Czym jest handel parami i jak z niego korzystać?

Czym jest handel parami i jak z niego korzystać?

Czas czytania: 5 min



Handel parami jest rynkowo neutralny strategii handlowej oznacza to jednoczesne kupowanie i sprzedawanie podobnych (skorelowanych) aktywów handlowych.

Ta metoda jest równie ważna dla walutaakcjii towar rynki. Najtrudniejszą częścią tej metody jest wybór rodzaju aktywów.

W tym artykule opowiem o głównych zasadach handlu parami, opiszę podstawowe sposoby wyboru instrumentów oraz podam przykłady wykorzystania strategii na prawdziwym rynku.

Jaki jest sens handlu parami?

Handel parami to metoda polegająca na jednoczesnym handlu dwoma skorelowanymi instrumentami finansowymi w przeciwnych kierunkach.

Korelacja to statystyczne powiązanie między dwiema lub więcej wartościami (aktywami). Może być bezpośrednie i odwrotne. W pierwszym przypadku jeden zasób w zasadzie powtarza wszystkie ruchy drugiego. Jeśli korelacja jest odwrotna, wykresy dwóch instrumentów są lustrzane.

Jako przykład bezpośredniej korelacji weźmy zachowanie cen ropy i cen akcji spółek naftowych. Wraz ze wzrostem cen ropy rosną również jej zapasy. I odwrotnie: gdy ceny ropy spadają, korelacja pozostanie na miejscu, tylko w przeciwnym kierunku.

Jednak każda firma naftowa będzie rosła lub upadała na swój sposób, szybciej lub wolniej. Ta tymczasowa dywergencja cen może być wykorzystana do handlu parami.

Strategia handlu parami wykorzystuje zasadę równowagi: zakłada, że ​​dywergencje korelujących instrumentów mają tendencję do powrotu do ich średnich wartości. Takie rozbieżności mają miejsce po kilku ważnych fundamentalnych wydarzeniach: zmianach w stopy procentowe banków centralnychimprezy firmoweItp

Aby handlować według tej strategii, znajdź silnie skorelowaną parę instrumentów finansowych, z których jeden urósł / spadł w porównaniu z drugim. Spodziewamy się przywrócenia korelacji z czasem, po czym zamkniesz pozycję.

Zasada handlu parami

Jak wybrać instrumenty do handlu parami?

Wybór zasobów dla tej strategii oznacza użycie fundamentalny   techniczny analizy, a także obliczenia statystyczne. Ogólnie rzecz biorąc, możesz zacząć szukać instrumentów do handlu parami wśród:

  • Akcje spółek z jednego sektora rynku;
  • Umowy na podobne instrumenty: Brent   WTI olej, złoto   srebroItp
  • Połączone waluty.

Popularnym sposobem oceny wzajemnego połączenia dwóch instrumentów jest współczynnik korelacji Pearsona. Im jest wyżej, tym bardziej prawdopodobne jest, że będą się poruszać w jednym kierunku. Używamy również pojęcia kointegracji, które jest statystyczną właściwością dwóch lub więcej zmiennych, która pokazuje stabilność ich wzajemnych powiązań.

W tym artykule postaram się nie przytłaczać obliczeniami matematycznymi, decydując się na dobór aktywów metodą analizy graficznej. Należy jednak pamiętać, że jest to tylko jeden ze sposobów wyboru instrumentów do handlu graficznego i nie jest to najbardziej precyzyjny.

Aby rozpocząć, wyświetl wybrane instrumenty na jednym wykresie. Aby to zrobić na MetaTrader 4 platformę handlową, będziesz musiał znaleźć i zainstalować specjalne skrypty i wskaźniki. Możesz także skorzystać z gotowych zasobów internetowych, takich jak TradingView.

Łącząc dwa aktywa na jednym wykresie, możemy wizualnie ocenić korelację w wybranym przedziale czasowym. Zmiana cen aktywów - spread - jest głównym punktem zwrotnym przy podejmowaniu decyzji handlowych. Weź jego średnią wartość i użyj odchyleń (zbieżności lub rozbieżności). Na poniższym obrazku na jednym wykresie znajdują się dwa instrumenty - ropa Brent i WTI.

Wspólny wykres ropy Brent i WTI

Przykłady wykorzystania handlu parami

Giełda Papierów Wartościowych

Handel parami może być wykorzystywany do handlu indeksami giełdowymi i akcjami spółek działających w jednym lub powiązanych sektorach gospodarki. Niektóre zdarzenia mogą naruszyć korelację takich aktywów, na przykład podpisywanie dużych kontraktów lub projektowanie nowych produktów. Istotny wpływ na korelację ma również ogólny nastrój na giełdzie.

