Samoloty lądujące koronawirusa. Zapasy linii lotniczych: tylko sprzedaż

Samoloty lądujące koronawirusa. Zapasy linii lotniczych: tylko sprzedaż

Odwiedzin: widoki 77
Czas czytania: 6 min



Pandemia koronawirusa stała się jednym z najcięższych hitów w całym przemyśle lotniczym. Zapasy wielu linii lotniczych stały się tańsze o ponad 70%. Każdy inwestor jest teraz w stanie kupić akcje dowolnej z tych firm po najniższej możliwej cenie.

Czy jednak kupowanie akcji linii lotniczych jest teraz tego warte? Jakie ryzyko stanie przed inwestorem?

Wszyscy wiedzą, że wiele krajów już zamknęło swoje granice. Transport lotniczy pasażerów zmalał do minimum, a przemysł turystyczny jest na skraju otchłani, dlatego wkrótce będziemy czytać wiadomości o bankructwie wielu firm.

Linie lotnicze i branża turystyczna są ze sobą ściśle powiązane, jednak przewoźnicy lotniczy mogą zarobić trochę pieniędzy na transporcie ładunków, i jest to okazja, z której teraz korzystają, aby przetrwać.

Koronawirus zwiększył popyt na sprzęt medyczny, dlatego też wzrosła ilość transportu lotniczego drogą lotniczą z rynku azjatyckiego. Jednocześnie koszt lotu cargo podwoił się, a nawet potroił. Kilka tygodni temu dostawa ładunku z Hongkongu do Europy samolotem Boeing 747 lub 777 kosztowała 300,000 800,000 USD; kilka dni temu cena osiągnęła XNUMX XNUMX USD.

Tymczasem, aby samoloty pasażerskie nie pozostawały bezczynne, linie lotnicze dostosowały je również do transportu ładunków. Konstrukcja nie pozwala na demontaż siedzeń w celu równomiernego rozłożenia ładunku, więc ładunek jest zabezpieczony bezpośrednio na siedzeniach.

Okazuje się, że firmy zajmujące się zarówno transportem pasażerskim, jak i towarowym mogą jakoś sobie poradzić, a te, które wykonują wyłącznie loty pasażerskie, będą miały ciężkie czasy.

Co stało się z liniami lotniczymi po 11 września 2001 r.?

Historia pokazuje, że prawdopodobieństwo bankructwa linii lotniczych jest bardzo wysokie.

Na przykład rok po akcie terroru 11 września 2001 r. United Airlines (NASDAQ: UAL) zbankrutował, a 4 lata po wydarzeniach - United Airlines podążyły za nim. Jeśli chodzi o przepływ pasażerów, przywrócono go dopiero w 2004 r.

W naszej sytuacji przywrócenie jest niezwykle trudne do przewidzenia, ponieważ nikt nie wie, kiedy pandemie dobiegną końca. Co więcej, po warunkowym „zakończeniu” nastąpi powolne ożywienie gospodarki, a dopiero potem - seria lotów pasażerskich.

Co robiły wcześniej linie lotnicze?

Przed kryzysem dochody linii lotniczych rosły, podobnie jak chciwość akcjonariuszy i kierownictwa. 90% dochodów wydano na odkup akcji i dywidendę, co było dobre dla ceny akcji. Na tym wszyscy szalą pieniądze.

Kiedy wybuchł kryzys, wielu nie miało pieniędzy na rozwiązanie problemów trudnych czasów, dlatego linie lotnicze pobiegły do ​​rządu USA z prośbą o pieniądze.

Minęły tylko dwa miesiące od momentu, gdy kraje zaczęły zamykać granice, ale już teraz jest jasne, że wiele firm nie przetrwa maja bez pomocy władz.

Co przyniesie pomoc rządowa?

14 kwietnia 2020 r. 10 linii lotniczych zwróciło się do rządu USA o pomoc w wysokości 25 mld USD. Dzięki tej pomocy ich długi wzrosną i podejmą nowe zobowiązania.

Do września 2020 r. Linie lotnicze otrzymujące pomoc będą musiały spełnić następujące wymagania:

  1. Zaoszczędź 90% miejsc pracy;
  2. Przestań odkupywać akcje i spłacać dywidendy (od tej chwili nie licz na dywidendy);
  3. Zwróć 30% otrzymanej kwoty.

Skąd wziąć pieniądze? Kogo to może dotyczyć?

Pojawia się więc pytanie: gdzie znajdą pieniądze, jeśli przepływ pasażerów nie zostanie przywrócony?

Odpowiedź jest prosta. Jeśli nie ma pasażerów, samoloty stoją na biegu jałowym. Dlatego firmy zaczną sprzedawać samoloty. United Airlines wystawiło już 22 Boeingów na sprzedaż. Będzie to miało wpływ z pierwszej ręki Boeing (NYSE: BA): jego zamówienia spadły już o 7% w pierwszym kwartale 2020 r.

Ucierpią także firmy leasingowe. Wiele linii lotniczych korzysta z usług zamiast kupować samoloty, a firmy leasingowe otrzymują procent. Zwiększona podaż rynkowa używanych samolotów spowoduje, że firmy leasingowe obniżą stawkę, aby utrzymać atrakcyjność swoich usług, lub kupią samoloty z rynku, aby zmniejszyć podaż, co automatycznie wpłynie na ich dochody.

Zapasy amerykańskie Air Lease Corporation (NYSE: AL) spadły już o ponad 50% i, sądząc po wykresie cen akcji, nie jest to jeszcze dno: Trójkąt oznacza dalszy spadek.

