UiPath, Inc. IPO: The Rise of the Machines

UiPath, Inc. IPO: The Rise of the Machines

Czas czytania: 5 min



W codziennej działalności każdej firmy pracownicy często wykonują wiele prostych i ciągle powtarzających się czynności. Czynności te zajmują dużo czasu, który można wykorzystać z większym zyskiem. Dotyczy to zwłaszcza instytucji rządowych. Byłoby wspaniale powierzyć tę rutynową pracę robotom, co może zaoszczędzić czas pracowników i znacznie zwiększyć wydajność pracy.

Począwszy od 2005 r. UiPath był zaangażowany w automatyzację czasochłonnych rutynowych zadań back-office z wykorzystaniem technologii sztucznej inteligencji. 25 marca UiPath złożył w SEC formularz IPO S-1 na NYSE. Firma otrzymała „PATH”Ticker. Przyjrzyjmy się efektywności modelu biznesowego spółki i omówmy perspektywy jej akcji po debiucie giełdowym.

Biznes UiPath

Od czasu pojawienia się pierwszych komputerów w literaturze naukowej i fikcji pojawiło się wiele dystopijnych przewidywań, że roboty zastąpią ludzi. W pogoni za popularnością i sławą niektórzy pisarze straszą nas przytłaczającą wyższością sztucznej inteligencji ludzi. UiPath podjął decyzję, aby nie wystawiać robotów przeciwko ludzkości, a zamiast tego uczynić je swoim asystentem. Misją firmy jest uwolnienie pracowników od rutynowej pracy, aby mogli skupić się na bardziej opłacalnych dla pracodawców procesach biznesowych. UiPath głównie robotyzuje zadania back-office, co pozwala na optymalizację codziennej pracy różnych firm i instytucji rządowych.

Biznes UiPath

Wśród klientów firmy są duże korporacje. Na przykład ponad połowa listy Fortune 20 współpracuje z UiPath. Bank Ameryki, Amazonka, Verizon, Szewron, Zdrowie CVS, i inni. Całkowity portfel klientów firmy obejmuje prawie 8,000 19 podmiotów prawnych. Produkt UiPath umożliwia firmom z różnych branż przeprowadzenie „cyfrowej transformacji” ich działalności. Pandemia COVID-XNUMX wzmocniła tę tendencję w zaawansowanych gospodarkach światowych.

Biznes UiPath

Przychody firmy są oparte na subskrypcjach. UiPath zajmuje 50. miejsce w rankingu CNBC Disruptor 50 obejmującym firmy, których działalność ma duży wpływ na rynek i konkurencję biznesową.

Biznes UiPath

W efekcie klienci UiPath mają znaczącą przewagę w swojej niszy rynkowej dzięki wdrożeniu produktów firmy. Od początku 2021 r. Wskaźnik retencji wyniósł 153%. Jak widać na powyższym wykresie, baza klientów firmy rośnie wykładniczo, co w niemałej mierze jest spowodowane wzrostem rynku docelowego.

Rynek i konkurenci UiPath

Powinienem zauważyć, że w dzisiejszych czasach firmy nawet nie myślą o tym, czy powinny zastosować automatyzację, czy nie. Ponadto właściciele firm zastanawiają się, jak przyspieszyć ten proces. W każdym segmencie rynku główni gracze konkurują ze sobą pod względem szybkości przeprowadzania „cyfrowej transformacji” swoich firm. Według badań przeprowadzonych przez International Data Corporation (IDC), rynek inteligentnej automatyzacji procesów biznesowych w 2020 roku wyniósł 17 miliardów dolarów. IDC uważa, że ​​sfera ta może osiągnąć 30 miliardów dolarów do 2024 r. Przy średniej rocznej stopie wzrostu na poziomie 16%.

UiPath ocenia, że ​​szacunki te są najniższe na docelowym rynku do 2024 r. Według Bain & Company, dzięki poszerzeniu rodziny produktów, rynek może osiągnąć 65 mld USD w ciągu najbliższych pięciu lat. W takim przypadku średnie roczne tempo wzrostu może przekroczyć 60%.

Głównymi konkurentami UiPath są Niebieski pryzmat, Automatyzacja w dowolnym miejscu, Softomotive, Pega. Tylko ostatnia z tej listy jest spółką publiczną, której akcje są notowane na giełdzie NASDAQ (PEGA).

Wynik finansowy

UiPath nie generuje zysku netto, dlatego skupimy się na jego przychodach. Informacje przedstawione w formularzu S-1 są dostarczane zgodnie z amerykańskimi przepisami podatkowymi, zgodnie z którymi rok podatkowy kończy się 31 stycznia. Jak widać, przychody firmy rosną o 86% kwartalnie od 2019 roku. Warto też zauważyć, że udział UiPath w rynku znacznie wzrastał jeszcze przed pandemią koronawirusa.

