Compass, Inc. IPO: Kupowanie domu jednym kliknięciem

Compass, Inc. IPO: Kupowanie domu jednym kliknięciem

Odwiedzin: widoki 2,423
Czas czytania: 6 min



Myślę, że wielu czytelników naszego bloga miało jakieś doświadczenie z branżą nieruchomości. Pierwszą rzeczą, która przychodzi na myśl, gdy mówimy o transakcjach na rynku nieruchomości, jest długa pisemna umowa z drobnym drukiem. Sfera ta jest naznaczona komplikacjami i papierkową robotą w każdym kraju na świecie, a Stany Zjednoczone nie są wyjątkiem.

Compass Inc. postawił sobie za cel uczynienie procesów kupna i sprzedaży nieruchomości łatwymi, prostymi i szybkimi dla wszystkich stron transakcji. 1 marca Compass Inc. złożył w SEC formularz IPO S-1 na NYSE. Debiut giełdowy planowany jest na 31 marca, a debiut akcji rozpocznie się następnego dnia, czyli 1 kwietnia. Firma otrzymała „COMP”Ticker.

Firma Compass Inc.

Compass Inc. opracował platformę internetową dla pośredników w obrocie nieruchomościami, która pozwala im świadczyć swoim klientom (zarówno sprzedającym, jak i kupującym) wyjątkowe usługi. Platforma jest zintegrowanym oprogramowaniem do pracy z marketingiem, stronami transakcji, specyfikacją nieruchomości oraz świadczeniem usług maklerskich. Agenci nieruchomości mają teraz narzędzie do tworzenia własnej sieciowej firmy zajmującej się nieruchomościami. Korzystając z produktów firmy Compass Inc., agenci mogą obsługiwać więcej klientów, oszczędzać ich czas i wykazać się większą wiedzą specjalistyczną niż ich koledzy.

Firma Compass Inc.

Model biznesowy firmy oparty jest na zasadzie „win-win”. Sukces Compass Inc. porównuje się z sukcesami współpracujących z nią pośredników w obrocie nieruchomościami.

Firma Compass Inc.

Agenci odnoszący sukcesy mają możliwość tworzenia własnych sieci poleceń na platformie, zwiększając tym samym liczbę transakcji w systemie. Głównymi klientami firmy są agencje nieruchomości. Compass Inc. zapewnia im narzędzia analityczne, sztuczną inteligencję i uczenie maszynowe. Dzięki temu pośrednicy w obrocie nieruchomościami otrzymują szeroki wybór możliwości w branży.

Compass cyklicznie wprowadza aktualizacje i usprawnienia do swojej platformy, które mają na celu zwiększenie poziomu cyfryzacji i automatyzacji procesów w sektorze nieruchomości.

Platforma Compass Inc.

Firma posiada biura w 20 stanach, w tym na 46 rynkach (metropolitalne obszary statystyczne). Pod koniec 2020 roku platforma miała 19,385 9,368 zarejestrowanych agentów, z których XNUMX XNUMX to założyciele własnych sieci poleceń (odtąd nazywani „głównymi” klientami).

Firma Compass Inc.

Całkowity wolumen transakcji na rynku nieruchomości, które przeszły przez platformę Compass w 2020 roku, wyniósł 152 miliardy dolarów, co stanowi około 4% całego rynku amerykańskiego. Tempo wzrostu w stosunku do 2018 roku wynosi 400%. Przychody firmy oparte są na prowizjach za te transakcje. Wskaźnik retencji agentów przekracza 90%. Około 88% wszystkich klientów firmy korzysta z platformy przynajmniej raz w tygodniu.

Dzięki Compass Concierge klienci pośredników w obrocie nieruchomościami uzyskują dostęp do nieoprocentowanych kredytów mieszkaniowych typu „zrób to sam”, które pozwalają sprzedawać domy znacznie szybciej iz wyższymi średnimi czekami. Agenci nieruchomości mają możliwość odbycia pełnego szkolenia od firmy.

Rynek i konkurenci Compass Inc.

Według amerykańskiego National Association of Realtors, w 2020 roku sprzedali ponad 5.6 miliona domów o wartości 1.9 biliona dolarów. Rynek nieruchomości ma lwią część w kredytach konsumenckich amerykańskich gospodarstw domowych. Compass podał, że prowizja w 2020 roku wyniosła 95 miliardów dolarów. W sumie firma ocenia swój rynek docelowy w USA na 180 miliardów dolarów, podczas gdy globalny rynek nieruchomości osiąga 570 miliardów dolarów. Ponad 90% sprzedających i kupujących współpracuje z agencjami nieruchomości, a wielu z nich zwraca się do nich ponownie w przypadku nowych transakcji na rynku nieruchomości, budując w ten sposób długofalowe relacje między agentami a klientami.

Rynek Compass Inc.

W chwili debiutu Compass na rynku nie ma podobnych platform. W tej chwili dla firmy bardzo ważne jest, aby coraz więcej agentów zaczęło używać jej platformy do komunikacji z klientami.

