Jak szacować ceny firm i podejmować decyzje inwestycyjne

Jak szacować ceny firm i podejmować decyzje inwestycyjne

Odwiedzin: widoki 38
Czas czytania: 4 min



Pandemia cena firmy często wpływa na decyzję, czy w nią zainwestować, czy nie. Oczywiście możesz zaniedbać tę właściwość i użyć, powiedzmy, analiza techniczna; jednak znając realną cenę rynkową wybranej spółki, doświadczony inwestor może wyciągnąć wnioski o długofalowych wynikach swoich inwestycji.

W tym artykule nie będę się skupiał na ocenie i analizie spółek pod kątem handlu spekulacyjnego lub krótkoterminowego. Moim celem jest nauczenie Cię określania ceny firmy i Twoich perspektyw Inwestycje długoterminowe. Mówiąc długoterminowo, mam na myśli kilka lat, a nawet dekady. W ten sposób wszyscy wiedzą Warren Buffett inwestuje.

Niedoszacowane firmy zawsze będą bardziej opłacalne pod względem inwestycji, ponieważ ich ceny akcji prawdopodobnie wzrosną w przyszłości. Jeśli chodzi o firmy przeszacowane, ich perspektywy są skromniejsze lub w ogóle ich brakuje. Akcje takich firm mogą wkrótce ulec korekcie, co doprowadzi do nieuzasadnionych strat lub zamrożenia inwestycji.

Szacowanie kosztów firmy

Do kompleksowego oszacowania ceny firmy można zastosować kilka mnożników:

P / E (Price to Earnings) to mnożnik pokazujący niedoszacowany lub zawyżony stan firm. Korzystając z mnożnika P / E, inwestor może przewidzieć, kiedy zwrócą się jego pieniądze. Im mniejsze P / E, tym szybciej to nastąpi. Omówiliśmy już P / E we wcześniejszych artykułach.

P / S (Wskaźnik ceny do sprzedaży) to dosłownie cena firmy w stosunku do jej rocznych przychodów. W przeciwieństwie do P / E można go zastosować do przegrywających firm. Wartość AP / S poniżej 2 jest uważana za dobrą, a im wyższa, tym gorsza będzie to inwestycja. Prawie idealna wartość to jedna.

P / BV (Cena do wartości księgowej) pokazuje wielkość aktywów firmy pomniejszoną o jej zobowiązania (długi). Mnożnik porównuje kapitał spółki z jej kapitalizacją na giełdzie. Wartość AP / BV równa 1 oznacza, że ​​obecnie jego akcje kosztują mniej niż na giełdzie (są niedowartościowane). Jeśli wartość mieści się w przedziale od jednego do zera, cena firmy jest zawyżona. Jeśli mnożnik wynosi zero, oznacza to, że firma nie jest w porządku i lepiej zignorować tę okazję inwestycyjną.

Korzystając z mnożników, inwestorzy zwykle porównują kilka firm z tego samego sektora. Do oszacowania wykorzystuje się raport z poprzedniego okresu, bieżący okres oraz prognozy. Porównując dane, możemy stwierdzić, która firma jest bardziej atrakcyjna dla inwestycji długoterminowych.

Specyfika mnożników

Jeśli używasz mnożników, musisz wziąć pod uwagę następujące kwestie:

  • W przypadku nowych i rozwijających się firm mnożniki mogą być wadliwe.
  • Nie możesz oszacować firmy tylko jednym indeksem; Twoje podejście musi być złożone.
  • Porównując firmy z jednego sektora, zwróć uwagę na ich biznes, liczbę pracowników i zadłużenie.

W Internecie dostępnych jest wiele zasobów służących do obliczania mnożników. Zobacz poniżej, których indeksów możesz używać na Finviz.com (dane są podane dla jasności).

Przykładowe obliczenie P / E na Finviz.com

Na stronie internetowej można wyróżnić firmy w zależności od ich działalności, zakresu cen akcji i kraju rejestracji. Pamiętaj, że to inwestor decyduje, na jakich danych oprze swoją decyzję.

Podejmowanie decyzji inwestycyjnych

Analizując mnożniki, należy zrobić jedną rzecz - podjąć właściwą decyzję. W tym przypadku intuicja odgrywa jedną z najważniejszych części. Porozmawiam jednak o czymś innym.

Po przeanalizowaniu danych dowiedz się, czym zajmuje się firma i kiedy została założona. Młode (świeże) firmy mogą przynosić szybkie zyski, ale wiążą się ze zwiększonym ryzykiem. Proponuję inwestować w spółki, które miały IPO ponad pięć lat temu.