Wyniki finansowe UiPath

Na dzień 31 stycznia 2021 r. Całkowite przychody wyniosły 607.64 mln USD w ciągu ostatnich 12 miesięcy, przy względnym wzroście o 80.76% w porównaniu z tym samym okresem do 31 stycznia. 2020. W porównaniu z rokiem 2019 wzrost wyniósł 226.43%. Oczywiste jest, że dochody przekroczą 1 miliard USD w bieżącym roku podatkowym. Ponad 95% tej kwoty pochodzi z opłat abonamentowych i usług pomocy technicznej.

Wyniki finansowe UiPath

Widzimy również znaczną redukcję straty netto z 517.14 mln USD (31 stycznia 2020 r.) Do 94.66 mln USD (31 stycznia 2021 r.). Stało się tak ze względu na wzrost przychodów i spadek kosztów operacyjnych, co sugeruje, że firma dobrze zarządza finansami. Jeśli ta tendencja się utrzyma, pierwszy zysk netto UiPath może osiągnąć już w przyszłym roku.

Wyniki finansowe UiPath

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w bilansie firmy wynoszą 357.69 mln USD. Łączne zobowiązania bieżące wynoszą 365.16 mln USD, podczas gdy łączne zobowiązania wynoszą 448.20 mln USD, co można uznać za niezbyt duże, zwłaszcza w obliczu boomu biznesowego. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wystarczają na pokrycie bieżących zobowiązań, co świadczy o wysokiej stabilności finansowej spółki. Teraz, zanim dokonamy ostatecznej oceny firmy, wyciągnijmy wnioski pośrednie, zważając za i przeciw.

Mocne i słabe strony UiPath

Po zapoznaniu się ze wszystkimi szczegółami działalności firmy możemy zidentyfikować jej zalety i słabe strony, na podstawie których możemy ocenić, czy warto w nią zainwestować akcje:
Myślę, że zalety UiPath to:

  • Wysokie wskaźniki wzrostu przychodów.
  • Znaczne ograniczenie strat w porównaniu z poprzednim rokiem podatkowym.
  • Obiecujący i szybko rozwijający się rynek docelowy.
  • Szybki rozwój i wysoka lojalność bazy klientów UiPath.
  • Pandemia COVID-19 wzmocniła firmę.
  • UiPath znajduje się na liście CNBC Disruptor 50.

Czynniki ryzyka związane z inwestowaniem w te akcje są następujące:

  • UiPath jest silnie uzależniony od swoich klientów i ma silną konkurencję.
  • Firma przynosi straty i nie wypłaca dywidend.
  • Stopy wzrostu przychodów będą stopniowo obniżać się wraz z nasyceniem rynku docelowego.

Szczegóły oferty publicznej i oszacowanie kapitalizacji UiPath

Głównymi inwestorami UiPath są Wellington, Dragoneer, Coatue i Sands Capital. Podczas kilku rund finansowania firma zebrała 1.02 miliarda dolarów. Gwarantami IPO są Oppenheimer & Co. Inc., DA Davidson & Co., Canaccord Genuity LLC., RBC Capital Markets, LLC, Nomura Securities International, Inc., Needham & Company, LLC, Macquarie Capital (USA) Inc. , Evercore Group LLC, Cowen and Company, LLC., JP Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Credit Suisse Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., Wells Fargo Securities, LLC., SMBC Nikko Securities America, Inc. , BMO Capital Markets Corp., Mizuho Securities USA LLC, KeyBanc Capital Markets Inc., TD Securities (USA) LLC., Truist Securities, Inc.

Ani przedział cenowy, ani wielkość nie są do tej pory znane. Aby ocenić firmy przynoszące straty, posługujemy się wskaźnikiem ceny do sprzedaży (wskaźnik P / S). Dla firm technologicznych z tak szybko rosnącym rynkiem docelowym wskaźnik P / S może wynosić 40.0. w takim przypadku kapitalizacja spółki może wynieść nawet 24 miliardy dolarów (607 milionów dolarów * 40). Biorąc pod uwagę obecne nastroje rynkowe, wskaźnik może być nawet wyższy. Dlatego polecam dodanie akcji UiPath do swojego portfela inwestycyjnego.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej w wysokości 0.25 USD. Możesz także wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.




Będziemy publikować artykuły w oparciu o najlepsze sugestie.

Komentarze

Poprzedni artykuł

Platforma R Trader zyskuje ponad 650 nowych akcji i zaktualizowanych funkcji

Dodano ponad 650 nowych akcji, w tym najnowsze zyski z IPO i wszystkie SPAC. Poprawiliśmy także funkcjonalność platformy R Trader.

Następny artykuł

Udziały firmy NVIDIA dodano 5% przed wiadomościami o nowej wersji procesora

Firma NVIDIA ogłosiła, że ​​buduje wysokowydajny procesor Arm-Processor Grace do serwerów centrów przetwarzania danych i obliczeń AI. Udziały NVIDIA wzrosły o prawie 6%, podczas gdy udziały Intela spadły o 4%. Wydanie GPU zaplanowano na 2023 rok.