Wynik finansowy

Podobnie jak wiele innych firm technologicznych, Compass Inc. nie generuje zysku netto w momencie debiutu, dlatego przeanalizujmy jej przychody w raportowanym okresie.

Wyniki finansowe firmy Compass Inc.

Firma przedstawiła dość szczegółowy raport ze sprzedaży do 2016 r. W 2020 r. Jej przychody wyniosły 3.72 mld USD, co oznacza wzrost o 55.94% w porównaniu z rokiem 2019. Od 2016 r. Sprzedaż wzrosła 20-krotnie. Biorąc pod uwagę, że firma działa tylko w 20 państwach, wskaźnik ten ma duży potencjał do poprawy.

Model przychodów Compass Inc.

Przychody firmy składają się z prowizji i usług towarzyszących, jak pokazano powyżej. Model jest dość prosty i przejrzysty.

W 2020 roku strata netto firmy spadła o 30.36% w porównaniu z 2019 i wyniosła 270.2 mln USD. Jeśli tendencja się utrzyma, to za 3-4 lata firma może osiągnąć pierwszy zysk netto.

Wyniki finansowe firmy Compass Inc.

Jak widać, największym wskaźnikiem przychodów firmy jest prowizja. W 2020 i 2019 roku było to odpowiednio 82.16% i 81.12%. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych w bilansie firmy wynoszą 440 milionów USD, a łączne zobowiązania są równe 741 milionów USD.

W efekcie możemy wyciągnąć wniosek, że sukces firmy zależy bezpośrednio od jej ekspansji na rynku docelowym. Każde spowolnienie może prowadzić do większych strat i zapotrzebowania na dodatkowe finansowanie. Mocne i słabe strony firmy zostaną opisane poniżej.

Mocne i słabe strony Compass Inc.

Po przestudiowaniu wszystkich szczegółów modelu biznesowego firmy i wyników finansowych, możemy zidentyfikować zalety i wady inwestowania w jej akcje. Niezaprzeczalnymi zaletami Compass Inc. są:

  • Unikalny charakter platformy: nie ma podobnych produktów w branży.
  • Klientami firmy są w większości wysoce zmotywowani pośrednicy w obrocie nieruchomościami, którzy poprawnie oceniają korzyści i korzyści płynące ze współpracy z firmą Compass.
  • Firma zapewnia swoim klientom wyjątkowe usługi, takie jak analityka, sztuczna inteligencja i uczenie maszynowe.
  • Zastrzeżony ekosystem związany z branżą.
  • Udział firmy w rynku nieruchomości przekracza 4% i co roku dodaje ponad 50%.
  • Opcje rozszerzania dzięki sieciom poleceń swoich klientów.

Czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w akcje Compass są następujące:

  • Liczby firmy zależą od polityki pieniężnej Systemu Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych.
  • Firma Compass w dużym stopniu zależy od pośredników w obrocie nieruchomościami, którzy mają konwencjonalne analogiczne alternatywy dla usług firmy.
  • Zmniejszy się wysoka stopa wzrostu przychodów.
  • Firma przynosi straty i nie wypłaca dywidend.

Szczegóły oferty publicznej i oszacowanie kapitalizacji Compass Inc.

Zgodnie z okólnikiem Compass Inc. planuje sprzedać 36 mln akcji zwykłych po cenie 23-26 USD za akcję. Zwiększony wolumen ma wynieść 882 mln dol., A kapitalizacja w pierwszej ofercie publicznej może wynieść 9.75 mld dol. Gwarantami IPO są Goldman Sachs & Co. LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., UBS Investment Bank i Deutsche Bank Securities.

Aby ocenić potencjalną kapitalizację firmy, posługujemy się wskaźnikiem ceny do sprzedaży (wskaźnik P / S). W momencie debiutu giełdowego wskaźnik Compass sięga 2.62. Dla firm technologicznych o takich dynamikach przychodów średni wskaźnik P / S wynosi 5. W efekcie wzrost akcji spółki to 90.84% (5 / 2.62 * 100%). W konsekwencji firma ta może być interesująca zarówno dla inwestycji krótko-, jak i długoterminowych.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej w wysokości 0.25 USD. Możesz także wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.




Jeśli uznasz to za przydatne, omówimy każdy aktualny temat dotyczący handlu i inwestowania.

Komentarze

Poprzedni artykuł

Tydzień na rynku (03 - 29): statystyki i niektóre OPEC +

Ostatni tydzień marca i początek kwietnia na rynkach finansowych i innych aktywach mogą być nieco emocjonalne ze względu na planowaną sesję OPEC + i napływ statystyk dotyczących zatrudnienia w USA.

Następny artykuł

Konsekwencje sprzedaży: akcje głównych banków spadają, SEC rozpoczyna dochodzenie

Spadają udziały dużych banków. Jednak akcje Morgan Stanley i Goldman Sachs, które rozpoczęły sprzedaż 26 marca, prawie nic nie straciły i już rosną. SEC bada sytuację.