Niezależnie od sfery, dostarczanie towarów i usług jest zwykle podzielone na małe etapy. Sfera finansów nie jest wyjątkiem.

Zwykły człowiek często ma trudności ze znalezieniem optymalnych warunków kredytowania, kredytu hipotecznego, opcji inwestycyjnych lub innych produktów finansowych. W dzisiejszych czasach przydają się nie tylko pracownicy banku, ale także mobilni doradcy finansowi.

NerdWallet Inc., firma posiadająca stronę internetową i aplikację o tej samej nazwie, które konsultują się z ludźmi w kwestiach finansowych, planuje IPO na NASDAQ 4 listopada 2021 roku. Transakcje rozpoczną się 5 listopada pod oznaczeniem NRDS.

Artykuł poświęcony jest szczegółom modelu biznesowego emitenta i dlaczego jest on atrakcyjny dla inwestorów.

Działalność NerdWallet Inc.

Firma została założona w 2009 roku przez Tima Chena i Jake'a Gibsona (byłego handlowca z JPMorgan Chase). Kapitał zakładowy spółki w tym czasie wynosił zaledwie 800 USD.

NerdWallet ma siedzibę w San Francisco w USA. Przeprowadzili pierwszą rundę finansowania w 2011 roku, przyciągając 64 mln USD. Głównymi inwestorami byli Silicon Valley Bank, RRE Ventures i IVP.

Emitent twierdzi, że jest niezależnym i bezstronnym ekspertem. Firma stworzyła aplikację opartą na modelu marketplace. Głównym celem jest połączenie dostawcy usług finansowych z klientem.

Historia NerdWallet
Historia NerdWallet

NerdWallet zapewnia interaktywne treści edukacyjne. Poprzez uczenie maszynowe aplikacja analizuje reakcje użytkowników i rekomenduje im instrumenty finansowe. Dzięki temu klient otrzymuje ponad 500 ofert usług na najlepszych warunkach.

Interfejs aplikacji NerdWallet
Interfejs aplikacji NerdWallet

Na początku firma pomogła jedynie porównać warunki kart kredytowych. Jednak do 2014 r. liczba aktywnych użytkowników jej aplikacji sięgnęła 30 mln osób (obecnie wynosi 160 mln osób). W 2016 roku NerdWallet przeprowadził pierwszą fuzję z AboutLife, firmą specjalizującą się w osobistych planach emerytalnych.

Zasady biznesowe NerdWallet
Zasady biznesowe NerdWallet

W 2017 roku firma przetrwała kryzys, zwalniając 10% swoich pracowników. W 2020 roku wyszedł poza Stany Zjednoczone, pojawiając się w Wielkiej Brytanii i Kanadzie. Jednocześnie firma kupiła start-up Know Your Money, który był jej rywalem. Następnie połączył się z brytyjską Funderą. Jesienią tego samego roku firma weszła na rynek pożyczek dla małych i średnich firm. W 2021 roku podpisał umowę partnerską z Inclusiv.

W sumie emitent wszedł na nowe rynki i przeżył kryzys wzrostu. Firma planuje wejście na inne rynki Wielkiej Brytanii i UE. Według CB Insights firma jest jednym z 250 najlepszych liderów fintechu.

Rynek i rywale NerdWallet

Emitent działa na rynku zarządzania pieniędzmi osobistymi, który w 2020 roku w USA wyniósł 1 bln USD. Globalny wolumen tego rynku wynosi 1.5 biliona USD. Według Statista będzie rósł o ponad 19% rocznie w ciągu najbliższych 5 lat.

Ograniczenia pandemii COVID-19 dały impuls usługom fintech. Banki komercyjne mogły kontaktować się z klientami wyłącznie przez internet. Stąd ogromną popularnością stały się centra informacyjne dla prywatnych inwestorów i przedsiębiorców. Zwróć uwagę, że te trendy mają dopiero się rozwinąć. Pokolenie millenialsów woli samodzielnie zarządzać swoimi finansami.

Emitent nie ma realnych rywali na rynku. To jedna z głównych zalet NerdWallet.

Wyniki finansowe firmy

Emitent od dawna wypracowywał zysk netto, ale ostatnio, w związku z wejściem na nowe rynki, jego wydatki znacznie wzrosły. Dlatego zacznijmy analizę od przychodów. W 2020 roku sprzedaż NerdWallet wyniosła 245.3 mln USD, czyli o 7.45% więcej niż w 2019 roku.

Wyniki finansowe NerdWallet Inc.
Wyniki finansowe NerdWallet Inc.

Według raportu S-1 w ciągu 9 miesięcy 2021 r. przychody firmy sięgnęły 280.1 mln USD; wzrost w stosunku do 2020 r. – 48.52%. Zachowuje to samo tempo wzrostu, do końca roku przychody wyniosą 364.3 mln USD. W ciągu ostatnich 12 miesięcy przychody wyniosły 336.8 mln USD.

W 2020 roku spółka wypracowała 5.3 mln USD zysku netto, czyli o 78.1% mniej niż w 2019 roku. Powodem spadku był wzrost wydatków o 21.76%. W ciągu 3 kwartałów 2021 r. emitent poniósł stratę w wysokości 34.6 mln USD. Powodem był wzrost wydatków o 70.63% w stosunku do analogicznego okresu 2020 roku.

Firma posiada 41.1 mln USD gotówki i 30.1 mln USD zadłużenia. Stwarza to pozycję gotówkową w wysokości 11.0 mln USD.

Mocne i słabe strony NerdWallet

Przejdźmy do zagrożeń i zalet inwestycji w NerdWallet. Mocnymi stronami firmy byłyby:

  • Wzrost przychodów o ponad 40%.
  • Posiada profesjonalne zarządzanie.
  • Jego rynek docelowy wynosi 1 bilion USD.
  • Wchodzi na nowe rynki: Wielką Brytanię i Kanadę.
  • Nie ma prawdziwych rywali w branży.

Jednak główne zagrożenia związane z inwestycjami w firmie to:

  • Jeśli pojawi się lepsza aplikacja, firmy finansowe odejdą do rywala.
  • Spadek na rynku finansów osobistych może doprowadzić do spadku dochodów emitenta.
  • Ekspansja na nowe rynki przyniosła straty.

Szczegóły IPO i ocena kapitalizacji NerdWallet

Gwarantami spółki są William Blair & Company, LLC, Truist Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Oppenheimer & Co. Inc., Barclays Capital Inc., BofA Securities, Inc., KeyBanc Capital Markets Inc. i Morgan Stanley & Co. LLC.

Planują sprzedać 7.3 mln akcji zwykłych po 17-19 USD za sztukę. Jeśli plasowanie nastąpi na górnej granicy przedziału cenowego, kapitalizacja wyniesie 1.23 mld USD.

Do oceny przegrywających firm używamy: Mnożnik P/S. W przypadku firm technologicznych, których rynek docelowy rośnie tak szybko, wartość P/S może wynosić 5.0 w okresie blokady. W tym przypadku kapitalizacja NerdWallet może sięgnąć 1.68 mld USD (336.8 mln USD*5), a wzrost jego akcji – 36.58%.

Biorąc to wszystko pod uwagę, akcje NerdWallet polecam do inwestycji długoterminowych.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.25 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku od 2012 roku. Posiada wykształcenie wyższe w zakresie finansów i ekonomii. Rozpoczął handel na rynku walutowym Forex, następnie zainteresował się giełdą, a teraz specjalizuje się w analizie IPO i inwestycji portfelowych.