Upadek akcji Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) przestało działać, więc teraz stopniowo się regeneruje. Mogłoby się wydawać, że motorem wzrostu była wiadomość o zakupie Xilinx, ale w rzeczywistości były też inne powody. O nich będziemy dzisiaj mówić.

Raport kwartalny AMD

1 lutego zaprezentowano raport za IV kwartał 4 roku. Wynika z niego, że w porównaniu do tego samego kwartału 2021 r. przychody wzrosły o 2020% do 49 mld USD. Eksperci przewidywali 4.83 mld USD, stąd rzeczywisty wynik stał się miłą niespodzianką dla inwestorów.

EPS wzrósł o 77%, osiągając 0.92 USD, zysk netto — o 76% do 1.1 mld USD. Zauważmy, że zysk netto rośnie już 4 kwartały z rzędu.

Ponadto publikacja raportu zwróciła uwagę dobrą prognozą na 2022 rok, o której mówiło kierownictwo firmy. Oczekują, że sprzedaż sięgnie 21.5 mld USD — o 31% więcej niż w 2021 roku.

Gdy raport ujrzał światło dzienne, akcje AMD wzrosły o 11%. Ta informacja wystarczyła, by pomyśleć o zainwestowaniu w Advanced Micro Devices w 2022 roku, a jednak powodów do optymizmu jest więcej.

Chiny pozwalają AMD kupić Xilinx

Firma Advanced Micro Devices od dawna marzy o Xilinx. Po raz pierwszy mówili o fuzji w październiku 2020 r. Proces ten jednak trwał dłużej niż oczekiwano, a powodem były Chiny. Fuzje dużych firm technologicznych, których produkty są wykorzystywane na całym świecie, muszą uzyskać aprobatę regulatorów Wielkiej Brytanii, Europy, USA i Chin.

Chiny nie spieszyły się z wydawaniem pozwolenia, ale 14 lutego usłyszeliśmy, że zgoda została wydana – oczywiście pod pewnymi warunkami. Wspólne produkty AMD i Xilinx muszą być dostępne na chińskim rynku krajowym, a ich procesory i procesory graficzne muszą być kompatybilne z chińskim sprzętem.

Regulatory zwiększają rywalizację

W tym roku duży kontrakt między NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) a ARM Limited nigdy nie została podpisana. AMD nie jest tak duże jak NVIDIA lub Intel Corporation (NASDAQ: INTC), więc jego połączenie nie zostało tak dokładnie sprawdzone.

Stwarza to wrażenie, że regulatorzy próbują w ten sposób zwiększyć konkurencję na rynkach półprzewodników, wspierając AMD. Dlatego inwestorzy Intela muszą być wyjątkowo ostrożni.

W 2015 roku Intel kupił Alterę. W tym czasie był drugim (po Xilinx) producentem programowanych układów logicznych integralnych. Jednak ta inwestycja nigdy nie pomogła Intelowi. Jeśli AMD rozliczy błędy Intela, fuzja z Xilinx może wynieść firmę na nowe szczyty w branży półprzewodników.

AMD zdobywa swoją część rynku półprzewodników

Raporty finansowe za poprzednie kwartały pokazują, że sprzedaż w AMD rośnie szybciej niż w Intelu. Początkowo kierownictwo Intela próbowało wyjaśnić słabe statystyki brakiem półprzewodników i problemami z łańcuchem dostaw.

Jednak publikacja kwartalnego raportu AMD, który nie wykazała znaczącego wpływu wyżej wymienionych czynników, skłoniła inwestorów Intela do odmiennego zdania. W rezultacie Intel traci swoją pozycję na rynku półprzewodników.

Zmiany w sektorze potwierdzają badania Mercury Research, które pokazują: udział AMD w rynku procesorów osiągnął 25.6%, podczas gdy udział Intela w ciągu ostatnich dwóch lat spadł z 78.3% do 74.4%. AMD dręczy również NVIDIA na rynku procesorów graficznych: tam firma ma teraz 18%, co jest również jej rekordowym wynikiem.

Popyt na półprzewodniki pozostaje wysoki

Pandemia okazała się najlepszym czasem dla firm półprzewodnikowych. W tym czasie wiele osób zaczęło uczyć się i pracować w domu, co zwiększyło zapotrzebowanie na komputery.

Kiedy skończyła się kwarantanna, nieoczekiwanie wzrosło zapotrzebowanie na towary — cena prawie wszystkiego rosła. Jednocześnie wzmocnił się trend na zieloną energię, wspierając popyt na samochody elektryczne. Doprowadziło to do ostrego niedoboru półprzewodników w przemyśle samochodowym, w związku z czym producenci samochodów musieli wstrzymać produkcję.

Dodaj tutaj poruszenie wokół technologii 5G. W rezultacie firmy półprzewodnikowe zaczęły aktywnie inwestować w rozbudowę mocy produkcyjnych.

Pandemia stopniowo zanika, ale nadal brakuje półprzewodników. Firmy nie nalegają już na powrót pracowników do biur. Opieka zdrowotna, rolnictwo, sprzedaż detaliczna i inne sektory gospodarki przyspieszyły proces cyfrowej transformacji.

Samochody elektryczne stają się powszechne; dodaj tutaj sztuczną inteligencję, centra przetwarzania danych i metaverse. W sumie popyt na półprzewodniki tylko rośnie i nie ma pojęcia, kiedy się ustabilizuje.

