Jak inwestować w 5G: podział technologii na segmenty

Jak inwestować w 5G: dzielenie technologii na pomysły inwestycyjne

Odwiedzin: widoki 1,389
Czas czytania: 8 min



Pandemie i wybory prezydenckie w USA odsunęły od siebie tak ważną kwestię, jak rozwój technologii mobilnych 5g, choć na początku roku w internecie pojawiły się teorie spiskowe na temat szkodliwości tych technologii.

Trzeba przyznać, że prąd przemienny był kiedyś uważany za bardzo niebezpieczną technologię, która może zabijać ludzi - co jest prawdą. AC może spowodować śmiertelne obrażenia, jeśli dana osoba jest na nią narażona przez długi czas; jednak nie możemy już sobie wyobrazić naszego życia bez tego.

Głównym źródłem sporu w tamtym czasie była nie tyle rzekoma szkodliwość prądu przemiennego, ile konkurencja dwóch gigantów energetycznych - Edison Electric i Thomson-Houston. Powstało ich połączenie General Electric (NYSE: GE)i cały hałas wokół AC ucichł.

5G również stanie się częścią naszego życia - nie tak szybko, jak byśmy tego chcieli, ale bez wątpienia za 5-7 lat.

Oczywiście inwestorzy mają pytanie: jak na tym zarabiać?

Które segmenty rynku zostaną poruszone?

Aby mieć o tym właściwy obraz, musimy podzielić technologię 5G na kilka nurtów, które będą miały wpływ na określone segmenty rynku, na których będziemy mogli szukać beneficjentów.

Zacznijmy od najprostszej opcji.

Jaka jest technologia 5G?

5G to nowa generacja komunikacji mobilnej, która zapewnia większą prędkość transmisji danych, krótkie opóźnienia i możliwość korzystania z wielu urządzeń mobilnych jednocześnie.

5G wykorzystuje trzy zakresy:

  1. niska częstotliwość,
  2. średniej częstotliwości
  3. Wysoka częstotliwość.

Każdy z zakresów jest kompatybilny z 5G, ale dopiero zakres milimetrowy ujawnia wszystkie zalety tej technologii. Z drugiej strony ma kilka wad, takich jak słaby zasięg lub podatność na szumy. Oznacza to, że do płynnej pracy wymaga więcej wież niż 4G.

Stąd pierwszymi beneficjentami będą firmy budujące i pożyczające wieże dla 5G.

Wśród takich firm wyróżniamy się American Tower Corporation (NYSE: AMT) i Crown Castle International Corp. (NYSE: CCI).

Właściciele wież telekomunikacyjnych

American Tower Corporation

American Tower Corporation należy do największych na świecie funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchomości (REIT) oraz wiodącego właściciela nieruchomości w zakresie łączności bezprzewodowej. Globalne portfolio firmy obejmuje ponad 181,000 75,000 obiektów komunikacji. Największa „gęstość” wież występuje w Indiach (40,500 XNUMX), na drugim miejscu są Stany Zjednoczone (XNUMX XNUMX).

American Tower buduje, sprzedaje i wynajmuje wieże, a także kupuje gotowe. Firma prawie 100% swojego zysku generuje sprzedając i pożyczając wieże.

Połowę przychodów firmy generują trzej najwięksi przewoźnicy z USA. To słaby punkt, bo utrata swojej części rynku w USA, gdzie rywalizacja jest dość ostra, będzie miała wymierny negatywny wpływ na finanse spółki.

Akcje American Tower są notowane po 200-dniowej średniej kroczącej, która jest optymalnym poziomem cenowym dla inwestycji w tę spółkę.

Crown Castle International Corp.

Crown Castle International jest również funduszem inwestycyjnym (REIT) oraz operator wież dla firm telekomunikacyjnych. Działa w USA i posiada ponad 40,000 XNUMX wież.

