Oferta publiczna DLocal Limited: Urugwajska usługa płatności online jest zmienna

Oferta publiczna DLocal Limited: Urugwajska usługa płatności online jest zmienna

Czas czytania: 5 min



W dzisiejszych czasach każda firma musi zapewnić swoim klientom możliwość zakupu swoich produktów lub usług online. To jest nasza obecna rzeczywistość napędzana ekspansją technologii finansowych i nawykami klientów. I tak miało się to wydarzyć, więc pandemia koronawirusa tylko wzmocniła ten proces. O ile jeszcze kilka lat temu usługi płatności online były w większości korzyściami oferowanymi tylko przez duże i średnie firmy, to teraz nawet najmniejsza firma jest zainteresowana przyjmowaniem płatności od swoich klientów online.

DLocal Limited to firma z Urugwaju, która zajmuje się dostarczaniem i przetwarzaniem płatności online za pośrednictwem własnej platformy. Obecnie jej główne rynki obejmują rozwijające się gospodarki Ameryki Łacińskiej, Azji i Afryki. IPO spółki odbędzie się 2 czerwca 2021 r. na NASDAQ, a jej akcje zaczną być notowane już następnego dnia.DLO”Ticker.

Działalność DLocal Limited

Firma DLocal Limited została założona w 2016 roku i obecnie ma siedzibę w Montevideo. Prezes Zarządu firmy, Sebastián Kanovich, działa od momentu powstania. Wcześniej był na tym samym stanowisku w AstroPay. DLocal Limited deklaruje swoją misję uczynienia trudnego technologicznie procesu płatności online tak prostym i przejrzystym, jak to tylko możliwe. Dzięki koncepcji „One dLocal” (jeden bezpośredni interfejs API, jedna platforma i jedna umowa) firmy mogą przyjmować i wysyłać płatności oraz dokonywać transakcji płatniczych bez konieczności zarządzania oddzielnymi procesami obliczeniowymi, zakładania różnych lokalnych organizacji oraz integrowania kilku agentów rozliczeniowych i metody płatności na tym samym rynku.

Działalność DLocal Limited

W rezultacie sprzedający uzyskują łatwy i bezpieczny sposób otrzymywania płatności za swoje towary i usługi (wpłaty i wypłaty). Jak wspomniałem, firma działa głównie w gospodarkach rozwijających się, z wyłączeniem Chin, i ma ponad 2 miliardy użytkowników z 29 krajów.

Działalność DLocal Limited

Rozwiązania opracowane przez DLocal pozwalają na obsługę płatności zarówno transgranicznych, jak i krajowych. Platforma może łączyć się z ponad 600 systemami płatności w różnych regionach. Wśród partnerów firmy są tak duże międzynarodowe korporacje jak Microsoft, Spotify, Amazon, Didi, Mailchimp, Wix, Wikimedia czy Kuaishou.

Działalność DLocal Limited

Zastrzeżona technologia firmy jest elastyczna i łatwo skalowalna, dzięki czemu DLocal może dostosować swój produkt do każdego konkretnego klienta w oparciu o jego potrzeby. Ponadto ta funkcja pomaga firmie szybko rozwijać się na nowych rynkach i konkurować z innymi uczestnikami.

Podczas poprzednich rund finansowania DLocal Limited zebrał 60 milionów dolarów; jej głównymi inwestorami byli Andres Bzurovski Bay Izba, Aqua Crystal Investments, General Atlantic i Unsal Holdings.

Rynek i konkurenci DLocal Limited

Według Juniper Research rynek płatności transgranicznych osiągnął poziom 27 bln USD w 2020 r. i może zbliżyć się do 35 bln USD w 2022 r. W efekcie średnioroczne tempo wzrostu tego rynku wyniesie w najbliższych latach ponad 30%, a płatności natychmiastowych których przetwarzanie zajmie mniej niż 10 sekund, będzie stanowić największy procent tych pieniędzy. Co więcej, usługi płatnicze oparte na blockchain stają się coraz bardziej popularne, ale wymagają dodatkowych regulacji ze strony odpowiednich organów.

Jak widać firma rozwija się bardzo dynamicznie.