Powód niedoboru półprzewodników

Można się domyślić, że niedobór półprzewodników wynika z braku siły roboczej lub problemów z zaopatrzeniem. Jednak prawdziwym powodem był w rzeczywistości zwiększony popyt. Z danych wynika, że ​​światowa sprzedaż półprzewodników w 2021 r. wzrosła o 26% do 555 mld USD, a liczba dostarczonych jednostek produktów wyniosła ponad 1.1 biliona sztuk.

Niedobór został w większości stworzony przez przemysł samochodowy. Aby rozwiązać ten problem, firmy produkujące półprzewodniki zwiększyły produkcję do niespotykanego wcześniej poziomu, ale to nie wystarczyło, bo inne gałęzie gospodarki zaczęły kreować popyt.

Oznacza to, że im bardziej i głębiej zdigitalizowane zostanie nasze życie, tym większe będzie zapotrzebowanie na półprzewodniki. Sektor ten ma więc potencjał do dalszego wzrostu.

Dlaczego AMD jest interesujące

Po pierwsze, dołączając Xilinx, Advanced Micro Devices rozszerza swój rynek docelowy o 38% z 80 miliardów do 110 miliardów USD.

Po drugie, agencja Moody's podniosła rating AMD do A3 z prognozą „stabilną”. W raporcie agencja podaje, że przychody i zysk netto firmy będą nadal rosły, a jedną z głównych ról będzie odgrywać Xilinx. Firma pozwoli AMD wyjść daleko poza rynek komputerów PC, serwerów i gier. Wzrost ratingu do A3 ma również znaczenie dla akcji spółki, ponieważ stają się one dostępne dla dużych konserwatywnych funduszy hedgingowych.

Po trzecie, popularność zaawansowanych mikrourządzeń wśród populacji i przedsiębiorstw stale rośnie. Koncern znalazł się w rankingu najbardziej odpowiedzialnych amerykańskich firm, zajmując 8 miejsce na 500 firm w kategorii ekologicznej. Ocenę przeprowadzono na podstawie kluczowych wskaźników skuteczności na podstawie raportów i niezależnych sondaży.

Na pierwszy rzut oka dołączenie do rankingu ma niewielką lub żadną korelację z ceną akcji. Jest to jednak bardzo błędne. Z sondażu wynika, że ​​ludność zna firmę i ufa jej. Oznacza to, że dopóki biznes ma do czynienia z ludźmi, istnieje bezpośredni związek między popularnością marki a popytem na jej produkty. Innymi słowy, im bardziej popularna jest firma, tym większe prawdopodobieństwo, że użytkownicy będą zamawiać u niej komponenty.

Analiza techniczna akcji AMD

Od 2016 roku udziały AMD wzrosły o 6,500%. To szalona liczba, a powodem jest zwiększony popyt na jej produkty ze strony górników kryptowalut.

Oczekiwano, że wzrost ten będzie tymczasowy, a następnie analitycy uznali, że akcje AMD spadną. Jednak nadal zainteresowani byli górnicy, dołączył do nich przemysł samochodowy, centra przetwarzania danych, sztuczna inteligencja, metaverse i inne.

Ostatecznie w 2021 r. akcje AMD osiągnęły swój szczyt w wysokości 160 USD i dopiero wtedy zaczęły się korygować. W ciągu ostatnich 3 miesięcy akcje straciły 30%, ale nadal znajdują się w trendzie wzrostowym. Najbliższy linia wsparcia wynosi 100 USD i jest to poziom, do którego prawdopodobnie spadną akcje.

Dlaczego spodziewamy się, że cena spadnie? Od stycznia 2022 r. istnieje silna korelacja między S&P 500 a akcjami AMD. Uczestnicy rynku obawiają się recesji wywołanej wysoką inflacją i przechodzą na mniej ryzykowne aktywa, takie jak obligacje. W tych okolicznościach S&P 500 spada i ciągnie za sobą akcje AMD.

Jeśli cena przebije wspomniany poziom wsparcia, będzie to pierwszy sygnał do stopniowego wzrostu. W przeciwnym razie notowania mogą spaść do 80 USD, gdzie 200-dni Średnia ruchomaidzie. To jest silniejsze poziom wsparcia, a do tego czasu rynek powinien był uwzględnić w cenie wszystkie zagrożenia inflacyjne.

Najbardziej optymistyczny scenariusz to oderwanie się od oporu 120 USD. Wskaże to, że gracze rynkowi ufają firmie i jej potencjałowi do osiągnięcia celów postawionych na 2022 rok.

Wykres cen akcji Advanced Micro Devices
Wykres cen akcji Advanced Micro Devices

Zamykanie myśli

Od początku roku branża technologiczna okazała się być wśród outsiderów, stąd teraz należy tam szukać udziałów na inwestycje. Liczby pokazują nam, że Advanced Micro Devices kęs po kęsie przechwytuje swoją część rynku.

Co więcej, kupując Filing, firma zapewni sobie pozycję i poszerzy swój rynek docelowy. Nie zapominaj: eksperci prognozują, że nadal będzie ekstremalnie wysoki popyt na półprzewodniki.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku finansowym jest od 2004 roku. Od 2012 roku handluje akcjami na amerykańskiej giełdzie oraz publikuje artykuły analityczne na giełdzie. Aktywnie uczestniczy w przygotowywaniu i prowadzeniu webinariów edukacyjnych RoboForex.