Giełda jest pełna kontrowersji. Niektórzy gracze sprzedają pewną udział, podczas gdy inni śpieszą się, by kupić ten sam udział. Komu ufamy i podążamy?

Na giełdzie możesz ufać tylko sobie. Nikt nie wie, dokąd pójdzie cena instrumentu finansowego. Zawsze jednak możemy ocenić wszystkie plusy i minusy i sami zdecydować, czy kupić akcję, którą wszyscy sprzedają.

Dziś przyjrzymy się takiej sytuacji z akcjami ROKU.

ROKU, Inc

ROKU, Inc (NASDAQ: ROKU) wraz ze swoimi spółkami zależnymi zarządza platformą streamingu telewizyjnego, produkuje i sprzedaje sprzęt do usług transmisji strumieniowej oraz zarabia na reklamie. Po opublikowaniu przez firmę raportu kwartalnego, akcje spółki straciły 10% w ciągu dwóch dni i dalej spadały.

w poprzedni artykuł, powiedziałem ci, na czym inwestorzy podejmują decyzję, rozważając zakup/sprzedaż tej lub innej akcji. W szczególności wspomniałem o oczekiwaniach co do przyszłego zysku/straty poniesionej przez firmę.

Mówię o tym, bo zarząd ROKU zapowiedział, że w IV kwartale spodziewa się pewnego spowolnienia wzrostu przychodów. Inwestorom to wystarczyło do rozpoczęcia sprzedaży akcji, niezależnie od przyzwoitych wyników III kwartału.

MoffettNathanson, firma analityczna, dolała oliwy do ognia, obniżając cenę akcji ROKU do 220 USD i oceniając spółkę jako Sprzedaj. Spadki kursu przyspieszyły, a akcje straciły o 15% więcej.

ARKK i ARKW zaufały kupowaniu akcji ROKU

Nie wiadomo skąd Cathie Wood pojawiła się na scenie i zaczęła kupować tysiące akcji ROKU. 17 listopada zarządzany przez nią trust, ARKK, kupił 245,321 akcji za około 62 mln USD, podczas gdy jej drugi trust, ARKW, kupił kolejne 64,931 16 akcji za 4,860,000 mln USD. Teraz Cathie posiada XNUMX XNUMX XNUMX akcji ROKU i najwyraźniej nie zamierza ich sprzedawać przy obecnym spadku.

Co więc robimy: kupujemy teraz, podążając za Cathie Wood, czy sprzedajemy i czekamy, aż notowania spadną do 220 USD?

Raport kwartalny ROKU

Na początek zobaczmy, co było w raporcie kwartalnym ROKU. Tak więc w III kwartale przychody firmy sięgnęły 3 mln USD, nieco mniej niż prognozowane 679.95 mln USD. Jednak w porównaniu do wyników z analogicznego okresu ubiegłego roku wzrost wyniósł ponad 683%.

Warto zauważyć, że od początku 2017 roku po raz pierwszy kwartalne przychody ROKU okazały się gorsze od prognoz analityków. To zła wiadomość. Z kolei zwrot z akcji wyniósł 0.48 USD, czyli o 700% więcej niż oczekiwano.

Wolny przepływ pieniędzy również osiągnął najwyższy w historii poziom 2.1 miliarda USD. Zadłużenia ROKU wzrosły do ​​1.2 mld USD, ale przy 2.1 mld USD na rachunkach nie jest to duży spread. Przychody z reklam wzrosły o 82%, czas oglądania o 21%, co w III kwartale wynosi 18 miliardów godzin.

W sumie wyniki kwartalne okazały się lepsze od oczekiwań, jednak od lipca akcje notowane są w trendzie spadkowym, tracąc 50% ceny. Częściowo można to wytłumaczyć zapowiedziami zarządu: w II kwartale przyznali, że spodziewają się spowolnienia wzrostu przychodów.

Przeszkody na drodze ROKU

Nie mogę powiedzieć, że prognoza dyrekcji się sprawdziła. Inwestorzy uważali, że osłabienie blokady może mieć negatywny wpływ na biznes ROKU, ponieważ ludzie będą spędzać mniej czasu przed telewizorem. W rzeczywistości firma stale zwiększa swoje dochody, a ryzyko jest zupełnie inne. Głównymi problemami, które niepokoją ROKU, są naruszenia łańcuchów dostaw i niedobory półprzewodników.

Agencja MoffettNathanson, wyjaśniając przyczynę obniżenia ratingu ROKU, twierdzi, że firma ma pewne problemy z utrzymaniem dotychczasowych skal wzrostu dochodów, ponieważ nowe blokady są mało prawdopodobne; ponadto niedobór półprzewodników odbije się na dochodach, a problemy z dostawą, w tym wysoka cena, pójdą w ich ślady, wpływając również na marginalność ROKU.

