Analiza cen akcji Gazpromu

Akcje Gazpromu zaniżone przez rynek

Odwiedzin: widoki 31
Czas czytania: 5 min



Przemawiając na różnych konferencjach prezydent Władimir Putin rzadko wspomina o rosyjskim rynku akcji. Jednak na forum inwestycyjnym „Rosja dzwoni!”Zrobił wyjątek, zwracając uwagę na znaczny wzrost rynku akcji, którego kapitalizacja w 2019 r. Wyniosła 48 bilionów rubli (762 mld USD). On specjalnie wspomniał Gazprom (LSE: OGZD).

Według Putina potencjalny wzrost kapitalizacji Gazpromu jest trudny do oszacowania, ponieważ spółka posiada największe rezerwy na świecie, a jeśli porównamy ją ze wszystkimi przedsiębiorstwami na świecie, będzie ona miała najbardziej imponujące perspektywy.

Akcje Gazpromu pozytywnie zareagowały na słowa prezydenta i wzrosły o ponad 1.5% podczas sesji giełdowej.

Oczywiście nie jest to reakcja, do której jesteśmy przyzwyczajeni na amerykańskiej giełdzie po wypowiedziach tak wysoko postawionych osób. Ceny akcji Gazpromu wzrosły jednak o ponad 90% w 2019 roku, a większość tych, którzy chcieli je kupić, już to zrobiła, dlatego reakcja była tak słaba.

Perspektywy wzrostu

Perspektywy wzrostu Gazprom

Gazprom zwiększa produkcję gazu

Zapotrzebowanie na gaz w Europie stale rośnie, co motywuje Gazprom do zwiększenia wydobycia. W tym roku odzyskał 431.9 m3 gazu, czyli o 0.5% więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Od początku roku eksport wzrósł w takich krajach jak Słowacja (o 43.2%), Węgry (o 40%), Austria (o 33.3%), Republika Czeska (o 29.1%), Holandia (o 26% ) i Francji (o 6%).

Nowe złoża gazu

W maju 2019 r. Firma ogłosiła otwarcie dwóch nowych złóż ropy na półce jamalskiej. Ogólna wielkość złoża wynosi 500 miliardów m3.

Jeden ze złóż, nazwany na cześć byłego ministra przemysłu naftowego Wadinkowa, można nazwać unikalnym. Wynosi 290 mld m3 surowca. Drugi, zwany Nyarmeyskoye, to duży złoż ze 120 miliardami m3 surowca.

Turecki strumień

W tym samym roku Turecki strumień rurociąg został zakończony. W październiku rozpoczął się eksport gazu. Całkowita długość rurociągu wynosi 1,100 km, a przepustowość wynosi 31.5 miliarda m3 gazu rocznie. Gazprom za pośrednictwem Turkish Stream zaopatruje Turcję oraz hrabstwa Europy Południowej i Południowo-Wschodniej.

Próby Northern Stream-2

15 listopada niemiecki operator Gascade Gastransport ogłosił, że próby rurociągu Eugal zostały pomyślnie ukończone i że jest gotowy do wykorzystania.

Od 1 stycznia 2020 r. Niemcy są gotowe do uruchomienia pierwszego odgałęzienia gazociągu Eugal, który jest kontynuacją North Stream-2, jego całkowita długość wynosi 480 km. Umożliwi to Europie odbiór rosyjskiego gazu bezpośrednio przez Morze Bałtyckie za pośrednictwem North Stream-2, którego pojemność wynosi 55 miliardów m3 gazu rocznie.

Ryzyko inwestowania w Gazprom

Ryzyko inwestowania w Gazprom

Dyrektywa gazowa UE

Chociaż Gazprom jest monopolem w Rosji, nadal istnieje ryzyko inwestowania w niego.

W szczególności odnowiona dyrektywa gazowa UE może utrudniać uruchomienie North Stream-2; zgodnie z tym części morskie rurociągów prowadzących do UE podlegają normom trzeciego pakietu energetycznego. Oznacza to, że firma produkująca gaz nie może być właścicielem rurociągu dostarczającego gaz do odbiorcy końcowego. Jednak krajem wjazdowym w naszym przypadku są Niemcy, które postanowiły wprowadzić poprawki do tego pakietu na okres 20 lat, ponieważ rurociąg został ukończony przed przyjęciem nowych zasad. Ostateczna decyzja Bundestagu ma nastąpić 29 listopada, po czym projekt zostanie przekazany prezydentowi do podpisu, a po opublikowaniu w mediach wejdzie w życie.

