest dostępny w Europie, Azji, Ameryce Północnej i Południowej.

Przez Uber Health, pracownicy medyczni mogą zamówić dla swoich pacjentów taksówkę, która zabierze ich na badanie iz powrotem. Usługa przeznaczona jest dla starszych pacjentów, którzy mają problemy z dotarciem do kliniki komunikacją miejską. Usługa jest opłacana przez firmy ubezpieczeniowe.

Z Uber Works, możesz znaleźć zadanie do wykonania w określonym czasie dla określonych płatności. W takim przypadku firma lub osoba fizyczna opuszcza zamówienie, np. do koszenia trawnika i osoby gotowe do przyjęcia tego zamówienia wykonują to zadanie. Usługa jest testowana w Chicago.

Uber rozwija się we współpracy z NASA Uber Air. Jest to usługa taksówki powietrznej, która ma zostać uruchomiona w 2020 r. W Los Angeles.

IPO Uber

Jak można się domyślić, Uber pozostaje rozwijającą się firmą, niezależnie od jej obecności praktycznie na całym świecie. Usługi taxi to tylko pierwszy krok w globalnym rozwoju. Uber, mając możliwość uzyskania finansowania z otwartego rynku, stara się zwiększyć swoją obecność we wszystkich sferach. Kiedy korzystasz z jednej usługi Uber, staje się wysoce prawdopodobne, że będziesz korzystać z innych.

Ryzyko

Wśród ryzyko, możemy wymienić problemy z usługami taksówkowymi. Firma ma dwa sposoby na zwiększenie zysku w tej sferze: zwiększenie ceny dla klientów lub zmniejszenie płatności dla kierowców. Ostra rywalizacja na rynku nie pozwala firmie skorzystać z żadnej z opcji.

Dość często kierowcy Ubera organizują strajki, żądając zwiększenia płatności. W niektórych krajach, takich jak Turcja, usługa Uber jest nielegalna, ponieważ lokalne usługi taksówkowe nie mogą z nią konkurować. W USA prawodawcy próbują zmusić Ubera do zatrudnienia kierowców jako oficjalnych pracowników, co pociągnie za sobą dodatkowe wydatki. Jak widać, wszystko to dotyczy obsługi taksówek, choć w sferze dostawy ładunków firma może spotkać się z poważnym oporem ze strony lokalnych przewoźników; Uber zdoła jednak przejąć swój udział w rynku, dopóki tak się nie stanie.

Analiza techniczna cen akcji Uber

Akcje Uber notowane są w trendzie spadkowym. Potwierdza to Średnia ruchoma z okresem 200. Jednak na początku października powstało podwójne dno wzorzec blisko 30 USD, co sugeruje koniec trendu spadkowego; jeśli tak, cena akcji przejdzie test pierwszego poziomu oporu 35 USD.

Analiza cen akcji Uber

Podsumowanie

Najczęściej debiuty giełdowe kończą się niepowodzeniem, jeśli ubezpieczyciele zawyżają cenę miejsca docelowego. Później rynek znajduje „prawdziwą cenę”, w której przestaje spadać. IPO w Uber okazało się porażką, czego przypuszczenie potwierdzają działania akcjonariuszy: w szczególności mianowali dyrektora generalnego Ubera Travis Kalanick opuścić swoje biuro po IPO.

W tym momencie, analiza techniczna pokazuje, że zapasy spadły na dno, skąd mogą zacząć rosnąć. Zasadniczo, firma wciąż przegrywa, ale raport kwartalny może wszystko zmienić. Analiza techniczna zwykle przewiduje takie zdarzenia, pokazując kształtowanie się trendu wzrostowego. Tak więc zapasy Uber mają potencjał wzrostu, ale jest tylko jedna okoliczność.

Amerykańskie indeksy giełdowe notowane są obecnie blisko historycznych maksimów. Duże fundusze inwestycyjne nie otwierają długich pozycji na akcjach, biorąc pod uwagę, że firmy są zawyżone.

W przyszłym roku odbędą się wybory prezydenckie, a historia pokazuje, że na takich wydarzeniach indeksy giełdowe handlują w różnym zakresie, ponieważ inwestorzy nie wiedzą, kto będzie kolejnym prezydentem i jaką politykę będą realizować.

W tym roku rekordowa liczba spółek przeprowadziła oferty publiczne, a ogólna suma ich akcji wyniosła ponad 10 miliardów dolarów. Większość firm przegrywa. Podobną sytuację mogliśmy zobaczyć w 2000 roku przed kryzysem Dotcom. Takie firmy wyprzedziły indeksy giełdowe pod względem rentowności, więc teraz zapasy mogą nadal rosnąć.

Sytuacja wskazuje jednak na kolejny globalny kryzys, który prawdopodobnie będzie nazywał się Długiem.

Stopy procentowe w wielu krajach wynoszą około zera, co pomaga firmom zaciągać tanie pożyczki, zwiększając ich zadłużenie. Firmy z dużymi długami stają się podatne na wszelkie zakłócenia. Gdy tylko jedno z nich ogłosi, że jest domyślne, zaczyna się panika. Inwestorzy zwrócą się do gotówki, sprzedając akcje. Banki centralne stracą możliwość manipulowania rynkiem niskimi stopami, podtrzymując straty firm; przetrwają tylko najsilniejsi. Wszystko może zaczynać się Pracujemy. Międzynarodowi inwestorzy postawili 60 milionów GBP na niezdolność spółki do spłaty zadłużenia z tytułu sprzedanych obligacji i jej niewywiązanie się z zobowiązań.

Czy możesz kupić akcje Uber po tym wszystkim, co powiedziano powyżej! Tak, możesz, ale okres inwestycji powinien zostać skrócony do kilku tygodni lub kilku miesięcy, a sytuacja rynkowa musi być uważnie obserwowana. Nikt nie wie, kiedy zacznie się spadek, więc zakupy powinny być ostrożne i bez dźwigni.

Otwórz konto handlowe




Komentarze

Poprzedni artykuł

Trading the News: Jak zarabiać na stopach procentowych banków centralnych?

Wielkość głównej stopy procentowej stanowi podstawę stóp procentowych innych instrumentów, takich jak obligacje państwowe i korporacyjne, stopy kredytowe dla osób prawnych i osób fizycznych. Banki centralne raczej rzadko zmieniają stopy procentowe; takie zmiany są uważane za najważniejsze wydarzenia rynkowe, a uczestnicy rynku pilnie je obserwują.

Następny artykuł

Tworzenie Expert Advisor w R Trader od zera: porady praktyczne

Handel na rynku walutowym lub giełdowym wymaga zestawu zasad, których należy przestrzegać - to jedyny sposób na sukces. Nawet inwestowanie długoterminowe obejmuje przestrzeganie pewnych zasad, które regulują wybór aktywów i obliczanie terminu inwestycji.