Od samego początku motoryzacji trwa rywalizacja samochodów z silnikiem elektrycznym i spalinowym. W uczciwej konkurencji zwyciężyła druga opcja. Inżynierowie z wiodących agencji budowlanych rywalizowali o najmocniejsze, a następnie wydajne silniki.

Jednak w połowie XX wieku badania w tej dziedzinie znalazły się w ślepym zaułku. Inżynierowie zaczęli myśleć o powrocie do koncepcji samochodów elektrycznych, a w 20 roku Tesla przeprowadziła IPO. Firma produkowała i sprzedawała wyłącznie samochody elektryczne. Podążyli za nimi inni producenci samochodów elektrycznych i trend ten nie ma się zatrzymać w najbliższym czasie.

Rivian Automotive, Inc. IPO

Jeszcze jeden przedstawiciel branży, producent samochodów elektrycznych Rivian Automotive, planuje IPO na NASDAQ 10 listopada 2021 r. Akcje spółki zaczną być notowane już następnego dnia pod oznaczeniem RIVN.

Lokacja Rivian Automotive stanie się w tym roku największa, więc warto zagłębić się w szczegóły tego biznesu i ocenić jego atrakcyjność inwestycyjną.

Działalność Rivian Automotive, Inc.

Rivian Automotive powstała w 2009 roku. Kluczowymi inwestorami byli Amazon, Manheim Investments, Global Oryx Company Limited oraz Ford Motor Company. Firma Jeffa Bezosa zainwestowała w startup ok. 700 mln USD, zaś drugim dużym inwestorem stał się Ford (inwestując ok. 500 mln USD). Rivian zatrudnia około 6,000 osób. Dyrektorem generalnym jest Robert J. Scaringe.

Podstawy działalności Rivian Automotive, Inc.
Podstawy działalności Rivian Automotive, Inc.

Rivian Automotive zaprojektował dwa modele 4x4 – pickupa R1T (za 67,500 1 USD) oraz crossovera R70,000S (za 480 XNUMX USD), z rezerwą chodu XNUMX km. Produkcja będzie zlokalizowana w Illinois, w zakładzie wcześniej należącym do Mitsubishi. Podczas IPO firma planuje pozyskać pieniądze, które później zostaną przeznaczone na budowę drugiej fabryki w Teksasie.

rivijska motoryzacja

Największym klientem firmy jest gigant IT Amazon, który do 100,000 r. chce 2025 tys. samochodów dostawczych. Pierwsza partia 700-1,000 aut ma zostać dostarczona do końca 2021 r. Do 2027 r. emitent planuje zwiększyć liczbę produkowanych aut rocznie do 200,000 tys. Liczba pracowników wzrośnie do 1,500 osób.

Model biznesowy Rivian Automotive, Inc.
Model biznesowy Rivian Automotive, Inc.

Emitent planuje sprzedaż samochodów bezpośrednio do klientów oraz w abonamencie. Zauważ, że od początku roku Rivian sprzedał około 150 przetworników R1T. Wielkość sprzedaży teraz w pełni zależy od jedynego dużego klienta – Amazona. Jednak w przypadku sukcesu, przed Rivian otwierają się jasne perspektywy. Zobaczmy więcej szczegółów na ten temat.

Rynek i rywale Rivian Automotive, Inc.

Według badań przeprowadzonych przez samą Rivian, rynek docelowy wciąż się kształtuje. Sprzedaż planowana jest w USA, Kanadzie i Europie Zachodniej. Na razie rynek ten wyceniany jest na 1.65 bln USD. W tych obliczeniach obliczane są nie tylko sprzedane samochody, ale także koszt obsługi posprzedażowej. Rivian buduje zintegrowany pionowo ekosystem swoich modeli, aby zwiększyć średnią ocenę.

Wielkość rynku docelowego Rivian Automotive, Inc.
Wielkość rynku docelowego Rivian Automotive, Inc.

