Co jest tak interesującego w IPO TOAST? Oto krótka recenzja

W przypadku wielu lokali gastronomicznych, bez względu na to, czy są to kawiarnie, czy restauracje, jednym z kluczowych problemów są błędy personelu. Czasami czynnik ludzki może spowodować, że restauracje poniosą znaczne straty finansowe i reputacyjne. Pandemia COVID-19 była dotkliwym ciosem dla branży restauracyjnej – przetrwali tylko ci, którzy w swojej działalności operacyjnej wykorzystywali zaawansowane technologie i analitykę.

Firma Toast, Inc. opracowała jedną platformę Saas dla restauracji. Przeznaczony jest do zarządzania personelem, obsługi zamówień i przyjmowania płatności. Firma złożyła wniosek do SEC o IPO na NYSE. Firmie przypisano symbol „TOST”. Data debiutu nie została jeszcze ogłoszona, więc mamy mnóstwo czasu, aby przyjrzeć się bliżej jej działalności.

Firma Toast, Inc.

Firma Toast, Inc. została założona w 2011 roku z siedzibą w Bostonie w USA. personel firmy to 2,200 pracowników. Niektórzy z kluczowych inwestorów to Generation Investment Management, Bessemer Venture Partners, G Squared i Genentech.

Toast, Inc. opracował jedną platformę dla restauracji, która pozwala im prowadzić działalność, przyjmować zamówienia, śledzić dostawy, regulować działania marketingowe i zarządzać personelem. Rozwiązanie firmy oferuje możliwość analizowania procesów biznesowych i łączenia innych dostawców usług w ramach tego samego ekosystemu poprzez API.

Produkty firmy Toast, Inc. można podzielić na 2 rodzaje:

Oprogramowanie:

1. Toast POS umożliwia szybkie przetwarzanie płatności.
2. Toast Order & Pay jest przeznaczony dla odwiedzających i umożliwia opłacenie zamówienia za pomocą smartfona.

Sprzęt:

1. Toast Go to przenośny terminal POS do przyjmowania płatności.
2. Toast Tap to czytnik kart do przyjmowania płatności za pośrednictwem EMV, NFC i MSR.
3. Toast Flex umożliwia przyjmowanie zamówień w restauracjach seда-serwisowych oraz pełni funkcję stacji serwerowej.

Osobny moduł o nazwie Toast Capital pomaga klientom firmy zaciągnąć krótkoterminowe pożyczki w bankach partnerskich i spłacać je w ratach. Kluczową zaletą jest szybkość i prostota.

Nic dziwnego, że dzięki tak kompleksowemu rozwiązaniu dla grupy docelowej, baza klientów firmy rośnie wykładniczo. Na dzień 30 czerwca 2021 roku klientami Toast jest 48,000 38 restauracji. Wielkość przetwarzanych płatności przekracza 5.5 miliardów dolarów, a firma przetwarza XNUMX miliona zamówień dziennie.

Rynek i konkurenci Toast, Inc.

Porozmawiajmy teraz o możliwościach, jakie ma do zaoferowania rynek docelowy Toast. Według badań firmy, rynek pożyczek dla Toast Capital wynosi 29.5 miliarda dolarów. W 2019 roku amerykańskie restauracje wydały 3% swoich przychodów lub 25 miliardów dolarów na zakup rozwiązań technologicznych. Oczekuje się, że do 55 r. suma ta osiągnie 2024 miliardów dolarów. Obecnie firma ma 6% amerykańskiego rynku restauracyjnego, ponad 860,000 XNUMX.

Głównymi konkurentami firmy są:

• Plac Inc.
• Touchbistro Inc.
• Lightspeed POS Inc.
• Oracle Corporation
• Korporacja technologiczna PAR
• Systemy płatnicze Heartland, Inc.
• FreedomPay, Inc.

