W wyścigu wyborczym Joe Biden dużo mówił o rozwoju zielonej energii, co pociągało za sobą wzrost udziałów sektora. Dopóki Biden został prezesem, najwyższy czas spełnić obietnice.

Choć może się to wydawać dziwne, po wyborach orientacja na energię odnawialną stała się jeszcze silniejsza. Na początku września rząd USA przedstawił plan, zgodnie z którym energia słoneczna musi osiągnąć 50% całej energii produkowanej do 2050 roku.

Aby zobaczyć rzeczywisty obraz: obecnie energia słoneczna stanowi tylko 4% całej energii produkowanej w kraju. Sądząc po tym, sektor potrzebuje znacznie więcej inwestycji.

Jakie firmy mogą skorzystać na rozwoju energetyki słonecznej? Opowiem dziś o jednym i o niszy w ogóle.

Czas aktywnych inwestycji w energię słoneczną

Prawdę mówiąc plan przedstawiony przez Ministerstwo Energii wygląda nieco dziwnie. Mówi, że do 2035 r. energia słoneczna musi stanowić 40% całkowitej energii, a do 2050 r. – wzrosnąć tylko o 10%, osiągając 50%. Innymi słowy, proces przejścia powinien mieć fazę aktywną i pasywną.

Zgodnie z planem produkcja energii musi rosnąć o 30 gigawatów rocznie; 2025 do 2030 – o 60 gigawatów rocznie, a od 1,000 roku o 2035 gigawatów. Stąd najbliższe 14 lat musi stać się najbardziej aktywną fazą rozwoju.

Mamy szczęście, prawda? Możemy teraz kupić akcje i zostać miliarderami za 10 lat. Kto zaryzykuje?

Jestem pewien, że wielu tego spróbuje. Pytanie brzmi, które akcje kupić.

Sektor energii słonecznej

Wraz z rozwojem energetyki słonecznej pojawiają się nowe firmy, które będą walczyć o swój udział w rynku. Istnieje jednak szansa, że ​​firmy już działające w branży zabezpieczą się do tego czasu i skorzystają bardziej na rozwoju segmentu.

Obecnie na amerykańskiej giełdzie działa 18 spółek z sektora energii słonecznej. Tylko 7 z nich jest opłacalnych.

Lista amerykańskich spółek publicznych z sektora energii słonecznej
Lista amerykańskich spółek publicznych z sektora energii słonecznej

Kiedy taka firma zaczyna osiągać zysk netto?

Porozmawiajmy trochę o rentowności takich firm. Rynek energii słonecznej nie jest tak młody, jak mogłoby się wydawać. Było wiele prób wprowadzenia tego rodzaju energii do ogólnego systemu energetycznego. Jednak główną przeszkodą jest cena takiego kilowata.

Firmy, które planują odnieść sukces w nowej sferze, od początku inwestują w badania. Przy tych wszystkich kosztach produkt końcowy staje się bardzo drogi, co utrudnia jego popularność, ponieważ istnieją tańsze alternatywy. Żadne zielone trendy nie przekonają konsumenta (poza tak radykalnymi środkami, jak całkowity zakaz węglowodorów).

Wraz z rozwojem technologii produkt staje się bardziej przystępny cenowo. Wreszcie jego cena dochodzi do punktu, w którym tradycyjne źródła energii nie wyglądają już tak tanio jak dotychczas. Zapotrzebowanie na energię słoneczną zaczyna stopniowo rosnąć, a firma, która ją produkuje, zaczyna przynosić zysk netto.

40% firm z sektora energii słonecznej osiąga zysk. Oznacza to, że segment prawie osiągnął etap, w którym energia słoneczna może konkurować z energią ze źródeł tradycyjnych (choć z dotacjami) i przynosić zysk firmom, które ją produkują; z kolei firmy będą mogły wykorzystać te pieniądze na dalsze badania bez zaciągania pożyczek.

