IPO firmy Dynasty Financial Partners: platforma SaaS dla brokerów

01.03.2022
4 min
Trend cyfryzacji biznesu jest wyraźnie widoczny w wielu obszarach, w tym w doradztwie finansowym. A pojawienie się outsourcingowych platform cyfrowych znacząco przyspiesza ten proces.

19 stycznia Dynasty Financial Partners Inc., firma, która opracowała platformę SaaS do zarządzania majątkiem, złożyła wniosek o IPO na NASDAQ pod symbolem „DSTY”. Data IPO nie została jeszcze ogłoszona.
Działalność Dynasty Financial Partners
Dynasty Financial Partners została założona w 2010 roku z siedzibą w Saint Petersburg na Florydzie. Założycielem i dyrektorem generalnym firmy jest Shirl Penney, która wcześniej zajmowała różne stanowiska kierownicze w Citigroup i Salomon Smith Barney. Firma zatrudnia obecnie 75 osób.

Usługi świadczone przez platformę SaaS Dynasty Financial Partners:
- Ordynacyjny. Brokerzy otrzymują możliwość pracy ze swoimi klientami w prywatnej praktyce. Obszar ten generuje rocznie 27% całkowitego zysku netto firmy.
- Platforma inwestycyjna. Oprogramowanie do przeprowadzania transakcji na rynkach finansowych – 54% zysku netto.
- Zarządzanie majątkiem. Oparte na algorytmie menedżer ryzyka który pomaga w dystrybucji kapitału inwestycyjnego – 19% następnego zysku.

Platforma wykorzystuje technologie opracowane i opatentowane przez firmę. To ogromna przewaga konkurencyjna nad innymi przedstawicielami segmentu.
Klientami Dynasty Financial Partners jest 46 firm i 292 indywidualnych doradców finansowych. Na dzień 30 września 2021 r. wartość zarządzanych przez nich aktywów wynosiła 64.6 mld USD.
Rynek i konkurenci Dynasty Financial Partners
Według Grand View Research, globalny rynek oprogramowania do zarządzania aktywami w 2020 roku został oszacowany na 3.3 biliona dolarów. Przewiduje się, że do 2028 r. osiągnie 9.1 biliona dolarów. W efekcie średnia roczna stopa wzrostu od 2021 do 2022 może wynieść 13.5%.
Głównym powodem tego wzrostu jest wzrost zapotrzebowania na bardziej efektywne narzędzia do zarządzania aktywami. Na przykład przejście firm konsultingowych do operacji z usługami w chmurze, które upraszczają i przyspieszają wykonywanie zadań.
Poniżej znajduje się diagram przedstawiający przeszłą i przyszłą wielkość rynku oprogramowania do zarządzania majątkiem w USA.

Kluczowymi konkurentami Dynasty Financial Partners są:
- SS&C
- Inwestycja SEI
- Fiserv
- Finantix
- Aktywa finansowe
Wynik finansowy
Według sprawozdania finansowego firmy, jej zysk netto w 2020 r. wyniósł 4.84 mln USD, co oznacza wzrost o 365% w porównaniu z 2019 r. W okresie trzech kwartałów 2021 r. zysk netto Dynasty Financial Partners wyniósł 10.58 mln USD, po 2.9 mln USD powyżej w tym samym okresie 2020 roku. Jak widać, wskaźnik ten rośnie przez trzy kolejne lata.

Przychody emitenta w 2020 r. wyniosły 46.2 mln USD, co oznacza wzrost o 14% w porównaniu z 2019 r. W okresie dziewięciu miesięcy 2021 r. przychody Dynasty Financial Partners wyniosły 49.17 mln USD, co oznacza wzrost o 50% w porównaniu z analogicznym okresem 2020. W przypadku utrzymania tego tempa wzrostu przewidywane przychody na 2021 r. wyniosą 69.39 mln USD.
Na dzień 30 września 2021 r. ekwiwalenty środków pieniężnych w bilansie spółki wynosiły 22.4 mln USD, podczas gdy jej łączne zobowiązania wynosiły mniej niż 5 mln USD. Wolny przepływ środków pieniężnych w ciągu roku, który zakończył się w wyżej wymienionym dniu, wyniósł 17.4 mln USD.
Mocne i słabe strony Dynasty Financial Partners
Zalety inwestowania w Dynasty Financial Partners uzasadniają:
- Wypłacalność finansowa
- Wysoka dynamika wzrostu przychodów
- Efektywny program motywacyjny dla kadry zarządzającej
- Doświadczenie rynkowe i reputacja biznesowa
Wśród ryzyk inwestycyjnych wymienimy:
- Silna konkurencja
- Nie dywidendy
Szczegóły IPO i oszacowanie kapitalizacji rynkowej Dynasty Financial Partners
Gwarantami IPO są Maxim Group LLC, DA Davidson & Co. Keefe, Bruyette & Woods, Inc., RBC Capital Markets, LLC, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs & Co. LLC oraz JP Morgan Securities LLC.
Liczba akcji do sprzedaży nie zostało jeszcze ogłoszone. Wolumen IPO to standardowe 100 milionów dolarów. W przypadku sprzyjających warunków rynkowych księgarze mogą jeszcze zwiększyć wolumen IPO. Pieniądze pozyskane podczas IPO firma planuje przeznaczyć na rozwój swojego produktu i pozyskiwanie nowych technologii.
Do oceny korzyści dla firm z sektora technologicznego posługujemy się mnożnikiem – Stosunek ceny do sprzedaży (wskaźnik P/S). Wartość AP/S dla segmentu technologicznego z szybko rosnącym rynkiem docelowym i wynikami finansowymi może wynosić 25-35 w okresie blokady.
P/S emitenta na razie nie jest znane, ponieważ nic nie wiemy o przedziale cenowym. Ta inwestycja może mieć charakter venture, jeśli rzeczywisty wskaźnik P/S przekracza 40. Akcje mogą być interesujące dla inwestorów, którzy dążą do nadmiernych zysków.
Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.