Ważna jest też liczba pracowników, a im jest ona większa, tym lepiej. Duże firmy mają mniejsze szanse na upadłość niż małe firmy (są jednak wyjątki, sprawdź ten parametr).

Przykład portfela inwestycyjnego

Zobacz poniżej przykład dystrybucji kapitału w portfelu inwestycyjnym. Przyjmij 100% swoich inwestycji i rozdziel je pomiędzy najbardziej atrakcyjne dla nas sektory.

Ta lista jest tylko przykładem, a nie instrukcją:

  • Przemysł ciężki - 15%
  • Transport ładunków, transport lądowy, lotniczy, wodny - 15%
  • Finanse - 15%
  • ETF - 15%
  • Obligacje - 15%.

Nie oznacza to, że inwestujesz 15% w jeden instrument z każdego sektora; zamiast tego możesz wybrać 5-7 firm (wybierz liczbę w zależności od potrzeb), które mają zadowalające parametry i wyglądają atrakcyjnie. Pozostały kapitał pozostanie wolny, abyś mógł zdywersyfikować ryzyko lub kupić więcej aktywów.

Czego inwestor nie powinien robić

Inwestując, upewnij się, że nie korzystasz z zasad spekulacyjnych:

  • Nie dąż do chwilowych zysków, nie spekulujesz.
  • Nie używaj wpływ lub pożyczone pieniądze.
  • Wiadomości handlowe nie odpowiada inwestorowi, ponieważ z wiadomości wynika, że ​​cena aktywów może być bardzo zmienna, co może wpływać na Twoje decyzje.
  • Ropę zostaw spekulantom (metale to osobny problem).
  • Podejmuj decyzje w oparciu o własną analizę, a nie rady innych osób.
  • Krótki handel jest twoim wrogiem. Wiele firm rozwija się w przyszłości, podczas gdy trudno jest przewidzieć straty w sprzedaży. Oto przykład: Inwestor kupił (otworzył pozycję kupna) 100 akcji spółki A po 10 USD każda. Później firma zbankrutowała, a jej akcje spadły do ​​zera. Straty tradera wyniosą 1,000 USD lub 100% jego inwestycji (akcje osiągnęły dno). Jeśli cena akcji rośnie, trader osiąga zysk, zamykając pozycję. Jednak wielkość zysku nie jest znana.

Oto odwrotny przykład: trader otworzył pozycję sprzedaży, tj. Sprzedał 100 akcji po 10 USD każda, a ich cena zaczęła spadać. W takim przypadku trader zarabia, a jego maksymalny zysk wyniesie 100% (warunkowo) jego inwestycji. Jeśli cena akcji zacznie rosnąć, gdzie się zatrzyma? Na to pytanie nie ma odpowiedzi, więc Twoja strata może przekroczyć 100%.

Dywersyfikuj swoje ryzyko: utwórz portfel według akcji z różnych sektorów, funduszy ETF i obligacji.

Podsumowanie

Inwestowanie to dochód pasywny io tym marzy większość traderów, być może nawet większość ludzi; jednak nie każdemu naprawdę się to udaje. Składowanie portfela inwestycyjnego zajmuje więcej niż jeden dzień.

Opierając się na mnożnikach, możesz skomponować portfel inwestycyjny na dłuższą metę, wykorzystując swoją wiedzę o tym, co oznaczają mnożniki. Nie zapomnij porównać firm ze sobą i średnimi wartościami sektora.

W otwartych źródłach portfele rynkowych „wielorybów” są otwarte dla publiczności. Przestudiuj je i wybierz coś atrakcyjnego dla siebie. Nie bój się zainwestować na początku niewielkich kwot, w przyszłości może to stać się Twoim głównym źródłem dochodu.




Jeśli uznasz to za przydatne, omówimy każdy aktualny temat dotyczący handlu i inwestowania.

Komentarze

Poprzedni artykuł

Zapasy Tilray: Skaczące w górę i spadające

Akcje Tilray spadły po wzroście i nawet mocny raport kwartalny nie przyniósł lekarstwa. Eksperci twierdzą, że jedyną szansą na sukces jest połączenie firmy z Aphrią, co potwierdził spadek notowań tuż przed i po raporcie.

Następny artykuł

Tesla zarobił ponad 1 miliard USD na wzroście Bitcoin

Cena Bitcoin ustanawia nowy rekord - 57,400 1.07 USD. Obecnie kapitalizacja monety wynosi 524 bln USD i wzrosła o 1.08 mld USD od początku roku. Tesla zarobiła 2020 mld USD na wzroście, więcej niż na sprzedaży samochodów elektrycznych w XNUMX roku.