👋 Temat tego postu został zaproponowany przez jednego z naszych czytelników.

Jeśli chcesz przeczytać o konkretnej rzeczy na temat inwestycji lub handlu tutaj, daj nam znać za pośrednictwem formularza na końcu tego posta. 👇

Najciekawsze propozycje opublikujemy w tym miesiącu.

W efekcie roku 2020 dolar spadł o 10% w parze z euro. Jednak strategicznie, dolar wzrósł o 10% w parach ze wszystkimi walutami świata, kończąc cykl wzrostu.

Umocnienie nastąpiło głównie w drugiej połowie roku, kiedy świat zaczął się mniej obawiać przed COVID-19, zdał sobie sprawę, że pandemię można opanować i zainspirował go pomysł całkowitego szczepienia. Następnie rynki kapitałowe przestały wykorzystywać dolara jako aktywa ochronne. Inne waluty miały szansę odzyskać siły i rosnąć, podczas gdy świat przestawił się na nadzieję na efekt szczepień i wkrótce ożywienie gospodarcze.

System Rezerwy Federalnej tylko raz obniżył stopę procentową w 2020 r., W marcu, do najniższego w historii poziomu docelowego 0-0.25% rocznie, na którym jest obecnie. Miękka polityka kredytowa i pieniężna działa w dłuższej perspektywie względem dolara, a także mówi o dalszej stymulacji. Nowa fala tego ostatniego spodziewana jest w najbliższej przyszłości, wraz z aktywizacją wymiany handlowej między USA a partnerami oraz dynamicznym wzrostem we wszystkich kluczowych gałęziach gospodarki. Co jednak stanie się z dolarem?

Ile będzie kosztował dolar w 2021 roku?

Całkiem możliwe, że rok 2021 nie będzie dla dolara najbardziej komfortowym rokiem z kilku powodów. Pierwsza to miękka polityka kredytowa i pieniężna Fed. Pakiet środków stymulacyjnych wywrze większą presję na dolara, ale będzie wspierać cały system. Co więcej, zapotrzebowanie na dolara jako bezpiecznej przystani zmniejszy się, gdy tylko sektor farmaceutyczny znajdzie lekarstwo na koronawirusa, a globalne szczepienia pokażą swoje efekty. Nie zaniedbujcie też polityki zagranicznej i wewnętrznej prezydenta Bidena, która również może grać przeciwko dolarowi.

Sam wykres indeksu dolara pokazuje całą trzecią falę wzrostu do 103. Dziś rynek jest w trakcie wymiany części klasycznej korekty ABC. Pięciofalowa struktura fali A zmierzająca do 89 jest kompletna. Wcześniej, w 2020 roku, rynek zakończył falę B, uzyskując strukturę wzrostu do 103. Tym samym prawie uformował Wzór Double Top. Jeśli zagłębimy się w szczegóły, techniczny obraz Double Top jest interpretowany jako przedział konsolidacji od 103 do 89. Teraz cała fala spadków, która rozpoczęła się w marcu 2020 r., Jest określana jako cykl fali C. Cel 86 .

Indeks dolara amerykańskiego (DXY)
Indeks dolara amerykańskiego (DXY)

Omówmy teraz sprawy we właściwej kolejności.

Fed: plany na przyszłość

Już do 15 marca w USA wygasł jeden ze środków poprzedniej fali stymulacyjnej - nie będzie już dodatkowych zasiłków dla bezrobotnych w wysokości 300 USD i innych dopłat dla bezrobotnych. A jeśli politycy uzgodnią wszystkie szczegóły nowego wsparcia, stymulacja może rozpocząć się miesiąc później.

Wielkość przedmiotowego programu stymulacyjnego wynosi 1.9 bln USD. Wiadomo, że w przyszłym tygodniu demokraci są gotowi się na to zgodzić i uzyskać podpis prezydenta Joe Bidena. Ogólnie rzecz biorąc, po szeregu dyskusji przeprowadzonych przez Senat, izbę wyższą, Izbę Reprezentantów i samego Prezydenta, pakiet prawdopodobnie zostanie uzgodniony.

Niewykluczone, że na poziomie Fed po przyjęciu pakietu warunki kredytowe i pieniężne ulegną pewnemu złagodzeniu. Na przykład Fed zawsze może zwiększyć wolumen odkupywania aktywów, co zwiększy podaż pieniądza.

Wpływ rządu USA na dolara w 2021 roku

Rząd może również wpływać na dolara - oczywiście pośrednio.

