Złoto jest jednym z pierwszych metali, które ludzie nauczyli się wydobywać, przetwarzać i wykorzystywać. Pierwsze złote artefakty pochodzą z okresu przeddynastycznego w starożytnym Egipcie, tj. Około 5000 lat pne Złoto, dzięki pięknu, rzadkości i trwałości, od zawsze było uniwersalnym środkiem wymiany, analogiem pieniądza.

W tym artykule omówimy, jak wahania notowań złota wpływają na ceny na rynku Forex.

Złoty standard

Standard złota to system monetarny, który powstał w wyniku szerokiego stosowania złota jako uniwersalnej waluty. Standard złota gwarantuje, że wszystkie wyemitowane pieniądze mogą zostać wymienione na żądanie na odpowiednią ilość złota. W transakcjach między krajami stosującymi standard złota stosowany jest stały kurs wymiany walut oparty na standardzie.

Standard złota, który obowiązywał po drugiej wojnie światowej, został przyjęty na konferencji w Bretton Woods. Zgodnie z umową międzynarodową Stany Zjednoczone zobowiązały się do zapewnienia standardu złota w wysokości 2 USD za uncję złota. Tylko kraje reprezentowane przez ich banki centralne miały prawo do wymiany dolarów na złoto. Tak więc w tamtym czasie USD był naprawdę wspierany złotem i uzyskał status globalnej waluty rezerwowej.

Epoka standardu złota zakończyła się w 1971 roku, kiedy Stany Zjednoczone zrezygnowały z swobodnej wymiany dolara na złoto. Głównym powodem upadku systemu z Bretton Woods jest nadmierna ilość dolarów wyemitowanych przez USA, które nie były już wspierane złotem. Od tego czasu ilość dolarów w gospodarce światowej stale rośnie, kursy walut są ustalane przez rynek, a złoto z roku na rok rośnie, odnawiając historyczne maksima.

W tym roku złoto ustanowiło kolejny rekord, przekraczając 2,000 USD za uncję. A wzrost złota prawdopodobnie będzie kontynuowany, ponieważ Stany Zjednoczone wciąż drukują dolary i przelewają je do światowej gospodarki.

Ceny złota

Na jakie waluty ma wpływ złoto?

Cena złota może wpływać na kursy prawie wszystkich walut. Zmiany w popycie i podaży złota wpływają na dolara z pierwszej ręki, ponieważ cena złota jest zwykle podawana w dolarach. Również dynamika cen złota znacząco wpływa na te kraje, które produkują metal na skalę istotną dla ich gospodarek.

Dolar amerykański

Dopóki dolar amerykański jest obecnie główną globalną walutą rezerwową, cena złota jest umownie podawana w USD. Złoto i dolar mają odwrotną korelację: jeśli dolar spada, złoto rośnie, a jeśli złoto spada, to dolar rośnie. Często uważa się, że złoto jest środkiem ochrony przed inflacją: to pierwsze rośnie wraz z drugim. Wzrost światowych rezerw złota może obniżyć kurs dolara.

Waluty krajów produkujących złoto

Na waluty krajów produkujących złoto wpływają wahania ceny złota bardziej niż jakiekolwiek inne waluty. Kraje, które eksportują złoto i mają poważne rezerwy złota, uzyskują wsparcie swoich walut dzięki wzrostowi ceny złota. I odwrotnie: gdy cena metalu szlachetnego spada, waluty odczuwają pewien ucisk.

Największy wpływ mają waluty krajów w gospodarce, w których produkcja złota odgrywa znaczącą rolę. I odwrotnie, jeśli wydobycie złota stanowi niewielką część gospodarki, waluta nie zareaguje tak dramatycznie na zmiany ceny złota.

Pod koniec 2019 roku największymi producentami złota byli:

  • Chiny - 426 ton złota. Walutą krajową jest juan (CNH).
  • Australia - 295 ton złota. Waluta krajowa - dolar australijski (AUD).
  • Rosja - 270 ton złota. Waluta krajowa - rubel (POC).
  • USA - 230 ton złota. Waluta krajowa - dolar amerykański (USD).
  • Kanada - 175 ton złota. Waluta krajowa - dolar kanadyjski (CHAM).

Wśród tych krajów, AUD wywiera największy wpływ na wahania cen złota. Australia jest jednym z liderów w produkcji złota i sprawdzonych rezerwach złota. Również produkcja złota jest jedną z kluczowych gałęzi australijskiej gospodarki.

Korelacja AUD / USD i XAU / USD

Rola złota w kryzysach

Podczas kryzysów gospodarczych i geopolitycznych złoto prawdopodobnie będzie rosło, ponieważ spada zaufanie do walut. Zasadniczo złoto jest najstarszą walutą uniwersalną, niezwiązaną z żadną walutą krajową. Złoto jest najważniejszym wskaźnikiem globalnego rozwoju gospodarczego i politycznego.

Początek kryzysów zwykle wiąże się z załamaniem na giełdzie. Z reguły spowodowało to wzrost cen złota. Inwestorzy, pozbywając się spadających aktywów giełdowych, kupują złoto, aby zmniejszyć ryzyko związane z portfelem inwestycyjnym i uzyskać ochronę przed spadkiem kursów walut.

Gwałtowne spadki mogą wywołać krótkoterminowy efekt odwrotny: aby pokryć straty, inwestorzy sprzedają złoto ze swoich rezerw, zwiększając podaż na rynku, obniżając jego cenę, a tym samym zwiększając dolara. Jednak wkrótce potem złoto ponownie rośnie.

Podsumowując, załamania na giełdzie powodują, że przepływy pieniężne trafiają do aktywów ochronnych: złota, jena japońskiego, franka szwajcarskiego, obligacji itp. Większość walut traci na wartości w parze ze złotem, dopóki sytuacja w gospodarce światowej się nie ustabilizuje.

Kryzys i notowania złota

Podsumowanie

Złoto wciąż wpływa na globalną branżę Forex, chociaż standard złota już nie istnieje. Metal jest aktywnie wykorzystywany jako składnik aktywów ochronnych i alternatywa dla walut podczas kryzysów. Waluty tych krajów, w których duża część ich gospodarek jest uzależniona od produkcji złota, odczuwają największy wpływ wahań ceny złota.


Materiał przygotowany przez

Handluje na rynkach finansowych od 2004 roku. Zdobyta wiedza i doświadczenie stanowią o jego własnym podejściu do analizy aktywów, którym chętnie dzieli się ze słuchaczami webinariów RoboForex.