Rynek DLocal Limited

Wśród jego konkurentów są:

  • AstroPay
  • Directa24

Wynik finansowy

DLocal Limited ubiega się o zyskowne IPO. Lat's zacząć analizować wyniki finansowe firmy z jej zarobkami jako wskaźnikiem wzrostu biznesu. Według formularza F-1/A sprzedaż firmy w 2020 r. wyniosła 104.14 mln USD, co oznacza wzrost o 88.35% w stosunku do 2019 r. W pierwszym kwartale 2021 r. przychody wyniosły 40.26 mln USD, co oznacza wzrost o 123.79% w porównaniu z tym samym okresem 2020 r. W rezultacie do końca 2021 r. wskaźnik ten może wynieść 233.06 mln USD. Za ostatnie 12 miesięcy zarobki wyniosły 126.41 mln USD. Jak widać, biznes firmy rośnie trzykrotnie szybciej niż jej rynek ogółem, co świadczy o tym, że produkty i rozwiązania oferowane przez DLocal Limited są bardzo atrakcyjne dla odbiorców docelowych.

DLocal Ograniczone wyniki finansowe

W 2020 r. zysk netto wyniósł 28.19 mln USD, co oznacza wzrost o 80.71% w stosunku do 2019 r. W pierwszym kwartale 2021 r. wskaźnik ten wyniósł 16.93 mln USD, po zaledwie 553 tys. USD w 2020 r. Względny wzrost wynosi prawie 3,000 2021%. Biorąc to pod uwagę, zysk netto na koniec 163 roku może sięgnąć 12 mln USD. W ciągu ostatnich 44.56 miesięcy zysk netto firmy wyniósł XNUMX mln USD.

DLocal Ograniczone wyniki finansowe

Na dzień 31 marca 2021 r. środki pieniężne i ich ekwiwalenty w bilansie spółki wyniosły 127.5 mln USD, podczas gdy całkowite zobowiązania i wolne przepływy pieniężne wyniosły odpowiednio 309.8 i 124.1 mln USD. Biorąc pod uwagę fakt, że spółka generuje zysk netto, ten drugi odczyt wskazuje, że jest bardzo stabilna finansowo.

Mocne i słabe strony DLocal Limited

Teraz, znając szeroki obraz modelu biznesowego firmy, porozmawiajmy o zagrożeniach i zaletach inwestowania w jej akcje. Wśród mocnych stron DLocal wymieniłbym:

  • Wysoka dynamika wzrostu przychodów firmy.
  • Wysoka dynamika wzrostu zysku netto firmy.
  • Transnarodowy charakter działalności.
  • Szybka i prosta skalowalność modelu biznesowego.
  • Potencjalny rynek firmy w 2022 r. szacowany jest na 35 bilionów dolarów

Za słabe strony firmy uważam następujące czynniki:

  • Wysoce konkurencyjne środowisko w branży.
  • Tempo wzrostu przychodów spadnie w przyszłości.
  • DLocal Limited jest ledwo obecny w krajach o rozwiniętych gospodarkach.

Szczegóły IPO i oszacowanie kapitalizacji DLocal Limited

Podczas pierwszej oferty publicznej DLocal Limited planuje sprzedać 29.4 mln akcji zwykłych po cenie 16-18 USD za akcję. Jeśli akcje zostaną sprzedane po najwyższej cenie z tego przedziału, firma może pozyskać do 500 milionów dolarów, a jej kapitalizacja może wynieść nawet 4.98 miliarda dolarów. Gwarantami IPO są HSBC Securities (USA) Inc. BofA Securities, Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, Citi Global Markets, Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, UBS Securities LLC oraz JP Morgan Securities LLC.

Aby ocenić wzrost akcji spółki, posługujemy się mnożnikiem, wskaźnikiem cena do sprzedaży (wskaźnik P/S). W momencie debiutu wskaźnik P/S wynosi 40. Biorąc pod uwagę potencjał rynku docelowego spółki, do czasu lock-up może osiągnąć 60. W tym przypadku upside dla akcji spółki może wynieść 50%.

Biorąc to wszystko pod uwagę, polecam tę akcję do inwestycji średnioterminowych.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R Trader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej w wysokości 0.25 USD. Możesz także wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R Trader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.




Będziemy publikować artykuły w oparciu o najlepsze sugestie.

Komentarze

Poprzedni artykuł

Tydzień na rynku (31.05 - 06.06): Przepływ statystyk i spotkanie OPEC +

Początek lata zapowiada się aktywnie: zwiększa się ilość statystyk publicznych, oprócz spotkań banków centralnych planowane jest kolejne posiedzenie OPEC+. Rzeczy są aktywne, skuteczne i jasne.

Następny artykuł

Akcje konopi ponownie w centrum uwagi

Akcje spółek konopnych ponownie przyciągają uwagę inwestorów. Podczas gdy wszyscy czekają na legalizację marihuany w USA, rozważmy głównych graczy sektorów jako opcje inwestycyjne.