W 2012 roku spółka podpisała 28-letnią umowę dzierżawy wież z T-Mobile i AT&T Mobility (spółka zależna AT&T). Po wygaśnięciu umowy Crown Castle International będzie mieć prawo do wykupu wynajmowanych wież. W ten sposób zwiększy liczbę posiadanych wież. Obecnie firma wypożycza wieże zarówno własne, jak i wynajmowane od ww. Firm.

Przychody z wież pożyczkowych stanowią 88% ogólnych przychodów spółki. Crown Castle planuje skoncentrować cały swój wysiłek na technologii 5G. Dzięki temu firma ma większe szanse, by stać się beneficjentem rozwoju 5G niż, powiedzmy, American Tower. Co więcej, obie firmy różnią się wielkością, a mniejsza (w naszym przypadku Crown Castle) ma większe możliwości rozwoju.

W zeszłym tygodniu akcje Crown Castle były notowane przy 200-dniowej średniej kroczącej, która była optymalnym poziomem cenowym dla inwestycji w tę spółkę. Do tej pory wzrosły już o prawie 5%.

Działalność tych firm zależy od rozwoju 5G, jednak współpracują one nie tylko z przewoźnikami. Ich wieże są używane przez telewizję, radio i działają jako węzły łączące dla zdalnych sieci nadajników, monitorów itp.

W ten sposób firmy dywersyfikują swoje zyski; Oczywiście 5G prawdopodobnie zwiększy ich dochody, jednak nie kosztem innych sfer ich działalności. Jeśli wszystkie sfery pozostaną przynajmniej stabilne, zapasy nieuchronnie wzrosną.

Producenci sprzętu 5G

Druga grupa (poważniejsza), która wygrywa na rozwoju 5G, to producenci sprzętu 5G.

Wieża to dobra rzecz, ale bez wyposażenia to tylko kupa metalu. Wieża potrzebuje procesora, który będzie przetwarzał informacje i rozprowadzał je między urządzeniami w razie potrzeby.

Wśród producentów sprzętu uwaga QUALCOMM Incorporated (NASDAQ: QCOM), Telefonaktiebolaget LM Ericsson (NASDAQ: ERIC), Skyworks Solutions, Inc. (NASDAQ: SWKS).

QUALCOMM Incorporated

QUALCOMM projektuje, produkuje i licencjonuje mikroukłady dla technologii komputerowych; jest również wiodącym dostawcą chipów do 5G.

Głównym motorem wzrostu w tym roku była sprzedaż telefonów komórkowych wyposażonych w chipy QUALCOMM. Na wyniki ostatniego kwartału wpływ miała sprzedaż iPhone'a 12 z chipami 5G produkowanymi przez spółkę.

Dyrektor generalny spółki spodziewa się, że czwarty kwartał będzie jeszcze bardziej rentowny, zysk ze sprzedaży wzrośnie o 50-70% w porównaniu z rokiem poprzednim. Główną rolę odegrają tutaj 4 wersje iPhone'a firmy Apple obsługujące 5G.

Firma prognozuje, że w 2021 roku na rynku międzynarodowym pojawi się 450-550 mln smartfonów obsługujących 5G. Dzięki temu dochody ich producentów jeszcze wzrosną.

Tym samym QUALCOMM już zaczął odczuwać wpływ 5G na swoje dochody.

Kurs akcji wzrósł o 10% po raporcie kwartalnym. Ostatnio popyt na akcje wzrósł, więc ich obrót znacznie przekracza 200-dniowy MA, stąd cena wcale nie jest wygodna do ich zakupu. Mogą jednak nawet rosnąć, bo prognozy na IV kwartał są naprawdę optymistyczne.

Ta firma nadaje się do długoterminowych inwestycji nawet teraz, gdy 5G nie pokonało nawet połowy swojej drogi, ale QUALCOMM już cieszy się z korzyści.

