JFrog Software Development Platform Przygotowanie oferty publicznej

JFrog Software Development Platform Przygotowanie oferty publicznej

Odwiedzin: widoki 251
Czas czytania: 6 min



24 sierpnia lider w dziedzinie uniwersalnego rozwoju technologii DevOps - JFrog - złożył formularz S-1 dla IPO do US SEC. Miejsce docelowe ma nastąpić na Nasdaq Global Select Market.

O firmie

Historia JFrog
Historia JFrog

Firma JFrog została założona w 2008 roku w Dolinie Krzemowej przez Freda Simona w celu zaprojektowania uniwersalnego menedżera repozytorium o nazwie Artifactory. Firma ma swoje biura w Izraelu, USA, Chinach, Indiach i Francji; pracuje w nich ponad 590 pracowników. Korzystając z inwentaryzacji CI / CD i DevOps, firma stworzyła uniwersalne narzędzie kompatybilne z różnymi technikami zarządzania repozytoriami. Miało to na celu obsługę różnych formatów pakietów, takich jak popularny teraz Alpine, Docker, Debian i NPM.

W kolejnym etapie firma stworzyła ujednoliconą, złożoną platformę hybrydową DevOps, przeznaczoną do nieprzerwanego zarządzania oprogramowaniem CRSM. Platformę można również aktualizować dla dowolnego ekosystemu. Umożliwia to realizację zadań od wymagań technicznych po wydanie produktu. Programiści muszą przekonwertować początkowy kod na pliki binarne tak szybko i prosto, jak to możliwe, a DevOps pozwala to zrobić całkiem pomyślnie. Ponadto CRSM przyspiesza wdrażanie innowacji w tworzeniu oprogramowania, stymulując transformację cyfrową. Zauważ, że bez takich platform jak CRSM problem ten będzie się tylko pogłębiał w przyszłości.

Historia JFrog
Historia JFrog

Moduły JFrog

  • JFrog Pipelines to moduł do nieprzerwanej integracji pakietów oprogramowania.
  • JFrog Xray jest instrumentem odpowiedzialnym za poprawne działanie oprogramowania i rozwiązywanie problemów.
  • JFrog Distribution zajmuje się bezpiecznym skalowaniem pakietów oprogramowania; wymaga ciągłych aktualizacji.
  • JFrog Artifactory Edge uzupełnia JFrog Distribution i jest przeznaczony do wdrażania pakietów oprogramowania w bezpośrednich lokalizacjach ich funkcjonowania.
  • JFrog Mission Control to tablica administracyjna CRSM, która umożliwia kontrolę procesu rozwoju na dowolnym etapie.
  • JFrog Insight to analityczne narzędzie DevOps, które umożliwia porównywanie i przetwarzanie wszystkich kluczowych wskaźników ujednoliconych systemów.

Firma ma kilka planów cenowych. Cena abonamentu zależy bezpośrednio od dostarczonych funkcji i szybkości przetwarzania. W ten sposób firma znajduje indywidualne rozwiązania dla klientów, zwiększając średnią wielkość zakupów oraz liczbę potencjalnych klientów w segmencie B2B. Dostępne są następujące opcje subskrypcji: JFrog Pro, JFrog Pro X, JFrog Enterprise i JFrog Enterprise Plus. Platforma jest kompatybilna z AWS, Microsoft Azure i Google Cloud, dzięki czemu szybciej się rozprzestrzenia - zobaczymy to poniżej na wykresach zysków firmy.

Główni inwestorzy i partnerzy JFrog

Łączna suma przyciągniętych inwestycji przed złożeniem przez JFrog wniosku o ofertę publiczną wyniosła 226.5 mln USD. Największa transza miała miejsce jesienią 2018 roku i wyniosła 165 mln USD, po czym wyceniono spółkę na 1 mld USD. Udziały inwestorów w spółce są dystrybuowane głównie między funduszami Israel ventures w następujący sposób:

  • Scale Venture Partner - 10.8%.
  • Battery Ventures, Insight Venture Partners - 9.8%.
  • Spark Capital, Vintage Investment Partners, VMware, Qumra Capital - 5.2%.
  • Kapitał geodezyjny, kapitał Dell Technologies - 9.3%.
  • Sapphire Ventures - 9.9%.
  • Gemini Israel Ventures - 15.8%.

W międzyczasie JFrog zdołał zakupić Shippable, Trainologic, CloudMunch, Dimon i Conan.

Wśród klientów firmy spotykamy Amazon, Cisco, Cray, Google, EMC, LinkedIn, MasterCard, McKinsey, Tesla, Twitter, Motorola, Nike, Oracle, Salesforce.com itp. W sumie około 75% firm z lista Fortune 100 korzysta z platformy JFrog. Ogólna baza klientów na koniec lipca to 5800 instytucji: 10 czołowych firm technologicznych, 8 z 10 firm sektora finansowego, 9 z 10 firm zajmujących się sprzedażą detaliczną, 8 z 10 największych firm medycznych z listy Fortune 500.

Głównymi rywalami firmy są Framer, WhiteHat Security, CHEF i BlackDuck. Jednak żadna z tych firm nie oferuje produktu porównywalnego funkcjonalnością z platformą CRSM.

Perspektywy rynkowe

Według niezależnych badań branżowych przeprowadzonych przez S&P Global Market Intelligence i IDC wolumen rynku, na którym pracuje JFrog, osiągnie 18 mld USD do 2024 r. W JFrog mówią, że potencjał rynkowy platformy CRSM sięga 22 mld USD. Firmy-potencjalnych klientów JFrog dzieli się na trzy kategorie ze względu na liczbę pracowników: 500-1000 pracowników, 1000-2500 pracowników i ponad 2500 pracowników na całym świecie. Dopóki JFrog cieszy się takim popytem, ​​wyobraź sobie, jakie wolumeny rynkowe można osiągnąć.

