Wskaźniki ekonomiczne - podstawy strategii handlu na rynku Forex

Wskaźniki ekonomiczne - podstawy strategii handlu na rynku Forex

Odwiedzin: widoki 44
Czas czytania: 10 min



Rzućmy okiem na główne wskaźniki ekonomiczne i ich wpływ na kursy walut. Znajomość i zrozumienie tych wskaźników stanowią podstawy fundamentalnej analizy i prognozowania ruchów cen.

Oprocentowanie

Oprocentowanie

Oprocentowanie jest skutecznym instrumentem polityki kredytowej i pieniężnej państwa. Podnosząc stopy procentowe, banki centralne regulują popyt na kredyty, zmniejszając je, co zmniejsza wydatki ludzi i hamuje rozwój gospodarczy. Środek ten ma przede wszystkim na celu zmniejszenie stopy inflacji i zapobieganie nadprodukcji towarów.
Spadające stopy procentowe prowadzą do wzrostu popytu na kredyty, co sprzyja rozwojowi gospodarczemu.

Wielkość stopy procentowej jest podstawą innych parametrów ekonomicznych - stóp obligacji państwowych i korporacyjnych, stóp kredytowych dla osób fizycznych i prawnych itp. Banki centralne często nie zmieniają stóp procentowych: jest to ważne wydarzenie rynkowe i cały rynek gracze bardzo uważnie śledzą takie zmiany.

Istnieją następujące rodzaje stóp procentowych:

  • Stopa refinansowania (stopa banku) to warunki, na jakich banki centralne udzielają pożyczek (środków zewnętrznych) bankom komercyjnym w celu wywiązania się ze zobowiązań i utrzymania płynności.
  • Oprocentowanie jest ceną za wykorzystanie pieniędzy, które banki komercyjne pożyczają sobie nawzajem na krótki czas podczas prowadzenia działalności. W różnych krajach ma różne nazwy, ale idea pozostaje ta sama - jest głównym instrumentem polityki pieniężnej banków centralnych.
  • The Stopa funduszy federalnych jest stosowany w USA w związku ze specyfiką jego systemu bankowego. Jest to stopa kredytu dla banków będących członkami systemu rezerwy federalnej.

W każdym kraju wielkość stóp procentowych jest inna, dla której pojawia się różnica stóp procentowych, która jest różnicą stóp w parze walutowej.

Im wyższa stopa procentowa dla jednej waluty, tym bardziej jest ona atrakcyjna, ponieważ inwestorzy będą próbowali wpłacić swoje pieniądze w gospodarkę tego kraju i uzyskać wysoki zwrot. Oznacza to wzrost popytu na tę walutę, co znajduje odzwierciedlenie w jej kwotowaniach.

Produkt krajowy brutto (PKB)

Produkt krajowy brutto (PKB)

PKB to uogólnione dane o sumie wartości dodanej, wytworzone przez wszystkich producentów w kraju w ustalonym okresie czasu. Nadwyżka PKB pokazuje rozwój gospodarczy kraju, jego szybkość. Stabilny wzrost PKB charakteryzuje się stabilnym rozwojem gospodarczym, a także umocnieniem waluty krajowej, a spowolnienie wzrostu PKB oznacza problemy z gospodarką kraju. Reakcja rynku na informacje o PKB, zarówno początkowe, jak i skorygowane, jest raczej aktywna i zwykle prowadzi do poważnych zmian kursów walut.

Raport na temat PKB jest szeroką analizą wszystkich sektorów gospodarki danego kraju. Dlatego różni gracze rynkowi wybierają interesujące ich akapity i wyciągają wnioski na temat stanu rozwoju tego lub innego kraju.

Indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI)

Indeks cen konsumpcyjnych

Wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) jest głównym wskaźnikiem inflacji w kraju. Do jego obliczenia wykorzystuje się ceny koszyka dóbr konsumpcyjnych w pewnym okresie czasu. W każdym kraju zestaw towarów w koszyku jest inny i jest tworzony na podstawie danych statystycznych. Takimi towarami mogą być żywność, przedmioty codziennego użytku, usługi itp.

Ceny żywności i źródeł energii są najbardziej zmienne, dlatego wraz z CPI obliczany jest tak zwany CPI bazowy, który obejmuje tę kategorię towarów z koszyka dóbr konsumpcyjnych.

Dane CPI są zwykle publikowane w dziesiątym dniu roboczym każdego miesiąca jako odsetek wprowadzonych zmian. Innymi słowy, publikowana jest informacja o ile procent bieżących wartości zmieniło się w porównaniu z poprzednimi. Wiadomość o zmianie wartości CPI o zaledwie 0.2% prowadzi do dość silnych wahań kursów walut.