Analiza cen akcji American Air Lease Corporation (NYSE: AL)
Analiza cen akcji American Air Lease Corporation (NYSE: AL)

W końcu inwestorzy zaczną szukać firm, które nadal będą wypłacać dywidendy, a zatem spadnie popyt na akcje linii lotniczych. W tej sytuacji nie można zarabiać na wzroście ceny akcji.

Co się stanie, jeśli firma nie spłaci długów?

Przed kryzysem firmy miały długi, a teraz będą rosły.

Spójrz na Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL). 22 kwietnia zaprezentował wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2020 r. Zysk netto spadł z 1.09 mld USD w poprzednim kwartale do -534 mln USD, czyli spółka straciła.

Aby jakoś poradzić sobie z tą sytuacją, pierwszą opcją dla zarządu będzie złożenie wniosku o ogłoszenie upadłości. Dla pracodawców nie będzie to oznaczać utraty miejsc pracy, większość z nich zostanie zachowana, firma po prostu uwolni się od długów.

Opcja druga: walcząca firma zostanie połączona z większą. Tak stało się po 11 września. 9 dużych linii lotniczych zjednoczyło się w 4, które kontrolują obecnie 80% rynku amerykańskiego. Te firmy to:

  1. American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL)
  2. United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL)
  3. Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL)
  4. Southwest Airlines Co. (NYSE: LUV).

Pozostałe 20% rynku jest podzielone między mniejsze linie lotnicze, takie jak Spirit Airlines, Inc. (NYSE: SAVE), których zapasy spadły o 74%, JetBlue Airways Corporation (NASDAQ: JBLU), których zapasy spadły o 64%, oraz Allegiant Travel Company (NASDAQ: ALGT), których zapasy spadły o 62%.

Jak wykryć słabą firmę?

Teraz jest sezon sprawozdawczy: firmy prezentują swoje wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2020 roku. Kluczową kwestią jest to, czy firma zdołała utrzymać rentowność, czyli spojrzeć na zysk netto.

Brak zysku oznacza, że ​​firma nie może ani rozwijać, ani odkupywać akcji ani wypłacać dywidend. Wszystko, co może zrobić, to poszukać kredytów na wsparcie swojej działalności i zwiększenie zadłużenia. Tego typu firm należy unikać, zwłaszcza w dzisiejszych czasach.

Czy analiza technologiczna potwierdza słabość akcji?

Jeśli fundamentalne tło firmy jest bardzo negatywne, analiza technologiczna może albo potwierdzić dalszy spadek zapasów, albo odwrotnie, pokazać perspektywy wzrostu, co oznacza błędną interpretację obecnej sytuacji.

W naszym przypadku analiza techniczna zapasów 4 największych amerykańskich linii lotniczych wygląda negatywnie. Na wykresach znajdują się Trójkąty, obiecujące dalszy spadek ceny akcji.

Cena akcji 4 największych amerykańskich linii lotniczych: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), Southwest Airlines Co. (NYSE : LUV).
Zapasy 4 największych amerykańskich linii lotniczych

W przypadku mniejszych firm obraz jest podobny. Co więcej, dokumenty Spirit Airlines i Allegiant Travel Company już przełamały dolną granicę Trójkąty, sygnalizując dalszy spadek.

Cena akcji 4 największych amerykańskich linii lotniczych: American Airlines Group Inc. (NASDAQ: AAL), United Airlines Holdings, Inc. (NASDAQ: UAL), Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL), Southwest Airlines Co. (NYSE : LUV).
Zapasy 4 największych amerykańskich linii lotniczych

Warren Buffet zaczął sprzedawać akcje Delta Air Lines

Na początku kwietnia Warren Buffett zaczął pozbywać się akcji Delta Air Lines, sprzedając je za 314 mln USD. Wcześniej udział Buffetta w spółce osiągnął 11%, co zobowiązało fundusz do dostarczenia wszystkich informacji o transakcjach z tą firmą. Obecnie udział spadł poniżej 10%, uwalniając fundusz od zobowiązania. W rezultacie Buffett może nadal zmniejszać swój udział w spółce, a dowiemy się o tym dopiero trzy miesiące później z repost funduszu Berkshire Hathway.

Jednak teraz inna sprawa stała się ważna. Warren Buffett jest inwestorem długoterminowym i tacy inwestorzy wykorzystują spadki cen akcji jako wyjątkową okazję do zwiększenia swojego udziału w spółce. Fakt, że Buffett sprzedaje swoje akcje oznacza, że ​​jest pewien negatywnego scenariusza.

Dolna linia

Nie próbuj złapać dna, jest to zbyt ryzykowne i drogie. Jeśli coś kosztuje niewiele, nie zawsze musisz go kupować. Zapasy linii lotniczych są teraz tanie, ale nie wynika to z obaw inwestorów i wycofywania się do gotówki, ale z powodu poważnych problemów w oddziale. Dwa poprzednie kryzysy, które dotknęły oddział tylko pośrednio, doprowadziły do ​​bankructw i fuzji niektórych firm. Obecny kryzys uderzył w linie lotnicze bardziej niż inne, a dla niektórych firm zakończy się bankructwem.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Rzeczywiste akcje można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie handlowej w wysokości 0.25 USD. Możesz także spróbować swoich umiejętności handlowych w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.




Komentarze

Poprzedni artykuł

BF Scalper Expert Advisor: Dobry Scalper to stabilny Scalper

Dziś przejrzymy, przeanalizujemy i przetestujemy interesującego doradcę w dziedzinie skalpowania o nazwie BF Scalper.

Następny artykuł

Definiowanie stanu rynku i możliwych cofnięć za pomocą wskaźnika DeMarker

W tej recenzji zapoznamy się ze wskaźnikiem DeMarker. Został stworzony do handlu giełdowego przez słynnego tradera i guru analizy technicznej Thomasa DeMarka.