Szczegóły oferty publicznej JFrog

Gwarantami są Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC oraz BofA Securities, Inc., co podnosi status oferty publicznej. Nicolaus & Company, Incorporated, William Blair & Company, LLC, Oppenheimer & Co. Inc. oraz Needham & Company, LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., Piper Sandler & Co., Stifel będą współzarządzającymi procesem umieszczania . W JFrog planują umieścić 11.6 mln akcji i przyciągnąć około 429.2 mln USD, jeśli akcje zostaną sprzedane po wyższej cenie z przedziału od 33.00 do 37.00 USD za akcję. Przy cenie 37.00 USD kapitalizacja może sięgnąć 3.28 mld USD.

Debiut JFrog planowany jest na wrzesień. 15 czerwca, podczas gdy handel rozpocznie się 16 września.

Wyniki finansowe JFrog

W prezentowanych sprawozdaniach finansowych jest kilka punktów, które spowodowały zainteresowanie tak wysoko ocenianych subemitentów. Analizujemy dane z Formularza S-1, który spółka przesłała do SEC w ramach wniosku o ofertę publiczną JFrog.

Wyniki finansowe JFrog
Wyniki finansowe JFrog

W porównaniu do 2019 roku przychody firmy wzrosły o 2018% do 64.82 mln USD. Obecnie dysponujemy danymi za 104.72 miesięcy 6 r., Które pokazują wzrost o 2020% do 50.70 mln USD w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Oczekujemy, że do końca tego roku zysk wzrośnie do 69.25 mln USD, jeśli tempo wzrostu pozostanie bez zmian. W ciągu ostatnich 157.81 miesięcy TTM dochód wyniósł 12 mln USD. Jeśli cena emisyjna osiągnie 130.85 USD za akcję, spółka zostanie oceniona jako 37.00 jej rocznych przychodów; nawet jeśli faktyczne wyniki nie spełnią oczekiwań do końca roku, przy takiej cenie emisyjnej spółka będzie handlować za 28 przychodów. Takie szacunki są znakomite i powodują pewne utrudnienia w ocenie rynku. Dalszy wzrost po wprowadzeniu na giełdę będzie możliwy, jeśli sytuacja na rynku będzie naprawdę dobra.

Wolumen straty netto nadal spada r / r: w 2019 roku wzrost wyniósł 87.05%, podczas gdy w tym roku wskaźnik spadł do 52.72%. Zysk netto w 2019 roku wzrósł o 60.323% w porównaniu do 2018 roku. Strata netto w 2018 roku wyniosła 26.015 mln USD, natomiast w 2019 roku 5.394 mln USD. W ciągu sześciu miesięcy br. Strata netto wyniosła 426 tys. USD. Jeśli sprawy pójdą pesymistycznie, firma zamknie ten rok ze stratą netto w wysokości 1.11 mln USD.

Podsumowanie

24 sierpnia 2020 r. JFrog złożył w SEC wniosek o ofertę publiczną. Firma planuje przyciągnąć około 100 mln USD, ale w momencie ustalenia ceny kwota ta może wzrosnąć. Gwarantami są tak duże banki inwestycyjne, jak Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC i BofA Securities, Inc.

Numery kluczy JFrog
Numery kluczy JFrog

Dopuszczalna szacunkowa kapitalizacja w momencie pierwszej oferty publicznej wynosi od 654.26 mln do 789.05 mln USD. Jeśli transakcje są otwierane po wyższej cenie z przedziału cenowego - 37.00 USD za akcję - wskaźnik kapitalizacji do rocznych przychodów spółki będzie wyjątkowo wysoki dla sektora.

Głównymi rywalami firmy są Framer, WhiteHat Security, CHEF, Framer i BlackDuck. Jednak firmy te nie mają żadnego rozwoju w porównaniu z CRSM. Klientami JFrog są tacy giganci technologiczni jak Amazon, Cisco, Google, EMC, LinkedIn, MasterCard itp. Baza klientów firmy sięga 5800 podmiotów.

Potencjał rynkowy firmy sięga 18-22 mld USD. Zysk firmy rośnie co roku o ponad 50%. Wzrost strat wciąż maleje, a do końca roku JFrog może mieć pewien zysk netto. Dlatego rekomenduję udział w JFrog IPO tym inwestorom, którzy mogą zaoszczędzić tylko około 3% portfela - w przeciwnym razie ryzyko będzie zbyt wysokie. Rozwój firmy w okresie blokady będzie można wytłumaczyć zaufaniem rynku i dobrą sytuacją, a nie podstawowymi czynnikami. Po okresie zawieszenia notowania prawdopodobnie spadną, więc polecam grać krótkie ze średniej perspektywy.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Rzeczywiste akcje można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie handlowej w wysokości 0.25 USD. Możesz także spróbować swoich umiejętności handlowych w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.




Komentarze

Poprzedni artykuł

Tydzień na rynku (09 - 14): The Times of Central Banks

Ten tydzień należy do banków centralnych - prawie codziennie rynki kapitałowe będą przyglądać się niektórym z kluczowych regulatorów i rozważać swoje decyzje dotyczące polityki kredytowej i pieniężnej. Nie oczekuje się żadnych gwałtownych zwrotów - na to nie nadszedł czas - ale zmienność zapowiada się na wysokim poziomie.

Następny artykuł

General Motors i Nikola Cooperation; Jakie akcje kupić?

8 września notowania akcji General Motors (NYSE: GM) gwałtownie wzrosły o 9%. Powodem były samochody elektryczne: tego dnia dowiedział się o partnerstwie GM z młodą innowacyjną firmą Nikola (NASDAQ: NKLA).