Jednym z kluczowych problemów małych i średnich firm podczas blokady jest konieczność szybkiego zbudowania systemu elektronicznego przyjmowania płatności i współpracy z kontrahentami. Chociaż nie było surowych ograniczeń dotyczących kwarantanny, firmy mogły przyjmować płatności za swoje usługi i produkty w gotówce. Aby prawidłowo przejść na płatności elektroniczne, firmy musiały dostosować systemy kontroli zadłużenia kredytowego. Pandemia koronawirusa znacząco przyspieszyła wszystkie wyżej wymienione procesy.

AvidXchange Inc. specjalizuje się w automatyzacji finansowych procesów biznesowych. Debiut spółki na NASDAQ zaplanowano na 12 października, a jej akcje zaczną być notowane następnego dnia pod oznaczeniem „AVDX”. W tym artykule przyjrzymy się bliżej działalności firmy i ocenimy, czy warto inwestować w jej akcje.

Działalność AvidXchange Inc

Firma powstała w 2000 roku z siedzibą w Północnej Karolinie i obecnie zatrudnia ponad 1,500 osób. Głównymi inwestorami AvidXchange byli MasterCard, Charlotte Angel Partners, Pivot Investment Partners i Bain Capital Ventures. AvidXchange opracował platformę Saas, która automatyzuje wystawianie faktur, obsługuje długi kredytowe i konfiguruje elektroniczne przetwarzanie płatności.

Schemat działania platformy AvidXchange
Schemat działania platformy AvidXchange

Klienci firmy otrzymują kompleksowe rozwiązanie, które pozwala na zmniejszenie wydatków, zwiększenie szybkości realizacji zamówień, wdrożenie elektronicznego obiegu dokumentów oraz usprawnienie procesów biznesowych. Ponadto użytkownicy platformy otrzymują moduł analityczny, który pomaga minimalizować koszty, optymalizować procesy biurowe i strukturę kadrową.

Kluczowe wskaźniki wydajności AvidXchange Inc.
Kluczowe wskaźniki wydajności AvidXchange Inc.

Oprogramowanie opracowane przez AvidXchange można łatwo zintegrować z produktami innych marek (Microsoft Dynamics, Oracle, NetSuite itp.). W Ameryce Północnej z usług firmy korzysta ponad 7,000 organizacji, m.in. Bank of America i KeyBank.

Historia AvidXchange Inc.
Historia AvidXchange Inc.

Co roku AvidXchange przetwarza płatności o wartości 145 miliardów dolarów. Jest to kluczowy wskaźnik rozwoju firmy, ponieważ bezpośrednio pokazuje, że im więcej transakcji zostanie przetworzonych, tym większe przychody uzyska firma.

Powiem jeszcze raz, że firma skorzystała na blokadach podczas pandemii koronawirusa. Nie należy się jednak obawiać, że klienci AvidXchange odejdą po usunięciu ograniczeń społecznych – usługa firmy jest wygodna i pozwala zaoszczędzić czas na ważniejsze procesy biznesowe. Porozmawiajmy teraz o perspektywach rynku docelowego firmy.

Rynek i konkurenci AvidXchange

Według MasterCard w 2018 r. firmy z Ameryki Północnej dokonały płatności elektronicznych o wartości ponad 25 bilionów dolarów, więc AvidXchange wszedł na ogromny rynek docelowy. Obszarem wzrostu jest tu zastąpienie płatności elektronicznych czekami papierowymi, które pokryły 40% całkowitego wolumenu w 2020 roku.

Inny zasób, PYMNTS, mówi, że około połowa firm działających w tej sferze myśli o przejściu na transakcje cyfrowe. Według szacunków MarketsandMarkets, globalny rynek przetwarzania cyfrowego będzie dodawać 11% każdego roku do 2024 roku.

Branża ta jest jednak wysoce konkurencyjna i obejmuje zarówno ponadnarodowych gigantów, jak i małe firmy regionalne. Kluczowymi konkurentami AvidXchange są:

  • Microsoft
  • NetSuite
  • wyrocznia

Wynik finansowy

Spółka ubiega się o IPO bez generowania zysku netto, dlatego skupimy się na analizie jej przychodów. Zgodnie z dostarczonym raportem S-1, sprzedaż AvidXchange w 2020 roku wyniosła 185.93 USD, co stanowi wzrost o 22.29% w stosunku do 2019 roku.

Kluczowe wskaźniki finansowe AvidXchange Inc.
Kluczowe wskaźniki finansowe AvidXchange Inc.

W pierwszych 6 miesiącach 2021 r. przychody firmy wyniosły 113.97 USD, co oznacza wzrost o 33.36% w porównaniu z analogicznym okresem 2020 r. Jak widać, tempo wzrostu przekracza 25% i może nadal rosnąć. W ciągu ostatnich 12 miesięcy kalendarzowych przychód wyniósł 214.44 USD. Przewiduje się, że na koniec 2021 r. osiągnie 247.96 USD.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty w bilansie firmy wynoszą 202.94 mln USD, a jej łączne zobowiązania wynoszą 179.9 mln USD. W rezultacie firma ma wolny przepływ gotówki w wysokości 23.03 USD, co oznacza, że ​​AvidXchange jest bardzo stabilny finansowo, a jego zarząd prowadzi zrównoważoną politykę finansową.

Mocne i słabe strony AvidXchange

Nadszedł czas, aby podkreślić ryzyko i zalety inwestowania w akcje AvidXchange. Uważam, że mocnymi stronami firmy są:

  • Tempo wzrostu przychodów rośnie z roku na rok.
  • Firma cieszy się dobrą renomą od 2000 roku.
  • Wśród inwestorów firmy znajdują się wiodące międzynarodowe korporacje, takie jak MasterCard.
  • Uniwersalność i elastyczność produktu firmy.
  • Zaufanie środowiska biznesowego i działania w segmencie B2B.

Wśród ryzyka inwestycyjnego wymieniłbym:

  • Firma nadal przynosi straty i nie wypłaca dywidend.
  • Zależność od globalnych cykli gospodarczych.
  • Silna konkurencja w branży.

Szczegóły IPO i oszacowanie kapitalizacji AvidXchange

Podczas 11 rund finansowania firma pozyskała 1.1 miliarda dolarów. Gwarantami IPO są Goldman Sachs & Co. LLC, Credit Suisse, KeyBanc Capital Markets, Deutsche Bank Securities, Piper Sandler i JP Morgan.

Podczas pierwszej oferty publicznej AvidXchange planuje sprzedać 22 miliony akcji zwykłych po cenie 21-23 USD za akcję. W tym przypadku kapitalizacja firmy może wynieść 4.2 miliarda dolarów. Do oceny firm przynoszących straty posługujemy się mnożnikiem, Stosunek ceny do sprzedaży (wskaźnik P/S). Wartość AP/S dla sektora technologicznego z tak szybko rozwijającym się rynkiem może sięgać nawet 40. W rezultacie kapitalizacja AvidXchange może sięgnąć 8.4 mld USD (214 mln*40). Biorąc pod uwagę obecne nastroje rynkowe, wartość P/S może być jeszcze wyższa.

Biorąc pod uwagę wszystko, o czym wspomniano powyżej, polecam dodać akcje AvidXchange do swojego portfela inwestycyjnego.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.25 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku od 2012 roku. Posiada wykształcenie wyższe w zakresie finansów i ekonomii. Rozpoczął handel na rynku walutowym Forex, następnie zainteresował się giełdą, a teraz specjalizuje się w analizie IPO i inwestycji portfelowych.