Indeks cen producentów (PPI)

Indeks cen producentów (PPI)

Wskaźnik cen producenta (lub PPI) jest wskaźnikiem zmian cen towarów wytwarzanych przez producentów krajowych. Indeks obejmuje cenę surowców produkowanych w kraju i importowanych, na półprodukty, na gotowe produkty. Indeks obejmuje wszystkie etapy produkcji towarów, a także wszystkie sfery produkcji i rolnictwa. Różnica w stosunku do CPI polega na tym, że nie obejmuje usług i zapewnia analizę zmian cen tylko na poziomie pierwotnego handlu hurtowego.

Wraz z PPI publikowane są również podstawowe dane PPI; nie obejmuje cen towarów przemysłu spożywczego i energetycznego ze względu na ich dużą zmienność. PPI jest publikowany co miesiąc dziesiątego dnia roboczego jednocześnie z CPI.

Saldo płatności / rachunek bieżący

Saldo płatności / rachunek bieżący

Bilans płatniczy lub rachunek bieżący charakteryzuje ruchy transakcji międzynarodowych między rezydentami a nierezydentami państwa. Każda taka operacja jest rozliczana jako kredyt i debet przez pewien okres. Zasadniczo jest to raport na temat źródeł finansowania i celów wykorzystania funduszy. Źródłami finansowania są operacje, które zwiększają siłę nabywczą w kraju; cele wykorzystania środków finansowych zmniejszają to drugie.

Bilans płatniczy jest sumą trzech składników:

  • Rachunek bieżący, z którym powiązane są operacje eksportu i importu.
  • Rachunek finansowy odzwierciedlający zmiany we własności aktywów krajowych inwestorów międzynarodowych
  • Zmiany w rezerwach krajowych, takich jak wartość złota i rezerwy strategiczne.

Na przykład eksport dóbr i usług jest źródłem finansowania, ponieważ otwiera nowe rynki dla producentów i zapewnia napływ pieniędzy do gospodarki państwa.

Z drugiej strony import polega na wykorzystaniu finansów. Eksport tworzy popyt na walutę kraju eksportującego, ponieważ ta waluta jest kupowana w celu zapłaty za eksport. Jednocześnie operacje wymiany zwiększają podaż waluty kraju importującego.

Z tego powodu wszelka nierównowaga podaży i popytu w kraju importującym lub eksportującym prowadzi do zmian kursów walutowych.

Bilans handlowy

Bilans handlowy

Bilans handlowy lub handel międzynarodowy to różnica między sumą eksportu towarów i usług a sumą importu.

Wpływa to bezpośrednio na kursy walut, ujawnia konkurencyjność towarów i służy, produkowany w hrabstwie, na rynku międzynarodowym. Korzystny bilans handlowy (sytuacja, w której import nadwyżek eksportowych) oznacza napływ kapitału do kraju, rozwój produkcji i ogólnie wpływa pozytywnie na gospodarkę.

Natomiast deficyt salda handlowego, tj. Sytuacja, gdy nadwyżki importu eksportują, sygnalizuje niski rozwój produkcji, brak konkurencyjności dóbr krajowych i jest ogólnie czynnikiem negatywnym dla kraju. Prowadzi to do wzrostu długu publicznego, a także ma negatywny wpływ na kurs waluty krajowej, ponieważ jego podaż rośnie ze względu na konieczność zakupu większej ilości waluty państwa eksportującego.

Dane dotyczące salda handlowego są publikowane co miesiąc w czwartym tygodniu miesiąca. Jest on reprezentowany zarówno w cenach nominalnych, jak i stałych w zależności od sezonu. Bilans handlowy składa się z kilku części: towarów konsumpcyjnych, żywności, towarów i rezerw handlowych, samochodów, dóbr inwestycyjnych itp. Statystyka relacji handlowych z niektórymi krajami jest również uwzględniona w raporcie bilansu handlowego.

Zwykle do handlu na rynku giełdowym potrzebujemy ogólnie statystyki bilansu handlowego, bez zbyt wielu szczegółów.

Deficyt budżetu

Deficyt budżetu

Deficyt budżetowy to sytuacja, w której wydatki budżetu są wyższe niż dochód. Znaczny deficyt budżetowy powoduje wzrost długu publicznego, co z kolei przyspiesza inflację. Deficyt budżetu może być spowodowany zbyt niskim dochodem lub zbyt wysokimi wydatkami. Państwo może wybrać jeden z dwóch sposobów zmniejszenia deficytu:

  • Może to zwiększyć podstawę opodatkowania, co wpłynie na sytuację finansową podatników, którzy będą próbowali ukryć swoje realne dochody.
  • państwo może zlikwidować lub ograniczyć programy społeczne, co będzie miało niekorzystny wpływ na biedną część populacji i może mieć negatywne konsekwencje polityczne.