Sprawa ukraińskiego Naftogazu przeciwko Gazpromowi

Chociaż Putin nie jest prezesem zarządu Gazpromu, oświadczył, że firma jest gotowa dostarczać gaz dla Ukrainy po cenie 20-25% niższej niż ta, którą obecnie naliczają europejskie firmy. Warunkiem jest jednak oddzwonienie roszczenia Naftogaz z Ukrainy przeciwko Gazpromowi. Ten drugi jest gotowy do współpracy z tym pierwszym w kwestii tranzytu gazu do Europy.

Wcześniej Naftogaz zwrócił się do Gazpromu z powodu niepełnej dostawy gazu do tranzytu; suma roszczenia osiągnęła 7 miliardów USD.

To spowodowało, że Gazprom anulował umieszczanie euroobligacji we frankach szwajcarskich, ponieważ firma obawia się utraty przyciągniętych pieniędzy.

Z kolei ukraiński Naftogaz, utraciwszy dochód z tranzytu, znalazł go w procesach przeciwko Gazpromowi i wysłał kolejny do arbitrażu w Sztokholmie w wysokości 11.8 mld USD. W takim przypadku Naftogaz domaga się różnicy między sumą, którą otrzymał za tranzyt, a kwotą, którą powinien był otrzymać po skorygowaniu opłat.

W naszym przypadku głównym działaniem inwestycyjnym są działania ukraińskiej spółki.

Analiza techniczna akcji Gazpromu

Analiza techniczna akcji Gazpromu

Na D1 akcje notowane są powyżej 200-dniowej średniej kroczącej, co oznacza wzrost. Początek sezonu centralnego ogrzewania również obsługuje cytaty, więc nie jest wykluczone przejście do historycznych maksimów z obecnych pozycji.

Jednak ryzyko związane z działaniami Naftogazu może obniżyć cenę o 7.130. Odbicie od tego poziomu można uznać za koniec korekty i odnowienie ruchu w górę.

Analiza techniczna akcji Gazpromu

Zamykanie myśli

Firma Gazprom jest rosyjskim monopolistą współpracującym z rządem. Oczywiście w tych okolicznościach ma jasne perspektywy. Biorąc pod uwagę ilość gazu w Rosji oraz fakt, że Gazprom go wydobędzie i sprzeda, możemy być pewni, że jest skazany na wzrost.

Jednak ponad 50% akcji spółki należy do państwa, a sankcje zachodnie również na nią wpływają.

Roszczenia ukraińskiego Naftogazu przyjmowane są jako roszczenia wobec Rosji. Inwestycje w Gazprom zawsze będą zatem obciążone negatywnymi zdarzeniami, opłatami, sankcjami itp.

Fakt, że Władimir Putin zwrócił uwagę na roszczenia Naftogazu, popiera pomysł, że mogą zaszkodzić firmie, aby Gazprom mógł stracić część swoich aktywów za granicą lub musiałby zapłacić miliardy odszkodowań. Aresztowanie aktywów Gazpromu w Luksemburgu pokazuje, jak poważny może być problem.

Podsumowując, jeśli planujesz zainwestować w Gazprom, początek sezonu centralnego ogrzewania to dobry czas. Spadek ceny akcji spowodowany procesami w Naftogazu da szansę na zakup większej liczby akcji po niższej cenie.

PS Możesz kupować kontrakty CFD na akcje Gazpromu i inne duże rosyjskie spółki, które są notowane na londyńskiej giełdzie papierów wartościowych (London Stock Exchange) na Platforma R Trader.

Otwórz konto handlowe




Komentarze

Poprzedni artykuł

Jak wybrać brokera: Przewodnik dla początkującego tradera

Każdy, kto poważnie myśli o handlu na rynkach finansowych, nieuchronnie stanie przed koniecznością wyboru brokera. Internet jest pełen różnych ofert i reklam. Na pierwszy rzut oka wydaje się praktycznie niemożliwe powiedzieć kiepskiemu brokerowi z dobrą kampanią reklamową od wiarygodnego partnera świadczącego usługi wysokiej jakości. W tym przeglądzie omówimy główne kryteria ich rozróżnienia.

Następny artykuł

Sygnały na rynku Forex: gdzie szukać, jak wyszukiwać, filtrować i tworzyć?

Na rynku Forex pod sygnałem rozumiemy kompleks okoliczności, wskaźników i zdarzeń, które pokazują traderowi, w którym kierunku powinni otworzyć transakcję, innymi słowy, czy powinni kupować, czy sprzedawać.