Ten artykuł jest poświęcony indeksowi Purchasing Managers Index (PMI), jego wpływowi na rynek walutowy oraz sposobom jego wykorzystania w handlu.

Co to jest PMI?

PMI to specjalny indeks, który odzwierciedla aktualny stan gospodarki kraju lub poszczególnych gałęzi gospodarki. Z reguły ocenia dwie główne gałęzie gospodarki:

  • Przemysł
  • Usługi

PMI dla przemysłu ma najsilniejszy wpływ na gospodarkę; inwestorzy i ekonomiści zwracają na to największą uwagę. Oblicza się go poprzez ankietowanie kierowników ds. zakupów w sektorze przemysłowym w kilku kategoriach:

  • Nowe zamówienia
  • Wielkość produkcji
  • Zapasy w magazynach
  • Praca dostawców
  • Stopa zatrudnienia

W ankiecie menedżerowie zaznaczają, jak zmieniły się warunki biznesowe w porównaniu z poprzednim miesiącem, czy poprawiły się, pogorszyły, czy nie zmieniły się wcale. Zasadniczo wskaźnik ten pokazuje nastroje kierownictwa średniego i wyższego szczebla różnych przedsiębiorstw.

PMI jest wiodącym indeksem pozwalającym prognozować wzrost lub spadek gospodarki.

Indeksy PMI w USA

W USA istnieje kilka indeksów PMI, które różnią się sposobem liczenia i zbiorem przedsiębiorstw. Przyjrzyjmy się trzem najważniejszym indeksom, na które zwraca uwagę wielu traderów i analityków.

Markit PMI

Dane do tego indeksu są zbierane przez Markit Group poprzez ankietowanie kierowników ds. zakupów z około 400 niepaństwowych przedsiębiorstw produkcyjnych. Na podstawie ankiety eksperci grupują odpowiedzi według kategorii i mnożą je przez zadany procent, otrzymując wartości PMI.

Wartość indeksu waha się od 0 do 100 (w %). Średnia wynosi 45-50. Wartości powyżej 50 oznaczają wzrost, spadek poniżej 45 oznacza spowolnienie wzrostu i pogorszenie perspektyw gospodarki.

Indeks ten publikowany jest pierwszego roboczego dnia każdego miesiąca (dane za miesiąc poprzedni) i ma umiarkowany wpływ na rynek walutowy.

Jak PMI jest wyświetlany w kalendarzu ekonomicznym
Jak PMI jest wyświetlany w kalendarzu ekonomicznym

Indeks Chicago PMI

Ten jest obliczany i publikowany przez Association of Chicago Purchasing Managers. Reprezentuje poziom dobrobytu ekonomicznego w produkcji w Illinois, Indianie i Michigan.

Chicago PMI ocenia zamówienia produkcyjne, ceny produkcji i zapasy w magazynach. Region dość dobrze przedstawia ogólną sytuację z produkcją i nieprodukcyjną w USA.

Wskaźnik powyżej 50 oznacza wzrost produkcji, natomiast wskaźnik poniżej 50 oznacza spowolnienie produkcji. Chicago PMI Index jest publikowany w ostatni dzień roboczy miesiąca i pomaga prognozować krajowy indeks PMI — ISM Manufacturing Index — ponieważ te dwa wskaźniki są ze sobą skorelowane. Ma umiarkowany wpływ na rynek walutowy.

Jak Chicago PMI wyświetla się w kalendarzu ekonomicznym
Jak Chicago PMI wyświetla się w kalendarzu ekonomicznym

Indeks produkcyjny ISM

ISM to skrót od Institute for Supply Management. Indeks Przemysłu ISM to najważniejszy wskaźnik PMI w USA, który obejmuje szerokie spektrum firm produkcyjnych. Jego dynamika najpełniej odzwierciedla sytuację w przemyśle wytwórczym w kraju.