W obu przypadkach środki są niepopularne politycznie, a rozwiązanie jednego problemu powoduje powstanie drugiego. Najczęściej, jeśli państwo ma szansę zaciągnąć pożyczkę międzynarodową, robi to, utrzymując stabilność państwa. Zwiększa jednak dług publiczny i wydatki na jego utrzymanie, co jest kolejną kosztowną pozycją budżetu.

Pozostawiając obecny problem deficytu, państwo zwiększa wzrost inflacji, co pociąga za sobą wzrost stóp procentowych, co z kolei ma negatywny wpływ na producentów i ludność korzystających ze środków kredytowych.

Zbyt niski deficyt oznacza jednak albo zbyt wysokie podatki, albo zbyt niskie wydatki budżetowe, najczęściej redukowane kosztem programów społecznych lub finansowania przemysłu obronnego. Niewielki deficyt budżetu prowadzi do niskiej inflacji, co pociąga za sobą obniżenie stóp procentowych.

Umiarkowany deficyt budżetu świadczy o skuteczności polityki gospodarczej państwa. Idealnym deficytem byłby deficyt oparty na umiarkowanych stopach inflacji, gdy wszystkie potrzeby zainteresowanych stron są w równowadze.

Stopa bezrobocia

Stopa bezrobocia

Stopa bezrobocia jest istotnym wskaźnikiem rozwoju gospodarczego państwa. Co więcej, utrzymywanie go na optymalnym, tak zwanym naturalnym poziomie jest oznaką zdrowej konkurencyjności na rynku pracy. Naturalna stopa bezrobocia może być różna w zależności od kraju.

Na przykład w Japonii efektywna stopa bezrobocia wynosi 2.0–3.5%, w Wielkiej Brytanii 2.5–4.0%, w USA 4.5–5.5%, a jej wzrost do 6.0% ma znaczący wpływ na dolara. W Europie stopa bezrobocia wynosi około 9.0%.

Wysoka stopa bezrobocia zwiększa napięcie społeczne i prowadzi do zmniejszenia realnych dochodów ludności. Niski poziom bezrobocia nie może być również dobrym znakiem, ponieważ brak wolnej siły roboczej na rynku pracy zagraża interesom pracodawców.

Wzrost stopy bezrobocia lub spadek zatrudnienia ludności zwykle powoduje osłabienie waluty krajowej. Dane dotyczące stopy bezrobocia publikowane są co miesiąc w pierwszy piątek.

Listy pozarolnicze (NFP)

NFP

Najbardziej wpływowym wskaźnikiem są dane o rynku pracy w USA. Główną uwagę przyciąga Listy pozarolnicze (NFP), który mówi o zatrudnieniu w sektorze rolnym. Wskaźnik ten odzwierciedla liczbę zatrudnionych brutto, ujętych w listach płac przedsiębiorstw. Opiera się na wywiadach z około 400,000 50,000 firm i XNUMX XNUMX gospodarstw domowych. Dane są odnawiane co miesiąc i korygowane zgodnie ze zmianami sezonowymi.

Empirycznie ustalono, że wskaźnik rośnie o około 200,000 3 co miesiąc, co zwiększyło jego PKB o XNUMX%.

Sprzedaż detaliczna

Sprzedaż detaliczna

Indeks sprzedaży detalicznej charakteryzuje wydatki konsumpcyjne. Indeks odzwierciedla zapotrzebowanie konsumentów oraz zaufanie konsumentów. Największy wpływ ma sprzedaż detaliczna w USA, o ile popyt konsumpcyjny jest główną siłą napędową gospodarki kraju.

Na podstawie wskaźnika sprzedaży detalicznej ocenia się wielkość sprzedaży detalicznej (minus wydatki na usługi). Indeks podzielony jest na indeks obejmujący sprzedaż samochodów i indeks innych towarów. Ta ostatnia jest bardziej pouczająca, ponieważ nie jest tak podatna na zmiany.

Ponad 2/3 jego wartości stanowią towary nietrwałe, z których około 20% to żywność. W pozostałej jednej trzeciej towarów samochody zajmują do 20%.

Indeks sprzedaży detalicznej zależy od danych osobowych o dochodach z poprzednich okresów, informacji o automatycznej sprzedaży oraz zaufania konsumentów. A im wyższy CPI i stopa bezrobocia, tym gorszy wskaźnik sprzedaży detalicznej.

Wzrost sprzedaży detalicznej poprawia rozwój przemysłu i wielkość produkcji. Wartość wskaźnika ogłasza Biuro Spisu Ludności Departamentu Handlu w połowie każdego miesiąca.

