Kryzys wirusa koronawirusa nie osiągnął szczytu

Kryzys wirusa koronawirusa nie osiągnął szczytu

Odwiedzin: widoki 7
Czas czytania: 6 min



Minął tydzień, odkąd opublikowałem moje poprzedni artykuł ale S & P 500 indeks giełdowy spadł z 2800 do najniższego z 2475. W sumie od 20 lutego spadek S&P 500 wyniósł 28%, co jest największym spadkiem indeksu w ciągu ostatnich 10 lat. Obecną sytuację można łatwo nazwać kryzysem, a jej przyczyną nie jest przegrzana gospodarka lub bańka w jakimś sektorze, ale wirus.

Indeks giełdowy S&P 500 - koronawirus

Z każdym nowym kryzysem ludzkość uczyła się na swoich błędach i rozwijała swoje strategie w taki sposób, aby uniknąć błędów z przeszłości. Jednak tym razem wszystko poszło nieprzewidywalnie.

Linie lotnicze proszą o pieniądze

Wylewanie pieniędzy do gospodarki nie będzie teraz pomocne, ponieważ pracownicy nie pracują - swoje oszczędności wydają na kwarantannę. Wiele prywatnych firm nie ma nic do roboty poza wysyłaniem swoich pracowników na nieodpłatne wakacje. Sytuacja jest szczególnie poważna w branży turystycznej, co powoduje, że pasażerskie podróże lotnicze się kurczą. To z kolei wpłynęło na linie lotnicze, a zamknięcie granic między krajami stało się kolejnym ciosem.

W szczególności w ubiegłym tygodniu Donald Trump zakazał Europejczykom przyjazdu do USA. W rezultacie samoloty stoją bezczynnie, ale wymagają konserwacji; bilety podlegają zwrotowi - ale nie ma dochodu, z którego można by je zapłacić. Okoliczności uczyniły jedną z największych amerykańskich linii lotniczych United Airlines Holdings Inc. (NYSE: UAL) zaciągnąć pilną pożyczkę na kwotę 2 mld USD w celu spłaty bieżących długów.

Wystarczy spojrzeć na tabele największych światowych przewoźników lotniczych, aby zobaczyć, jak trudna jest sytuacja.

wykresy cen akcji największych światowych przewoźników lotniczych - koronawirusa

Ponadto inwestorzy nie znają jeszcze wyników pierwszego kwartału 1 r. Nie jest wykluczone, że państwo będzie musiało uratować niektóre linie lotnicze. Donald Trump już dyskutuje z rządem o środkach wspierania przedsiębiorstw, co oznacza, że ​​ogromne sumy pieniędzy zostaną ponownie przelane na gospodarkę.

Europa odkupuje obligacje

Powiedzmy, że w Europie wlewanie pieniędzy w gospodarkę nie ustało od ostatniego kryzysu w 2008 r., Kiedy nastał nowy kryzys. Prasa do drukowania pieniędzy musi teraz dwa razy szybciej pracować. 12 marca dowiedział się, że EBC zwiększy program wykupu aktywów o 120 mld USD do końca 2020 r. Oczywiście musi to wpłynąć na parę EUR / USD: euro może osiągnąć parytet z dolarem amerykańskim. Najgorsze jest to, że nikt nie wie, jak długo potrwa problem z koronawirusem.

Epidemia hiszpańskiej grypy

Pozwól mi narysować analogię.

W 1918 r. Wybuchła epidemia tzw. Hiszpańskiej grypy. Choroba rozprzestrzeniała się tak szybko jak koronawirus. Śmiertelność osiągnęła 15%, a epidemie trwały 18 miesięcy. W niektórych krajach miejsca publiczne i szkoły były zamknięte na cały rok.

Koronawirus ma znacznie niższą śmiertelność, ale rozprzestrzenia się równie szybko. Wirus z miasta Wuhan rozprzestrzenił się na cały świat w ciągu trzech miesięcy, a liczba chorych wzrosła z 1 osoby do 169 tysięcy osób. Z taką prędkością liczba zarażonych wzrośnie o setki tysięcy ludzi każdego miesiąca, a śmiertelność 3% stanie się ogromna.

Obecnie nie ma szczepionki przeciwko wirusowi. Ponieważ śmiertelność nie przekracza 3%, opracowanie szczepionki zajmie nie mniej niż rok, przechodząc wszystkie testy. Jeśli jakiś test zostanie pominięty, działania niepożądane mogą zaszkodzić pacjentowi bardziej niż sam wirus. Podsumowując, jeśli ludzkość nie powstrzyma wirusa koronawirusa, jego pandemia, podobnie jak w przypadku hiszpańskiej grypy, może trwać ponad rok.

Jak walczyć z wirusem?

Teraz wyobraź sobie, ile pieniędzy potrzeba na utrzymanie firmy przez rok. Na jaki kraj może sobie pozwolić?

Teraz rząd próbuje utrzymać sytuację pod kontrolą, ale wygląda na to, że pojawiła się szczelina w tamie, woda wycieka zewsząd, podczas gdy ludzie próbują załatać szczelinę.

Wygląda na to, że istnieje rozwiązanie: pozwól zaporze zapaść się i zbuduj ją od zera. W naszym przypadku oznacza to zamknięcie granic, zatrzymanie wirusa i ogłoszenie kwarantanny - ale to zabije gospodarkę. Tak długo, jak to możliwe, wybieramy inny sposób, próbując uratować gospodarkę i zatrzymać wirusa.

Bardzo trudno jest powiedzieć, co jest lepsze: ratować ludzi lub gospodarkę, ponieważ załamanie gospodarki może pociągać za sobą głód. Na przykład Wielki Kryzys w latach 1929–1933 zabrał życie 2 milionom ludzi w jednym kraju.