Wynik finansowy

W momencie debiutu spółka nie generuje zysku netto, dlatego skupimy się na analizie jej przychodów. Według formularza S-1, sprzedaż Toast w 2020 r. wyniosła 823.13 mln USD, przy wzroście o 23.77% w stosunku do 2019 r.

W pierwszych sześciu miesiącach 2021 r. przychody firmy wyniosły 703.75 mln USD, co stanowi wzrost o 104.67% w porównaniu z analogicznym okresem 2020 r. W ciągu ostatnich 12 miesięcy było to 1.18 mld USD. Jeśli firma będzie w stanie utrzymać obecne tempo wzrostu, przychody w 2021 r. wyniosą 1.68 mld USD. To całkiem przyzwoity wynik.

Strata netto Toast ma tendencję do wzrostu. Na koniec 2020 r. było to 248.2 mln USD i zwiększyło się o 18.5% w porównaniu z 2019 r. W ciągu pierwszych 6 miesięcy 2021 r. osiągnęło 234.65 mln USD, co stanowi 88.4% wzrost w porównaniu z analogicznym okresem 2020 r. Ten aspekt jest słaby punkt, który może zagrozić stabilności finansowej firmy. Z drugiej strony często zdarza się to firmom technologicznym podczas ich błyskotliwego rozwoju.

Całkowite zobowiązania firmy wynoszą 462.41 mln USD, a środki pieniężne i ich ekwiwalenty w bilansie wynoszą 376.15 mln USD. Jak widać, ma ujemną pozycję gotówkową.

Mocne i słabe strony Toast, Inc.

Porozmawiajmy o zaletach i wadach inwestowania w Aspire. Wśród jego mocnych stron wymieniłbym:

• Ponad 100% wzrost wzrostu przychodów w 2021 roku.
• Zarządzanie dźwiękiem.
• Oczekuje się, że potencjalny rynek Toast osiągnie 55 miliardów dolarów do 2024 roku.
• Firma jest już liderem w swojej branży z udziałem w rynku na poziomie 8%.
• Produkty opracowane przez Toast oferują swoim docelowym odbiorcom kompleksowe rozwiązanie i są zróżnicowane na kilku rynkach.

Ryzyka inwestowania w akcje tej spółki to:

• Strata netto i brak dywidend.
• Przemysł wysoce konkurencyjny.
• Uszkodzony przez pandemię COVID-19.

Szczegóły IPO i oszacowanie kapitalizacji Toast, Inc.

Podczas ostatniej rundy finansowania firma pozyskała 250 mln USD, podczas gdy łączna kwota inwestycji otrzymanych przez Toast wyniosła 501.95 mln USD. Gwarantami IPO są Needham & Company, LLC, R. Seelaus & Co., LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, KeyBanc Capital Markets Inc, William Blair & Company, LLC, Piper Sandler & Co. , Canaccord Genuity LLC i Goldman Sachs & Co. LLC. Przedział cenowy IPO nie został jeszcze ogłoszony.

Do oceny kapitalizacji firmy posługujemy się Stosunek ceny do sprzedaży (wskaźnik P/S). Dla firm technologicznych w okresie lock-up średni wskaźnik P/S może wynosić 15-20.

W rezultacie potencjalna kapitalizacja Toast może wynieść 25.2-33.6 miliarda dolarów (1.68 miliarda*15-1.68 miliarda*20). Biorąc pod uwagę obecne tempo wzrostu, sprzedaż firmy na koniec 2024 roku może wynieść nawet 4.4 miliarda dolarów. W tym przypadku firma może kosztować około 41.8 miliarda dolarów.

Biorąc to wszystko pod uwagę, uważam, że ta firma powinna być rozważana pod kątem inwestycji średnio-/długoterminowych.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.

Materiał przygotowany przez

Wadim Kowalenko

Na rynku od 2012 roku. Posiada wykształcenie wyższe w zakresie finansów i ekonomii. Rozpoczął handel na rynku walutowym Forex, następnie zainteresował się giełdą, a teraz specjalizuje się w analizie IPO i inwestycji portfelowych.