Wniosek, do którego dochodzimy, jest taki, że dopóki istnieją już dochodowe firmy, to inne firmy też mogą zacząć to robić. A jeśli do sektora trafią miliardy dolarów, trudno będzie przegapić tę szansę. Takie pechowe firmy nie będą zasługiwały na żadną uwagę.

Podsumowując, firmy, które teraz tracą, prawdopodobnie wkrótce zaczną osiągać zysk netto.

Wybór firmy do inwestycji

Cóż, jest siedem dochodowych firm, ale jak wybrać „tę jedną”?

Dziś zwracam uwagę na najbardziej niedocenianą firmę przez P / E – może to jest bohater, którego szukamy. Średni wskaźnik P/E w sektorze wynosi 49. Najbardziej niedowartościowaną spółką w tym indeksie jest SunPower Corporation (NASDAQ: SPWR).

Firma SunPower

Jak wspomniałem, produkcja energii słonecznej nie jest już niczym niezwykłym. Potwierdza to czas powstania firmy. SunPower Corporation istnieje od 36 lat. Została założona przez dwóch inżynierów – Richarda Swansona i Richarda Crane'a. Początkowo nosiło nazwę EOS Electric Power, a w 1998 roku przekształciło się w SunPower.

Fuzje i podziały SunPower

W 2007 roku firma rozpoczęła łączenie się z innymi podmiotami w celu zwiększenia swoich mocy produkcyjnych i wejścia na nowe rynki. Ostatnia fuzja miała miejsce w 2018 roku: firma kupiła SolarWorld Americas, zabezpieczając swoją pozycję na rynku amerykańskim. Do 2019 r. zoptymalizowała działalność i podzieliła się na SunPower (NASDAQ: SPWR) i Maxeon Solar Technologies (NASDAQ: MAXN).

SunPower sprzedaje teraz energię słoneczną w sektorze mieszkaniowym i komercyjnym, a także przechowuje energię.

Z kolei Maxeon Solar produkuje panele słoneczne klasy premium pod marką SunPower. Zgodnie z umową podziału SunPower będzie kupować panele mieszkaniowe od Maxeona tylko przez dwa lata, a panele komercyjne – przez rok. Umowa może zostać przedłużona. Maxeon z kolei obiecuje współpracę z SunPower tylko na rynku amerykańskim.

Tym samym SunPower zachował dla siebie dochodową niszę, w której sprzedaje energię elektryczną wyprodukowaną na panelach Maxeon, podczas gdy kosztowny proces produkcyjny spoczywa teraz na Maxeonie, który teraz traci.

Właściciele SunPower i Maxeon

SunPower posiada 71% akcji Maxeon. Z tego punktu widzenia Maxeon ma inwestora godnego zaufania. Ale kto pomoże SunPower w przypadku kryzysu? Okazuje się, że firma ma również wsparcie potężnej korporacji. 51.25% jej akcji należy do francuskiej firmy naftowej Total (NYSEL TTE), która w 2020 roku znalazła się na 29. miejscu w rankingu Forbes Global 2000 największych spółek publicznych na świecie. Wielu emitentów z pewnością będzie spragnionych takiego wsparcia na rynku energetycznym.

Długi SunPower maleją

SunPower jest firmą stabilną finansowo. Jej zadłużenie długoterminowe zmniejsza się od 2016 roku i wynosi obecnie 480 mln USD, a swobodny przepływ środków sięga 519 mln USD. Po podziale ilość wolnej gotówki zaczęła gwałtownie rosnąć, ponieważ firma nie musiała już inwestować jej w kosztowną produkcję.

SunPower zajmuje bardzo korzystną pozycję pomiędzy producentem energii słonecznej a konsumentem. Z tego punktu widzenia rosnąca konsumpcja energii słonecznej będzie miała dobry wpływ na dochody firmy.

Wpływ wyborów w USA na kurs akcji SunPower

Wybory prezydenckie nie przeszły dla firmy bez echa: dopóki działa w sferze zielonej energii, inwestorzy to zauważyli. W efekcie w ciągu kilku miesięcy kurs akcji wzrósł z 10 do 55 USD.

