Do wyboru interesujące Zapasy pod kątem inwestowania uczestnicy rynku uważnie oceniają różne wskaźniki ekonomiczne i statystyki. Ten przegląd jest poświęcony jednemu indeksowi o nazwie Earning per Share lub EPS.

Co to jest EPS?

Ten wskaźnik zysku na akcję ocenia, jak zyskowna jest dana firma w przeliczeniu na jedną akcję. Ten mnożnik pokazuje stosunek zysku netto w ciągu roku do liczby jego akcji zwykłych w obrocie, dając wyobrażenie o tym, jaki zysk może przynieść inwestorowi z każdej zakupionej akcji.

W istocie każdy wspólnik posiada swój udział w kapitale zakładowym spółki równy liczbie wyemitowanych akcji. Osiągnięty zysk jest rozdzielany proporcjonalnie na każdego akcjonariusza. Tak więc mnożnik EPS pokazuje, ile pieniędzy z zainwestowanej sumy zwróci inwestorowi. Im wyższy EPS, tym bardziej opłaca się inwestować w spółkę.

Zysk wypracowany przez spółkę może być w całości lub w części przekazany akcjonariuszom jako: dywidendy. Tutaj wszystko zależy od decyzji zarządu. Akcjonariusze poprzez swoich przedstawicieli w zarządzie mogą wpływać na emisje, zmieniając udział w zysku, który zostanie przekazany akcjonariuszom w formie dywidendy.

Jak obliczany jest EPS?

Do obliczenia EPS używamy zysku netto pomniejszonego o dywidendy z akcji uprzywilejowanych. wzór jest następujący:

EPS = (P – Div) / N

Gdzie:

  • P to zysk netto firmy za okres sprawozdawczy (po opodatkowaniu)
  • Div to dywidendy z akcji uprzywilejowanych
  • N to liczba akcji zwykłych w obrocie w okresie sprawozdawczym.

Przykład obliczenia:

Jako przykład użyjmy Netflix (NASDAQ:NFLX). W ciągu ostatniego roku obrotowego spółka odnotowała 2,761,395,000 USD zysku netto, a łączna liczba akcji zwykłych w obrocie wyniosła 440,922,000 sztuk.

Raport bilansowy mówi, że Netflix nie wyemitował akcji uprzywilejowanych, więc w formule wyliczenia nic nie odejmujemy.

Dzieląc zysk netto w wysokości 2,761,395,000 USD przez 440,922,000 akcji, otrzymujemy EPS w wysokości 6.26 USD na akcję.

Jak korzystać z EPS?

Korzystając z EPS, zwróć uwagę na dwie ważne kwestie:

1. EPS nie uwzględnia ceny rynkowej akcji.

Mnożnik oblicza zysk z akcji, ale wzór nie uwzględnia jego ceny rynkowej. Stąd, w zależności od tego ostatniego, wynik inwestowania może się nieco różnić. Aby dowiedzieć się, jaki zysk przynosi każdy zainwestowany dolar, podziel EPS przez cenę zakupu akcji.

Porównajmy dwie firmy:

  • Firma A ma EPS 10 USD, a jej udziały w rynku kosztują 200 USD za sztukę. Więc potencjalny zysk to (10 / 200) * 100 = 5%.
  • Jednak Company But ma 5 USD na EPS, podczas gdy jej akcje są sprzedawane po 50 USD za sztukę. Twój zysk wyniesie (5/50) * 100 = 10%.

W rezultacie, chociaż Spółka A ma większe EPS, Spółka Ale wygląda atrakcyjniej do inwestowania, ponieważ jej akcje są sprzedawane po niższej cenie i przynoszą lepsze dochody.

2. Wykorzystaj dynamikę EPS do oceny

Aby sprawdzić, czy firma jest atrakcyjna do inwestowania, eksperci przyglądają się nie tyle obecnemu EPS, ile jego zmianom na przestrzeni roku. Inwestorzy chcą tu widzieć wzrost. Im szybciej rośnie EPS, tym spółka jest atrakcyjniejsza dla inwestorów.

Dynamika EPS spółki może się różnić w zależności od zysku, liczby akcji w rynku lub obu tych czynników. Spółka może zwiększyć EPS poprzez zwiększenie zysku lub zmniejszenie liczby udziałów w rynku poprzez: skup akcji. Lub wręcz przeciwnie, jeśli firma zwiększy liczbę udziałów w obrocie szybciej niż wzrośnie jej zysk, jej EPS spadnie.

Z reguły inwestorzy oceniają EPS wraz z innymi wskaźnikami ekonomicznymi, takimi jak P/E. Jeśli inne indeksy są mniej więcej takie same, lepszy EPS w okresie sprawozdawczym czyni jedną spółkę bardziej atrakcyjną od innych.

EPS możesz sprawdzić w raportach ekonomicznych lub na stronach internetowych. Na przykład w przypadku firm EPS lub amerykańskich przejdź do strony Finviz.com:

Filtr „według EPS” to przesiewacz akcji
Filtr „według EPS” to przesiewacz akcji

Zalety i wady EPS

Korzyści byłyby następujące:

  • Dostępność i popularność
  • Kompleksowe podejście: możesz ocenić zdolność firmy do przyniesienia Ci zysku na akcję od razu
  • Prosta formuła obliczeniowa i wiele otwartych źródeł informacji, w których możesz sprawdzić poprawność swoich danych.

Niektóre wady:

  • Firmy o krótkiej żywotności są trudne do oceny, ponieważ normalnie SWW jest wyceniana dynamicznie na przestrzeni kilku lat. Dlatego używaj tego ostrożnie, jeśli firma działa na rynku krócej niż kilka lat.
  • Wartość EPS jest bezwzględna i dla poprawności musi być powiązana z ceną rynkową akcji. Aby uzyskać lepszy wynik, używaj go razem z Mnożnik P/E.
  • Mnożnik nie uwzględnia wpływu akcji uprzywilejowanych, jeśli takie występują.

Zamykanie myśli

EPS daje szansę na oszacowanie potencjalnego zysku z jednej akcji spółki, w którą planujesz zainwestować. Mnożnik ma jednakowe zalety i wady, dlatego zaleca się jego stosowanie równolegle z innymi mnożnikami, najczęściej używanym jest P/E jeden.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.25 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex.com i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Handluje na rynkach finansowych od 2004 roku. Zdobyta wiedza i doświadczenie stanowią o jego własnym podejściu do analizy aktywów, którym chętnie dzieli się ze słuchaczami webinariów RoboForex.