Artykuł poświęcony jest mnożnikowi rynkowemu zwanemu wskaźnikiem ROA: do czego jest potrzebny, w jaki sposób jest obliczany, jakie ma cechy szczególne, wady i zalety oraz jak można go wykorzystać.

Co to jest wskaźnik ROA

ROA (Return on Assets) to mnożnik, który pokazuje rentowność aktywów. Wyraża on stosunek zysku netto do średnioważonej wielkości majątku, świadczący o efektywności wykorzystania kapitału przedsiębiorstwa. Jest wyrażony w procentach.

Formuła kalkulacyjna zwrotu z aktywów (ROA)

ROA = zysk netto / średnie aktywa

Gdzie:

  • Zysk netto to zysk netto firmy w okresie obliczeniowym. Ten ostatni to zwykle rok lub kwartał.
  • Średnie aktywa jest średnią ważoną wielkością aktywów firmy.

Formuła obliczania średnich aktywów:

Średnie aktywa = (aktywa 1 + aktywa 2) / 2

Gdzie:

  • Aktywa 1 to wielkość aktywów na początku okresu obliczeniowego.
  • Aktywa 2 to wielkość aktywów na koniec okresu obliczeniowego.

W dzisiejszych czasach nie ma potrzeby ręcznego obliczania formuły wskaźnika zwrotu z aktywów, ponieważ informacje te są dostępne w otwartych źródłach i każdy może skorzystać z kalkulatora zwrotu z aktywów.

Specyfika ROA

ROA różni się w zależności od branży, w której działa firma i charakteru jej działalności. Na przykład w usługach ROA będzie wyższy niż w przemyśle naftowym.

Powodem jest kapitał obrotowy, którego firmy potrzebują do funkcjonowania i produkcji. Im więcej firma wyda na rozwój, tym mniejsze ROA będzie miało w okresie obliczeniowym.

Wniosek pośredni jest taki, że porównanie według ROA może być trafne i poprawne tylko dla firm działających w jednej sferze biznesu. A im wyższy ROA, tym lepiej dla firmy i jej inwestorów.

Przykłady wykorzystania zwrotu z aktywów (ROA) w sektorze ropy i gazu

  1. Idź do stany magazynowe strona przesiewowa.
  2. Wybierz sektor, na przykład energetyka.
  3. Wybierz branżę – olej oraz gaz, poszukiwanie i wydobycie.

Można również dodać inne kryteria wyboru. Akcje zostaną posortowane według ceny i średniego wolumenu obrotu, aby wykluczyć instrumenty niepłynne: odpowiednio mniej niż 10 USD i ponad 750,000 9 akcji. Wybierz miejsce – USA. Wynikiem selekcji jest lista XNUMX firm.

Kryteria wyboru dla sektora ropy i gazu
Kryteria wyboru dla sektora ropy i gazu

4. Przejdź do strony z charakterystyką finansową firm i porównaj ROA.

Charakterystyka finansowa firm
Charakterystyka finansowa firm

Dodatni ROA mają dwa podmioty: FLMN – 5.8% i CDEV – 6.6%. Inni mają ujemne ROA. Nie pokazuje to wprost, że przegrywają, ale wzywa do bardziej szczegółowej analizy. Krótko mówiąc, firma z dodatnim ROA wygląda atrakcyjniej dla inwestora.

Przykłady wykorzystania ROA w sektorze finansów

Na stronie screener określ: sektor – finanse, przemysł – banki, średni wolumen obrotu – ponad 750,000 5 akcji, miejsce – USA. Wynikiem selekcji jest lista XNUMX firm.

Kryteria wyboru dla sektora finansów
Kryteria wyboru dla sektora finansów

Wszystkie analizowane firmy mają dodatnie ROA – od 0.9% do 1.3%. Wstępny wniosek jest taki, że wszystkie banki są dobre dla inwestycji.

Wyniki finansowe firm
Wyniki finansowe firm

Pamiętaj, że decyzje inwestycyjne nie powinny być podejmowane tylko na podstawie jednego mnożnika. Konieczna jest kompleksowa analiza, w tym porównanie kilku mnożników i historii finansowej firm.

Zalety i wady ROA

Zalety mnożnika zwrotu z aktywów:

  • Prosta formuła obliczeniowa, wszystkie dane znajdują się w sprawozdaniu finansowym firmy.
  • Dostępność gotowych wyników w otwartych źródłach.
  • Przejrzysta logika. Kiedy ROA spada, oznacza to, że środki finansowe są wykorzystywane nieefektywnie; gdy ROA rośnie – na odwrót, finanse są wykorzystywane racjonalnie, a zysk również może wzrosnąć.

Wady ROA:

  • Porównanie jest poprawne tylko dla firm, które działają w jednej sferze.
  • Zależność od sprawozdań finansowych firmy. Pieniądze przeznaczone na konserwację mogą nie pokrywać się z rzeczywistą amortyzacją sprzętu.
  • Nieprzejrzyste wnioski. Ujemny ROA nie zawsze oznacza, że ​​firma traci. Zamiast tego firma mogła kupić nowy sprzęt, który nie został włączony do produkcji.
  • Aby zrozumieć dynamikę ROA w celu dokładnego porównania, należy wziąć pod uwagę wszystkie ROA z kilku poprzednich okresów sprawozdawczych.

Zamykanie myśli

Jak wiele innych wskaźników finansowych, ROA ma swoje wady i zalety. Mnożnik może jedynie wstępnie ocenić zwrot z inwestycji w firmie, Analiza optymalna powinna zawierać kilka mnożników i raporty finansowe firmy.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku Forex od 2009 roku, również handluje na giełdzie. Regularnie uczestniczy w webinarach RoboForex przeznaczonych dla klientów o dowolnym poziomie doświadczenia.