W rezultacie bogate państwa już zaczęły wlewać pieniądze do gospodarki, podczas gdy biedne państwa nie mogą sobie na to pozwolić, odkładając kwarantannę na tak długo, jak to możliwe. Pozwoli to wirusowi dalej się rozprzestrzeniać; tymczasem rynek akcji zareaguje powolnym, ale stałym spadkiem cen akcji zamiast pośpiesznej sprzedaży.

Koronawirus i spadek zasobów

Teraz spójrzmy na cały obraz rynku.

Koronawirus sprowadza na dno nie tylko turystykę - dotyczy to wszystkich gałęzi gospodarki. Na poniższym zdjęciu możesz zobaczyć sytuację w firmach wchodzących w skład S&P 500.

Spadek S&P 500 - koronawirus

Tylko z nich Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE: COG) wykazało dodatnią rentowność do końca tygodnia. Jest to niezależna firma naftowa i gazowa, która bada i eksploatuje złoża ropy i gazu w USA. Ceny akcji tej spółki spadają od maja 2019 r., A kryzys nie mógł obniżyć ceny, ponieważ inwestorzy, którzy chcieli się ich pozbyć, robili to już dawno temu.

Co słychać na giełdzie?

Niezwykle ważne jest zrozumienie sytuacji na giełdzie. Teraz inwestorzy nie otwierają krótkich pozycji, aby zarabiać pieniądze. Próbują odebrać zysk, który gromadzili od lat.

Istnieją również fundusze hedgingowe, które zainwestowały miliony USD w akcje, a większość z nich wykorzystała dźwignię przy zakupie. W rezultacie obecny spadek prowokuje wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego na pozycjach funduszy hedgingowych, które wykorzystały dźwignię, co jest jedną z przyczyn tak gwałtownego spadku cen akcji.

Co jest następne?

Kwarantanna jest nieunikniona; nie ma innego sposobu na zatrzymanie wirusa. Naukowcy wysunęli hipotezę, że wirus traci siłę, jeśli temperatura otoczenia przekracza 10 stopni C. Trudno w to uwierzyć, ponieważ koronawirus łatwo rozprzestrzenia się w Afryce, gdzie temperatura jest znacznie wyższa. Dlatego wirus nie zniknie tak szybko.

Nawet jeśli kwarantanna zostanie wprowadzona tylko w szkołach i przedszkolach, co najmniej jeden rodzic pozostanie w domu. Praca w domu nie będzie tak wydajna, ponieważ dzieci i tak wymagają uwagi.

Następnie nie wszystkie przedsiębiorstwa mogą wysłać pracowników do pracy z domu. Produkcja towarów wymaga obecności ludzi. Logistyka wciąż nie może działać bez kierowców - jak w przeciążonych chińskich portach, gdzie nie ma nikogo, kto mógłby dostarczyć kontenery. Problemy mogą być wymieniane przez długi czas; jest jednak już jasne, że kryzys dotknie wszystkich. W końcu wzrost światowej gospodarki może się zatrzymać.

W takiej sytuacji rynek akcji nie będzie mógł się rozwijać. Dochody firm mogą spaść krytycznie, a światowe korporacje będą miały trudności z utrzymaniem się na rynku, ponieważ ich wydatki na utrzymanie działalności rosną wraz z ich wielkością.

Podsumowując, istnieje duża szansa, że ​​wkrótce zobaczymy nowe młode firmy szybko zdobywające swój udział w rynku.

Zamykanie myśli

Nie spiesz się teraz, kupując akcje. Kryzys jeszcze nie osiągnął szczytu. Koronawirus spowodował spadek ceny akcji na rynku, co oznacza, że ​​tylko zwycięstwo nad wirusem zmieni sytuację.

Powtórzę się, mówiąc, że ludzkość zawsze uczy się lekcji z każdego kryzysu i projektuje swoją przyszłość w taki sposób, aby kryzys nie powrócił. Nie mam pojęcia, co zrobi Światowa Organizacja Zdrowia, aby takie pandemie się nie powtórzyły.

Łatwo jednak przewidzieć, co zrobią właściciele dużych firm. Obecna sytuacja pokazuje, w jaki sposób firma jest nadal zależna od siły ludzkiej w logistyce. Oznacza to, że następnym etapem będzie zastąpienie ludzi w transporcie, tj. Zostaną zainwestowane w firmy, które opracują pojazdy bezzałogowe i dostawę.

W następnym etapie firma będzie próbowała zastąpić człowieka tam, gdzie wydaje się to niemożliwe. Umożliwi to przyciągnięcie niezwykle dużych inwestycji na rozwój i ogólne wdrożenie sztucznej inteligencji we wszystkich ważnych sferach biznesowych.

W rezultacie koronawirus przyspieszy jedynie proces rozwoju technologicznego ludzkości.




Komentarze

Poprzedni artykuł

Tydzień na rynku (03/16 - 03/22): orzeczenie koronawirusa, walka banków centralnych

Ten marzec może stać się legendarnym miesiącem dla rynków kapitałowych - wszystkie ruchy i trendy są definiowane przez jedyny sterownik: koronawirusa. Ten tydzień nie staje się wyjątkiem, a inwestorzy znów będą patrzeć nie na statystyki, ale na działania państw przeciwko wirusowi.

Następny artykuł

Jak handlować ze wskaźnikiem OsMA?

OsMA (Moving Average of Oscillator) to oscylator oparty na różnicy między dwoma wykładniczymi ruchomymi średnimi a ich znormalizowanymi wartościami.