Telefonaktiebolaget LM Ericsson

Telefonaktiebolaget LM Ericsson to szwedzka firma zajmująca się projektowaniem i sprzedażą oprogramowania oraz infrastruktury IT.

To pierwsza firma, która rozwija sieci 5G na 4 kontynentach. Ericsson posiada 27% rynku w 2G / 3G i 4G, więc nie będzie trzymał się z daleka od momentu, kiedy rynek przejdzie na 5G.

Według niektórych danych Ericsson ma 112 umów handlowych na 5G w 65 sieciach operacyjnych z różnymi operatorami.

21 października spółka przedstawiła raport za III kwartał; jej zysk netto osiągnął 3 mln USD wobec straty w wysokości 640 mln USD w zeszłym roku. Tak świetny wynik został osiągnięty dzięki rozwojowi sieci 800G w Chinach.

Po publikacji raportu kwartalnego akcje Ericsson wzrosły o 13%, ale potem skorygowały. Inwestorzy jednak wykorzystali korektę do tańszego zakupu akcji. W rezultacie akcje są obecnie notowane blisko swoich rekordowych poziomów.

Cena akcji jest raczej niska, co pozwala nawet tym, którzy mają ograniczony budżet, na zakup dużego bloku.

Skyworks Solutions, Inc.

Rozwiązania Skyworks to amerykańska firma produkująca półprzewodniki wykorzystywane w systemach radiowych i mobilnych.

Zaskakująco wyższe niż oczekiwano były również sprawozdania finansowe spółki. Przychody sięgnęły 957 mln USD, czyli o 30% więcej niż w tym samym kwartale rok temu.

Na konferencji prasowej zarząd stwierdził, że popyt na ich mikroukłady wzrósł dzięki popytowi na 5G.

Firma dostarcza również mikroukłady dla iPhone'a (Apple) i smartfona Pixel (Alphabet); o ile modele flagowe tych firm były właśnie prezentowane, główny zysk z nich spodziewany jest w następnym kwartale.

Skyworks jest obecny nie tylko na rynku telefonów komórkowych. Produkuje również sprzęt 5G stosowany w samochodach, urządzeniach biznesowych, sprzęcie przemysłowym; wreszcie firma tworzy routery Wi-Fi nowej generacji. Jednak przychody z rynku telefonów komórkowych osiągnęły już 30% całkowitych przychodów, aw najbliższej przyszłości spodziewany jest szybki wzrost.

Mamy więc kolejną firmę, która już zarabia na rozwoju 5G, a to dopiero początek.

Inwestorzy spokojnie zareagowali na sprawozdanie finansowe spółki za III kwartał; reakcja musi faktycznie zostać nazwana zerową; jednak ceny akcji dopiero zaczęły rosnąć.

Skyworks i Huawei

W rzeczywistości mamy tutaj bardzo ważny szczegół, który możemy wykorzystać dla naszego dobra. Rzecz w tym, że Skyworks dostarcza sprzęt dla chińskiego giganta technologicznego Huawei. Firma ta była klientem numer dwa (po Apple) pod względem wielkości zamówień; Jednak sankcje nałożone na Huawei przez USA niemal sparaliżowały współpracę obu firm, przez co sprzedaż Huawei została wstrzymana.

Zwycięstwo Bidena może spowodować odwilż w relacjach między Chinami a USA, stąd Skyworks i Huawei mogą wznowić działalność. W takim przypadku dochody Skyworks wzrosną jeszcze bardziej, sprawiając, że inwestycje w firmę będą niesamowicie opłacalne.

W najgorszym przypadku firma nadal będzie zarabiać na rozwoju 5G, ale wolniej.

Kto jeszcze produkuje sprzęt 5G?

Wspomniałem tylko o trzech producentach sprzętu 5G, których zapasy już reagują na rozwój tej technologii; jest jednak więcej producentów sprzętu, na których warto zwrócić uwagę.