Oczywiście taki wzrost miał dobry powód. Jak pamiętacie, na przełomie 2020 i 2021 trudno było kupić akcje i nie zarabiać na nich. Kiedy opadł kurz, a inwestorom pozostały tylko akcje w portfelach, a nie darmowe pieniądze na rachunkach, ceny akcji zaczęły spadać.

Tak też było w przypadku SunPower. Jego cena akcji spadła z 55 do 20 USD. Sprawiało to, że akcja była wyraźnie niedowartościowana, gdyż jej wskaźnik P/E okazał się znacznie niższy od średniej w sektorze.

Wykres cen akcji SunPower Corporation (NASDAQ: SPWR)
Wykres cen akcji SunPower Corporation (NASDAQ: SPWR)

Na https://simplywall.st/ strony internetowej, godziwa cena spółek jest obliczana na podstawie ich wyników finansowych i przyszłych dochodów. Mówi się tam również, że akcje SunPower są notowane o 47% poniżej ceny godziwej.

Cena akcji SunPower i uczciwa cena
Cena akcji SunPower i uczciwa cena

Innymi słowy, kupując akcję teraz, możesz liczyć na 100% zysk w najbliższej przyszłości. Co stanie się z ceną akcji za 10 lat, kiedy zużycie energii słonecznej również wzrośnie dziesięciokrotnie, a zysk spółki będzie bił rekordy? Niestety nie wiemy tego na pewno, możemy jedynie domyślać się. Jednak są szanse, że cena akcji wzrośnie.

ETF-y na energię słoneczną

Poleganie na jednej lub dwóch firmach jest ryzykowne, ponieważ szanse na pomyłkę są dość wysokie. Stąd an ETF dla energii słonecznej byłaby znacznie bardziej niezawodną opcją inwestycyjną.

Niestety, w tym konkretnym sektorze gospodarki istnieje dość niewiele ETF-ów. Udało mi się znaleźć tylko jeden o nazwie Invesco Solar ETF (NYSE: TAN).

Wykres Invesco Solar ETF (NYSE: TAN)
Wykres Invesco Solar ETF (NYSE: TAN)

Fundusz ten inwestuje w spółki wchodzące w skład MAC Global Solar Energy Index. W tej ostatniej znajdują się firmy, które działają wyłącznie w sferze energii słonecznej i mają kapitalizację nie mniejszą niż 150 mln USD.

Inne ETFy współpracują z firmami, które ogólnie specjalizują się w odnawialnych źródłach energii, które obejmują energię wiatru, energię wodorową, energię pływów itp. To sprawia, że ​​takie ETFy są bardziej zdywersyfikowane.

W moim artykule rozważam jedynie rozwój energetyki słonecznej według planu przedstawionego przez rząd USA, stąd Invesco Solar ETF jest idealnym rozwiązaniem.

Zamykanie myśli

Nadszedł czas na przejście na alternatywne źródła energii. Pandemia tylko przyspieszyła proces, podnosząc ceny tradycyjnych nośników energii.

Prosty przykład: cena gazu w Europie sięgnęła 960 USD za 1 tys. mXNUMX. Indywidualni konsumenci jeszcze nie odczuwają zmiany, ale zimą, gdy tylko zobaczą swoje rachunki za ogrzewanie, od razu zaczną myśleć o alternatywie.

Przy tak wysokich cenach tradycyjnych nośników energii alternatywne źródła staną się konkurencyjne. Dla ludzi jednak wzrost cen nie będzie tak oczywisty, ponieważ rządy nie ujawnią całego wzrostu. Jednak firmy odczują to od razu i ustawią się w kolejce po energię wiatrową i słoneczną.

Energia słoneczna jest więc obiecującym sektorem gospodarki, a inwestycje w nią mogą przynieść dobry zysk.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.25 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku finansowym jest od 2004 roku. Od 2012 roku handluje akcjami na amerykańskiej giełdzie oraz publikuje artykuły analityczne na giełdzie. Aktywnie uczestniczy w przygotowywaniu i prowadzeniu webinariów edukacyjnych RoboForex.