Przykład:

  • Na wykresie znajdują się notowania akcji dwóch spółek naftowych: Exxon Mobil (NYSE: XOM)   Chevron (NYSE: CVX).
  • Historia tych akcji wykazuje wysoką korelację; średni spread tej pary wynosi 40 USD.
  • Na początku 2020 r., Gdy giełda spadała, a spread cen ropy skurczył się dwukrotnie, do 20 dolarów. W tym momencie można było kupić kilka akcji Chevron i jednocześnie sprzedać tę samą liczbę Exxon Mobil, spodziewając się, że spread wróci do średnich wartości.
  • Dwa-trzy miesiące później spread powrócił do swojej średniej wartości 40 dolarów; zamknięcie wszystkich pozycji może przynieść 20 USD za 1 akcję.
Korzystanie z handlu parami na giełdzie z akcjami Exxon Mobil (NYSE: XOM) i Chevron (NYSE: CVX)

Rynek towarowy

W przypadku handlu parami możesz wybrać kontrakty na podobne towary, takie jak ropa i gaz ziemny, złoto i srebro. Możesz także użyć różnych rodzajów umów na ten sam towar.

Przykład:

  • Na wykresie można zobaczyć notowania kontraktu spot na XAU / USD i kontraktu futures na złoto GC.
  • Umowy mają bardzo wysoką korelację; Zwykły spread to około 10 $.
  • W zeszłym roku z powodu kryzysu spread był wyjątkowo wysoki - 60 USD. Możesz sprzedać wiodące kontrakty terminowe GC i jednocześnie kupić taką samą liczbę kontraktów spot XAU / USD.
  • Dwa tygodnie później spread powrócił do 10 dolarów; zamknięcie obu pozycji przyniosłoby 50 USD zysku na akcję.
Korzystanie z par handlujących na rynku towarowym z kontraktem spot na XAU / USD i kontraktami terminowymi GC

Forex

Do handlu parami na rynku Forex potrzebne będą dwie skorelowane pary walutowe. Na przykład, EUR / USD GBP / USD mają pozytywną korelację. Zależność ta jest jednak niestabilna, co oznacza, że ​​notowania mogą się znacznie różnić i długo trzymać się od siebie z daleka. Zasadniczo handel spreadem między EUR / USD a GBP / USD jest podobny do handlu ich kursem krzyżowym - EUR / GBP. Gdy istnieje stabilny trend w EUR / GBP, korelacja między EUR / USD i GBP / USD zostaje naruszona.

Przykład:

  • Na wykresie znajdują się notowania EUR / USD i GBP / USD.
  • Te pary korelują umiarkowanie, średni spread na wykresie wynosi około 0.1500, czyli 1,500 punktów.
  • W zeszłym roku, kiedy rynki spadały, a inwestorzy uciekali do aktywów ochronnych, spread zmniejszył się dwukrotnie - do 0.0750, czyli 750 punktów. W tym momencie można było kupić GBP / USD z poważnym spadkiem i jednocześnie sprzedać ten sam wolumen EUR / USD.
  • Miesiąc później spread powrócił do 0.1500, a zamknięcie obu pozycji przyniosłoby 0.0750, czyli 750 punktów zysku.
Wykorzystanie strategii handlu parami na rynku walutowym z EUR / USD i GBP / USD

Zarządzanie ryzykiem w handlu parami

Jak w przypadku każdej strategii handlowej, będziesz potrzebować Zarządzanie ryzykiem w handlu parami. A myśląc, że pozycja jest neutralna dla rynku, nieoczekiwane wiadomości wpływające na jeden lub drugi składnik aktywów mogą gwałtownie zmienić prędkość i kierunek ruchu spreadu. Dlatego z wyprzedzeniem należy sformułować kryteria zarządzania ryzykiem.

O ile strategia zależy od zmiany spreadu, umieszczenie stop Loss dla każdego instrumentu jest nieważne. Jako jedna opcja możesz prześledzić ogólnie od dla obu stanowisk. Musisz ustawić akceptowalną wielkość strat na transakcję (na przykład 3% twojego kapitału), a jeśli ogólna strata osiągnie tę wartość, zamknij pozycje.

Dolna linia

Handel parami to popularna strategia neutralna dla rynku. Na pierwszy rzut oka wydaje się to proste. Aby odnieść sukces, trader będzie musiał znaleźć odpowiednie instrumenty, skorzystać ze statystyk i wybrać optymalne momenty dla transakcji.

Przestrzegaj również zasad zarządzania ryzykiem. Zanim zaryzykujesz swój prawdziwy kapitał, przetestuj strategię i swoje umiejętności na konto demo.




Będziemy publikować artykuły w oparciu o najlepsze sugestie.

Komentarze

Poprzedni artykuł

Dlaczego wzrosły akcje Virgin Galactic?

Akcje Virgin Galactic zaczęły rosnąć, wsparte plotkami o zbliżającym się locie testowym SpaceShipTwo. Po udanym locie testowym notowania wzrosły niebotycznie o 27.62%, osiągając 26.89 USD. Jednak następnego dnia stracili prawie 5%.

Następny artykuł

Jak zdywersyfikować swój portfel handlowy? Podejście podstawowe

Poznanie podstaw dywersyfikacji portfela: jak znaleźć sektory gospodarki i aktywa inwestycyjne?