Firma z kolei deklaruje, że nie zamierza podnosić cen swoich produktów. Głównym celem nie jest zysk ze sprzedaży sprzętu, ale zwiększenie udziału w rynku, ponieważ rywalizacja wciąż rośnie. Biorąc pod uwagę wszystkie te fakty, argumenty Moffetta Nathansona są rozsądne, a przychody ROKU mogą na jakiś czas spowolnić.

Najgorszy scenariusz jest już w cenie akcji

Druga strona medalu: Cathie Wood i inni zwolennicy zakupu akcji ROKU twierdzą, że najgorszy scenariusz został już wliczony w cenę. Akcje spadają od lipca 2021 roku, ale wyniki finansowe spółki wciąż się poprawiają.

Jeszcze ciekawsze jest to, że choć zarząd ROKU nieśmiało prognozuje na IV kwartał, to wciąż oczekuje, że przychody wyniosą 4 mln USD. To o 900% więcej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Uwaga: 19 listopada rząd Austrii ogłosił nową blokadę, która wejdzie w życie 22 listopada. Jeśli blokady ponownie się rozprzestrzenią, akcje ROKU znów wzrosną do rekordowego poziomu.

Jeszcze rok temu firma zaczęła generować zysk netto, a spowolnienie tempa jej rozwoju jest naturalnym przejawem, który nie wiąże się z realnymi zagrożeniami w przyszłości. Pamiętajcie też, że Q2 i Q3 to nie są czasy, kiedy chce się siedzieć w autokarze i oglądać telewizję. I nawet w takich okolicznościach firmie udaje się zarabiać i nigdy nie pozwalać ludziom skracać przeciętnego czasu przed telewizorem.

Ogólne tło wiadomości wokół ROKU

Powinieneś również sprawdzić ogólne tło wiadomości ROKU. Obecnie w większości artykułów o spółce eksperci radzą inwestować w akcje, natomiast średnia cena docelowa po wzroście akcji do 375 USD. Tylko MoffettNathanson ustala cenę docelową na 220 USD i zaleca sprzedaż.

Analiza giełdowa ROKU, Inc

Spójrzmy teraz na wykres. Na W1 sytuacja wygląda smutno: następuje odwrócenie Wzór Double Top oznacza to, że cena może spaść do 175 USD.

Tygodniowy wykres akcji ROKU, Inc
Tygodniowy wykres akcji ROKU, Inc

Tak, Cathie Wood kupuje akcje ROKU, ale zgodnie z wykresem zrealizowała jakiś zysk po cenie 400 USD, podczas gdy średnia cena kupna to 268 USD, czyli jej pozycja właśnie zaczęła tracić.

Liczba akcji ROKU w funduszu powierniczym ARKK Cathie Wood
Liczba akcji ROKU w funduszu powierniczym ARKK Cathie Wood

To do ciebie należy decyzja, czy pójść za przykładem Cathie. Jednak na D1 akcje notowane są w trendzie spadkowym, na co wskazuje 200-dniowy Średnia ruchoma i kanał zstępujący. Średnia krocząca jest wskaźnikiem powolnym i jeśli czekamy na sygnał do kupna z niej, można pominąć wzrost ceny o 100 USD. Dlatego postaraj się skoncentrować na linie trendu i oderwanie klucza Poziomy oporu.

Teraz wszystko wygląda tak, że cytaty mogą spaść do dolnej granicy kanału, zbiegając się z poziom wsparcia w wysokości 175 USD. Kolejne odbicie od tego poziomu będzie sygnałem ożywienia. Dodatkowymi sygnałami będzie przełamanie spadkowej linii trendu, a następnie – przełamanie poziomów oporu 280 USD i 300 USD.

Analiza techniczna akcji ROKU
Analiza techniczna akcji ROKU

Jednak sytuacja może się drastycznie zmienić, jeśli świat pogrąży się w nowej kwarantannie. Wtedy przychody ROKU z reklamy będą szybko rosły. W tym przypadku wybicie 280 USD oznacza, że ​​akcje znów rosną.

Zamykanie myśli

Obecnie od momentu analiza techniczna, akcje ROKU nie wyglądają atrakcyjnie pod inwestycje, co mówią eksperci. Sugeruję, żebyś po prostu popatrzył.

Tak, jest całkiem prawdopodobne, że inwestorzy są zbyt dramatyczni, a obecna cena już uwzględnia przyszłe spowolnienie wzrostu przychodów. Jednak, aby kupić udział, i tak poczekaj na oznaki odwrócenia. Łapanie dna w akcjach ROKU może być zbyt kosztowne.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.25 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku finansowym jest od 2004 roku. Od 2012 roku handluje akcjami na amerykańskiej giełdzie oraz publikuje artykuły analityczne na giełdzie. Aktywnie uczestniczy w przygotowywaniu i prowadzeniu webinariów edukacyjnych RoboForex.