Myślę, że wielu z was miało problem z odprawieniem zwolnienia lekarskiego, kiedy musieli udać się do szpitala, nawet z wysoką gorączką, kaszlem i katarem. Oprócz tego niektóre choroby przewlekłe lub urazy cywilne wymagają również wizyty u lekarza, bez względu na to, jak źle się czujesz. Chociaż wiele z nich można leczyć w domu, Stany Zjednoczone i Unia Europejska mają szereg problemów z płatnościami za takie usługi. Signify Health postanowiło uprościć procedury leczenia domowego i płatności za świadczenia zdrowotne.

Signify Zdrowie Inc. Zamierza przeprowadzić ofertę publiczną na NYSE 10 lutego 2021 года. Akcje spółki zaczną być notowane już następnego dnia, 11 lutego, pod hasłem SGFY serce. Firma wykazywała znakomite wyniki jeszcze przed pandemią COVID-19, dlatego bardziej interesujące jest omówienie jej modelu biznesowego.

Signify Health

Signify Health, Inc. została założona w 2017 roku i obecnie zatrudnia ponad 2,100 osób. Firma stała się wiodącą platformą opieki zdrowotnej, która wdraża najskuteczniejsze analizy i technologie pomagające pacjentom: ustala, czy konieczne jest przyjęcie pacjenta do szpitala i wyszukuje dla niego najskuteczniejszego i najtańszego lekarza. We współpracy z ogólnopolską siecią świadczeniodawców, Signify oferuje pacjentom możliwość pozostania w domu w przypadku, gdy nie ma pilnej potrzeby przyjęcia stacjonarnego. Strukturę firmy po debiucie przedstawiono poniżej.

Struktura Signify Health po debiucie

Klientami firmy są rządy kilku państw, firmy prywatne, systemy opieki zdrowotnej oraz grupy lekarzy prowadzących prywatną praktykę. Signify Health uważa, że ​​firma stała się liderem w dwóch szybko rozwijających się segmentach rynku usług zdrowotnych: opieka domowa (niektóre odcinki opieki) i ocena zdrowia w domu (IHE). Na przykład firma zapewnia zarządzanie w ramach programu Medicare Bundled Payment for Care Improvement Advanced („BPCI-A”) z budżetem o wartości 6.1 miliarda USD.

Dzięki platformie Signify liczba osób zwolnionych z oddziałów doraźnych wzrosła w 15 roku o 2019%, a liczba ponownych wizyt spadła o 10%. Dzięki temu rząd ma szansę skutecznie usprawnić działanie sektora ochrony zdrowia na terenie całego kraju. W 2019 roku ponad 1 milion gospodarstw domowych dołączyło do platformy firmy w 47 różnych programach opieki zdrowotnej.

Signify Health w pełni analizuje czynniki kliniczne, społeczne i behawioralne, które pomagają zarządzać potrzebami klientów i minimalizować możliwe wydatki. Firma osiąga zyski, gdy przyciąga klientów do programu opieki zdrowotnej i oszczędza pieniądze, korzystając z jej usług. W ten sposób Signify jest zorientowana na wyniki.

Firma zwiększa swój udział w rynku rozszerzając współpracę z ubezpieczycielami, organizacjami społecznymi i zgłaszającymi podmiotami ochrony zdrowia. Oczywiście Signify Health konkuruje z innymi firmami na rynku, biorąc pod uwagę jego znaczny wolumen.

Rynek i konkurenci Signify Health

Całkowite wydatki na opiekę zdrowotną w USA w 2019 roku wyniosły około 3.8 biliona dolarów. Według szacunków firmy do 2025 roku 60-70% tych pieniędzy zostanie przeznaczone na poprawę jakości i kosztów świadczeń zdrowotnych. Za 4 lata Signify będzie działać na rynku o wartości 2 bilionów dolarów w samych Stanach Zjednoczonych.

Model biznesowy firmy wykazał szybki rozwój. Od 2015 r. Liczba corocznych badań lekarskich zlecanych za pośrednictwem platformy Signify wzrosła z 390 tys. Do 1.1 mln w 2019 r., Przy średniorocznym tempie wzrostu 28,9%. Signify działa w 26 z 50 najlepszych programów Medicare Advantage. Jeśli chodzi o epizody opieki, wzrost jest jeszcze bardziej imponujący: z 24 tys. W ramach BPCI w 2014 r. Do 215 tys. W BPCI-A do 2019 r.

Głównymi konkurentami firmy są:

  • Zjednoczone Zdrowie (UNH)
  • Zmień opiekę zdrowotną (CHNG)
  • Humana (HUM)
  • Sieć medyczna Matrix
  • Fuzja5
  • Brama

Wynik finansowy

Podczas ostatniej rundy finansowania firma otrzymała od New Mountain Capital około 960 milionów dolarów. W momencie debiutu Signify Health nie generuje zysku netto, dlatego zwróćmy uwagę na dynamikę wyników spółki.