Dochodów osobistych

Dochodów osobistych

Dochód osobisty obejmuje wynagrodzenie zatrudnionych pracowników, dywidendy, opłaty czynszowe, depozyty bankowe, płatności społeczne i inne dochody ludności. Informacje o dochodach osobistych mają raczej ograniczony wpływ na kursy walut; jednak jego wzrost wraz z dość wysokim poziomem wydatków ma pozytywny wpływ na wielkość sprzedaży detalicznej, co sprzyja rozwojowi gospodarczemu. Stąd wzrost dochodu osobistego ludności ma pośredni wpływ na wzrost kursów waluty krajowej.

Informacje są publikowane co miesiąc po 20.

Wydatki osobiste

Wydatki osobiste

Wydatki osobiste / konsumpcja odzwierciedlają wielkość i strukturę wydatków ludności, a także mają raczej ograniczony wpływ na krajowy kurs walutowy, taki sam jak wskaźnik dochodów osobistych. Indeks wydatków osobistych obejmuje zakupy dóbr nietrwałych i trwałych, a także wydatki na usługi.

Indeks sprzedaży detalicznej, który obejmuje wydatki ludności na towary nietrwałe i trwałe, jest rozpatrywany niezależnie. Indeks ten nie obejmuje wydatków na usługi, ponieważ wartość ta zmienia się stabilnie i jest dość przewidywalna.

Wzrost wydatków osobistych jest korzystny dla gospodarki krajowej, a zatem prowadzi do wzrostu waluty krajowej. Publikacja danych może jednak mieć znaczący wpływ na rynek, jeśli wartość ta znacznie różni się od poprzedniej.

Statystyki są publikowane wraz z informacjami o dochodach osobistych co miesiąc po 20.

Indeks Chicago PMI

Indeks Chicago PMI

Indeks Chicago PMI jest wynikiem wywiadów z menedżerami z sfery przemysłowej Chicago. Indeks ten obejmuje stan zamówień produkcyjnych, wielkości produktu w zapasach, a także ceny produkcji. Jeśli wskaźnik wynosi 45-50, oznacza to spowolnienie rozwoju gospodarczego.

Publikacja Chicago PMI Index cieszy się dużym zainteresowaniem, ponieważ została opublikowana na krótko przed wydaniem głównego indeksu aktywności biznesowej ISM i może dać wyobrażenie o krajowym indeksie aktywności biznesowej.

Wzrost wskaźnika aktywności gospodarczej ma dobry wpływ na kurs wymiany krajowej waluty. Dane są publikowane ostatniego dnia roboczego każdego miesiąca.

Zaufanie konsumentów

Zaufanie konsumentów

Indeks zaufania konsumentów odzwierciedla nastroje konsumentów. Wskaźnik ten jest obliczany od 1967 r. I początkowo jego wartość wynosiła 100 punktów. Tradycyjnie wskaźnik ten był wykorzystywany do prognozowania wskaźników zatrudnienia, a także ogólnego stanu gospodarki.

Wzrost wskaźnika oznacza pozytywny rozwój gospodarki narodowej i pośrednio prowadzi do wzrostu waluty krajowej. Informacje są publikowane po 20 dniu każdego miesiąca.

Indeks nastrojów konsumenckich Michigan

Indeks nastrojów konsumenckich Michigan

Indeks nastrojów konsumenckich Michigan opiera się na opinii konsumentów na temat aktualnego stanu gospodarki. Ankieta przeprowadzana jest przez University of Michigan, USA.

Wzrost indeksu prowadzi do wzrostu kursu dolara. Raport wstępny publikowany jest 15 dnia każdego miesiąca, a raport końcowy - dwa tygodnie później.

Otwórz konto handlowe




Komentarze

Poprzedni artykuł

Kryzys na giełdzie przełożony na przyszły rok

Indeks S & P500 odnawia swoje historyczne maksima. Wydaje się, że wszystko idzie dobrze, ale analitycy wciąż wspominają o kolejnej fali kryzysu, która powinna była nadejść rok temu; Spadek indeksów giełdowych jest jednak odkładany cały czas. W końcu ci inwestorzy, którzy zgromadzili krótkie pozycje, zmuszeni są je zamknąć, podnosząc cenę.

Następny artykuł

Kompensowanie kontra zabezpieczanie: jaka jest różnica?

System kompensowania pozwala na otwarcie tylko jednej pozycji w dowolnym kierunku dla jednego instrumentu. System jest używany na całym rynku akcji. Mówiąc prościej, trader nie może jednocześnie otwierać pozycji sprzedaży i kupna na jednym instrumencie - pozycje wzajemnie się zamykają, a zlecenia otwierają się w jednym kierunku sumując się.