Takimi firmami byłyby:

  • Intel Corporation (NASDAQ: INTC)
  • Broadcom (NASDAQ: AVGO)
  • Nokia (NYSE: NOK)
  • Qorvo (NASDAQ: QRVO)
  • STMicroelectronics (NASDAQ: STM)
  • Cirrus Logic (NASDAQ: CRUS)
  • Silicon Motion (NASDAQ: SIMO).

Każda z firm w taki czy inny sposób uczestniczy w rozwoju 5G i może być traktowana jako pomysł inwestycyjny.

Przewoźnicy

W każdym razie pójdziemy dalej i dotkniemy trzeciego i najbardziej dyskusyjnego segmentu rynku, który łączy operatorów telefonii komórkowej. To właśnie oni zapewnią użytkownikom dostęp do 5G.

W tym segmencie, ośmielę się powtórzyć, sprawy są dość niejednoznaczne.

W USA jest trzech największych przewoźników - AT&T (NYSE: T), T-Mobile US (NASDAQ: TMUS), Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ).

Jeśli koszt taryf 5G będzie taki sam lub niższy od aktualnej ceny ich usług, to jak powinien wzrosnąć zysk takich firm? Cóż, mogę sobie wyobrazić, że taryfy 5G będą droższe. Rywalizacja między przewoźnikami sprawi jednak, że część z nich obniży taryfy, przez co klienci będą mogli zostawić im konkurencję. Ostatecznie zyski w tym przypadku będą generowane poprzez pozyskiwanie nowych klientów poprzez świadczenie im tych samych usług po niższej cenie.

AT&T i T-Mobile opracowują 5G w zakresie niskich i średnich częstotliwości. Pozwala to na unowocześnienie istniejącego sprzętu na wieżach i uzyskanie większego zasięgu. Obecna prędkość Internetu wzrośnie, ale nie do prędkości rzędu milimetra.

Verizon rozwija zakres milimetrowy; w efekcie zasięg firmy jest znacznie węższy, ale prędkość internetu imponująca.

Trudno przewidzieć, który klient wybierze. Dlatego nadal możesz inwestować w firmy, ale nie spodziewaj się, że ich dochody poszybują w górę dzięki 5G, jak u producentów sprzętu.

Podsumowanie

Wiele osób skorzysta na rozwoju 5G, ponieważ technologia ta da dodatkowy impuls rozwojowi centrów przetwarzania danych, inteligentnych miast, usług dostawczych, autopilotów, dronów itp. 5G dotknie praktycznie wszystkiego, co wymaga połączenia bezprzewodowego.

W tym przypadku takie firmy jak Amazonka, Alfabet, Tesla, Facebook, a inne firmy technologiczne również zwiększą swoje dochody (wyższa prędkość połączenia pozwoli wyświetlać więcej reklam). To sprawia, że ​​rozważam po prostu inwestowanie w sektor technologiczny.

Cóż, to prawda. Najbardziej uniwersalnym sposobem inwestowania w 5G jest kupując ETF dla sektora technologicznego - Technology Select Sector SPDR ®Fund (NYSE: XLK).

Technology Select Sector SPDR ®Fund (NYSE: XLK)
Technology Select Sector SPDR ®Fund (NYSE: XLK)

Taka inwestycja będzie konserwatywna, jednak ryzyko chybienia celu będzie bardzo małe.

W każdym razie wybór zawsze należy do Ciebie.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej w wysokości 0.25 USD. Możesz także wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.




Komentarze

Poprzedni artykuł

Jak analizować sprawozdania finansowe spółek według MSSF?

W tym artykule omówimy krok po kroku algorytm analizy raportów międzynarodowych spółek publicznych, abyś później sam je przeanalizował.

Następny artykuł

Jak handlować wykresami Renko: główne strategie

W tym artykule omówimy strategię z wykorzystaniem wykresów Renko. Jest to specyficzny sposób przedstawiania wykresu cen, który podkreśla wielkość ruchu, niezależnie od czasu.