Wyniki finansowe Signify Health

Dochody firmy w ciągu ostatnich 12 miesięcy od daty sporządzenia raportu wyniosły 550.4 mln USD. Prognozowane zarobki na 2020 r. To 568.04 mln USD. W ciągu trzech kwartałów 2020 r. Zarobki firmy wyniosły 417.1 USD, co oznacza wzrost o 13.2% w porównaniu z tym samym okresem 2019 r. W całym 2019 r. Zarobki Signify osiągnęły 501.8 USD, czyli o 48.5% więcej niż w 2018 r. Jak możemy widzisz, tempo wzrostu zwolniło w zeszłym roku. Jednak średnie tempo wzrostu wynosi ponad 30% i jest to całkiem w porządku dla młodych firm, które działają na rynku krócej niż 5 lat.

Wyniki finansowe Signify Health

Powinniśmy również zauważyć, że strata netto Signify Health ma tendencję do zmniejszania się. W ciągu trzech kwartałów 2019 r. Wskaźnik ten wyniósł 20.5 mln USD, czyli o 25.8% więcej niż w tym samym okresie 2020 r., Co oznacza spadek wydatków w momencie, gdy rosną zyski. Jeśli kierownictwo firmy jest w stanie utrzymać tę dynamikę, to może osiągnąć zysk netto za 3 lub 4 lata.

Firma ma na rachunkach 88 milionów dolarów gotówki, a łączne zobowiązania wynoszą 413 milionów dolarów. Aktywa Signify szacuje się na 1.5 miliarda dolarów.

Ogólnie rzecz biorąc, należy zwracać uwagę na wzrost zysków, zysku brutto i przepływów pieniężnych z operacji biznesowych.

Mocne i słabe strony Signify Health

Przeanalizujmy teraz wszystkie za i przeciw. Mocne strony firmy to:

• Doświadczone zarządzanie
• Godna zaufania marka i długotrwałe relacje z klientami.
• Firma działa na rynku usług opieki zdrowotnej o wartości ponad 2 bilionów dolarów.
• Zaawansowana platforma analityczna.
• Udane przypadki współpracy w ramach programów Medicare i Medicaid.
• Pozytywne doświadczenie w skalowaniu modeli biznesowych.

Główne ryzyka związane z inwestowaniem w tę firmę to:

• Dochody firmy zależą od ograniczonej liczby znanych kont.
• Firma jest zależna od kontraktów rządowych w głównych programach opieki zdrowotnej, takich jak BPCI-A.
• Spółka nie generuje zysku netto ani nie wypłaca dywidend.
• Tempo wzrostu zysków spada i może pozostać na tym samym poziomie.
• Firma jest zależna od ram prawnych dotyczących opieki zdrowotnej i może ponieść znaczne straty, jeśli napotka trudności z dostosowaniem się do zmian.

Szczegóły oferty publicznej i oszacowanie kapitalizacji Signify Health

Gwarantami IPO są JP Morgan Securities LLC, Robert W. Baird & Co. Incorporated, William Blair & Company, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Deutsche Bank Securities Inc., BofA Securities, Inc. , UBS Securities LLC и Piper Sandler & Co. Signify Health planuje sprzedać 23.5 miliona akcji po 17-19 $ za akcję za 423 miliony $.

Pieniądze z oferty publicznej zostaną przeznaczone na rozszerzenie swojej obecności na rynku poprzez łączenie mniejszych firm. Szczegóły nie są ujawniane. Po pierwszej ofercie publicznej kapitalizacja spółki ma wynieść 4.2 mld USD.

Aby ocenić potencjał wzrostu akcji Signify Health, posługujemy się wskaźnikiem ceny do sprzedaży (wskaźnik P / S). W momencie debiutu wskaźnik ten wynosi 7.63 (4,200 / 550.5). Na rynku technologii medycznych wskaźnik ten może sięgać nawet 10, dlatego w Okresie Lock-up akcje Spółki mogą wzrosnąć do 32%.

Biorąc pod uwagę obecną sytuację finansową spółki i potencjalny rynek, rekomendujemy akcje Signify Health do inwestycji średnioterminowych.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej w wysokości 0.25 USD. Możesz także wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku od 2012 roku. Posiada wykształcenie wyższe w zakresie finansów i ekonomii. Rozpoczął handel na rynku walutowym Forex, następnie zainteresował się giełdą, a teraz specjalizuje się w analizie IPO i inwestycji portfelowych.