Emitent będzie musiał walczyć z kilkoma dużymi rywalami:

  • Ford Motors
  • Tesla
  • General Motors
  • Świadome Silniki
  • Nikola
  • Nio
  • Silniki Xpeng

Wyniki finansowe firmy

Przed analizą sytuacji finansowej w firmie powiem, że po raz pierwszy analizuję startup bez przychodów z tego tytułu. W takim przypadku będę musiał przyjrzeć się wydatkom firmy i zobaczyć, czy rozsądnie wykorzystuje aktywa. We wszystkich rundach finansowania Rivian Automotive pozyskała 10.5 mld USD.

Wyniki finansowe Rivian Automotive, Inc.
Wyniki finansowe Rivian Automotive, Inc.

W 2020 roku wydatki operacyjne firmy wyniosły 1.02 mld USD (75% wydano na badania i projektowanie); wzrost w stosunku do 2019 r. – 149.63%. Według raportu S-1, w ciągu pierwszych 6 miesięcy 2021 roku wydatki operacyjne wyniosły 990 mln USD, czyli o 159.84% więcej niż w analogicznym okresie 2020 roku.

Strata netto w ubiegłym roku wyniosła 1.01 mld USD, czyli o 138.97% więcej niż w 2019 r. W ciągu pierwszych dwóch kwartałów 2021 r. strata netto wyniosła 994 mln USD, a to o 163.66% mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Ten trend jest nieunikniony, gdy firma się rozwija, zwłaszcza gdy rozpoczyna produkcję seryjną.

Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z planem, przychody Rivian Automotive mogą wynieść od 1.8 mld USD do 2.8 mld USD. Firma ma na koncie 3.65 mld USD i dług w wysokości 190 mln USD.

Mocne i słabe strony Rivian Automotive

Oto słabe i mocne strony emitenta. Mocne strony firmy to:

  • Kilku znanych darczyńców finansowych (Amazon, Ford)
  • Problemy z dostawami Tesli Model X
  • Silne zarządzanie
  • Wielkość potencjalnego rynku docelowego
  • Takie firmy inwestycyjne jak Blackstone, Rowe Price i Third Point są zainteresowane kupnem akcji Rivian po cenie IPO
  • Gwarantami emisji stały się wiodące banki inwestycyjne.

Oto jednak zagrożenia związane z inwestowaniem w Rivian:

  • Firma nie generuje żadnych zysków
  • Nie ma przychodów
  • Nie ma jeszcze produkcji seryjnej na pełną skalę.

Szczegóły IPO i kapitalizacja Rivian Automotive, Inc.

Początkowo kierownictwo chciało przeprowadzić umieszczenie w procedurze SPAC. Jednak później zdecydowali się na klasyczne IPO. Gwarantami są Tigress Financial Partners, LLC, Siebert Williams Shank & Co., LLC, Samuel A. Ramirez & Company, Inc., Loop Capital Markets LLC, CL King & Associates, Inc, Cabrera Capital Markets LLC, Barclays Capital Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Allen & Company LLC, BofA Securities, Inc., Mizuho Securities USA LLC, Wells Fargo Securities, LLC, Nomura Securities International, Inc., Piper Sandler & Co., Morgan Stanley & Co. LLC, Goldman Sachs & Co. LLC oraz JP Morgan Securities LLC.

Emitent planuje sprzedać 135 mln akcji zwykłych po cenie od 72 do 74 USD za sztukę. Wolumen plasowania wynosi 8.03 mld USD z kapitalizacją 65 mld USD. W tym przypadku Rivian będzie jednym z 10 największych producentów samochodów pod względem kapitalizacji.

Mając wszystko, co zostało powiedziane powyżej, nazwałbym to przedsięwzięcie inwestycyjne. Jeśli rynek jest przychylny, jest całkiem prawdopodobne, że firma „strzeli w górę”. W sumie polecam tę firmę do krótkoterminowych inwestycji spekulacyjnych. Udział w IPO może nie być najlepszym pomysłem; poczekaj kilka dni po rozpoczęciu transakcji, aby zobaczyć ogólne nastroje na rynku.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.25 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku od 2012 roku. Posiada wykształcenie wyższe w zakresie finansów i ekonomii. Rozpoczął handel na rynku walutowym Forex, następnie zainteresował się giełdą, a teraz specjalizuje się w analizie IPO i inwestycji portfelowych.