Po pierwsze, zwróć uwagę na politykę wewnętrzną Bidena, która właśnie staje się zauważalna. Mamy na myśli zielone technologie, które były częścią kampanii wyborczej. Administracja Bidena tego potrzebuje: technologia pomoże zoptymalizować wydatki na infrastrukturę, uczyni gospodarkę USA bardziej postępową i wpompuje ogromne ilości pieniędzy w rozwój alternatywnych źródeł energii. Biały Dom będzie potrzebował pieniędzy - dlatego może zostać ponownie wydrukowany. To zagraża stabilności dolara.

Nieco ryzykowna dla dolara jest też polityka zagraniczna w części relacji z Chinami. Przywrócenie globalnych sojuszy i stabilnych relacji z Chinami poprzez normy dyplomatyczne i rozmowy zamiast nacisków preferowanych przez Donalda Trumpa będzie stanowić formę umiarkowanej polityki zagranicznej. To z kolei będzie wspierać waluty krajów rozwijających się i osłabiać dolara.

A jeśli Biden znajdzie sposób na poprawę relacji z UE, dolar będzie miał kłopoty, bo euro będzie rosło.

Oczywiście są to tylko scenariusze oparte na naszych domysłach. Sprawy mogą potoczyć się inaczej, tak że dolar jak zwykle wygrywa w całym zamieszaniu. Jednak to również tylko przypuszczenie.

Obraz techniczny indeksu dolara rozwija się w cyklu spadkowym i kończy falę C. Rynek spada do 95. Jeśli ten poziom zostanie przebity w dół, trzecia fala cyklu może wydłużyć się do 89. Cel ten można osiągnąć na koniec marca 2021 r.

Indeks dolara amerykańskiego (DXY)
Indeks dolara amerykańskiego (DXY)

Jak COVID-19 wpłynie na dolara w 2021 roku?

Może się zdarzyć, że zarówno krajowe, jak i zagraniczne kursy polityczne znajdą się w cieniu pandemii, dopóki problem koronawirusa nie zostanie strategicznie rozwiązany. Na świecie są co najmniej trzy skuteczne szczepionki, a kampania szczepień toczy się stabilnie i agresywnie. Im szybciej szczepienie, tym szybsza odporność zbiorowa. Oznacza to, że gospodarka USA powróci do normalności bez blokad, ograniczeń społecznych i ciągłych zaburzeń wirusowych.

Na razie dolar jest pod tym względem stabilny, ale gdy tylko znikną zagrożenia związane z koronawirusem, dolar również się cofnie.

Technicznie rzecz biorąc, ten obraz na wykresie będzie wyglądał na koniec drugiej połowy spadkowej fali, zmierzającej do 89. Kiedy ten poziom zostanie osiągnięty, spodziewamy się nowej fali wzrostu do 95. Cel ten można osiągnąć pod koniec maja 2021 roku.

Indeks dolara amerykańskiego (DXY)
Indeks dolara amerykańskiego (DXY)

Co może być pozytywnym czynnikiem wpływającym na dolara?

Dolarowi mogą sprzyjać wszelkie komplikacje tego procesu: spory między Republikanami a Demokratami, przerwy w stymulacji, skandale, spory z zagranicznymi odpowiednikami.

Ponadto nie zapomnij o trend rynkowy jest zwykle niestabilny, a dolar - niestabilny. Rynek jest żywym i mobilnym zjawiskiem, reagującym na wszystko dookoła. Jednak na razie rok 2021 wydaje się skomplikowany dla dolara.

Przyjrzyjmy się kwestiom technicznym. Wykres Tge sugeruje, że może zacząć się rozwijać kolejna piąta fala w cyklu spadkowym. Odbijając się od 95, może zacząć się rozwijać nowa fala spadająca do 86, kończąc potencjał formacji ABC. Ten scenariusz może się zakończyć we wrześniu.

Kiedy ten poziom zostanie osiągnięty, obraz techniczny zasugeruje nową falę wzrostu do 95 na koniec 2021 r., A do 2024 r. Fala może osiągnąć 106. To przenosi nas z powrotem do pierwszego wykresu w artykule.


Materiał przygotowany przez

Trader na rynku Forex z ponad 10-letnim doświadczeniem w wiodących bankach inwestycyjnych. Przedstawia swój wyważony obraz rynków poprzez artykuły analityczne, regularnie publikowane przez RoboForex i inne popularne źródła finansowe.