ISM powyżej 50 oznacza rozwój przemysłu, a indeks poniżej 50, odwrotnie, oznacza spowolnienie. Z reguły ISM powyżej 60 wskazuje, że gospodarka jest przegrzana, a inflacja rośnie, co może skłonić Fed do podwyższenia stóp procentowych. Publikacja indeksu (w pierwszy dzień roboczy każdego miesiąca) może mieć duży wpływ na USD.

Jak ISM Manufacturing Index jest wyświetlany w kalendarzu ekonomicznym
Jak ISM Manufacturing Index jest wyświetlany w kalendarzu ekonomicznym

Jak PMI wpływa na kursy walut?

Dopóki PMI jest wskaźnikiem wyprzedzającym, pokazującym perspektywy rozwoju gospodarczego kraju, jego dynamika wpływa na walutę krajową.

Wzrost

Stabilny wzrost wskaźnika powyżej 50 w ciągu 3 miesięcy i więcej oznacza, że ​​klimat biznesowy w kraju rośnie. Produkcja rozwija się, kierownictwo jest optymistyczne.

W przyszłości sprawi to, że PKB będzie rósł szybciej wraz z inflacją, co kończę na podwyżce stopy procentowej CB. Stąd wzrost indeksu powoduje wzrost waluty krajowej.

Falling

Regularne spadki indeksu przez co najmniej trzy miesiące oznaczają, że atmosfera w biznesie jest niezdrowa. Gospodarka słabnie, menedżerowie są pesymistyczni.

Spadek indeksu poniżej 40 może zapowiadać recesję. W takim przypadku CB może podjąć decyzję o obniżeniu stopy procentowej. Spadek indeksu oznacza więc spadek waluty krajowej.

Korzystanie z PMI w handlu na rynku Forex

PMI mogą być wykorzystywane do handlu w Forex jak również inne wskaźniki ekonomiczne. Istnieją dwie główne opcje, czyli inwestycje długoterminowe i krótkoterminowe handel wiadomościami.

Inwestycje w waluty

Jest to podejście długoterminowe, które wymaga użycia dużego kapitału przez długi czas. Ta metoda wykorzystuje analiza fundamentalna do sprawdzania atrakcyjności waluty pod inwestycje. Analizowane są wszystkie główne wskaźniki ekonomiczne, w tym PMI, PKB, inflacja itp.

Dodatnia dynamika i wysokie wartości PMI oznaczają dobre perspektywy dla krajowej waluty. Jeśli inne indeksy nie są sprzeczne, waluta staje się interesująca dla inwestycji.

Z kolei długotrwały spadek aktywności gospodarczej, potwierdzony spadkiem innych wskaźników, czyni tę walutę atrakcyjną do sprzedaży.

Wiadomości handlowe

Jest to krótkoterminowa metoda handlu na rynku Forex, która ma niewielkie wymagania dotyczące wielkości Twojego kapitału. Handel wiadomościami opiera się na krótkoterminowym wpływie wskaźnika PMI na kurs waluty. Na notowania USD największy wpływ ma ISM Manufacturing Index. Jeśli indeks jest znacznie wyższy od prognozy, waluta narodowa gwałtownie rośnie, a spadek, przeciwnie, prowokuje spadek dolara.

Możesz spróbować wykorzystać ten tymczasowy wzrost notowań do osiągnięcia zysku. W tym celu przeanalizuj wykres cenowy i zaplanuj obiecujące transakcje zgodnie z dynamiką po publikacji. Posługiwać się analiza techniczna ustawić ważne poziomy wsparcia i oporu, łapać modele cenowe i inne punkty orientacyjne.

Dolna linia

PMI to wiodący wskaźnik oceniający rozwój największych przedsiębiorstw w kraju poprzez ankietowanie kierowników produkcji. Jego dynamika odzwierciedla zmiany w atmosferze biznesowej w przemyśle, pozwalając na prognozy dalszego rozwoju. Publikacja PMI ma wpływ na walutę krajową.


Materiał przygotowany przez

Handluje na rynkach finansowych od 2004 roku. Zdobyta wiedza i doświadczenie stanowią o jego własnym podejściu do analizy aktywów, którym chętnie dzieli się ze słuchaczami webinariów RoboForex.