Jak obliczyć współczynnik ROA: wzór i przykłady
04.03.2022
4 min
Ten artykuł jest poświęcony mnożnikowi rynkowemu zwanemu współczynnikiem ROA: do czego jest potrzebny, jak obliczany jest zwrot z aktywów, jakie ma cechy, wady i zalety oraz jak można go wykorzystać.
Co to jest wskaźnik zwrotu z aktywów
ROA (Return on Assets) to mnożnik, który pokazuje rentowność aktywów. Wyraża on stosunek zysku netto do średnioważonej wielkości majątku, świadczący o efektywności wykorzystania kapitału przedsiębiorstwa. Jest wyrażony w procentach.
Formuła obliczania zwrotu z aktywów (ROA)
ROA = zysk netto / średnie aktywa
Gdzie:
- Zysk netto to zysk netto firmy w okresie obliczeniowym. Ten ostatni to zwykle rok lub kwartał.
- Średnie aktywa jest średnią ważoną wielkością aktywów firmy.
Formuła obliczania średnich aktywów:
Średnie aktywa = (aktywa 1 + aktywa 2) / 2
Gdzie:
- Aktywa 1 to wielkość aktywów na początku okresu obliczeniowego.
- Aktywa 2 to wielkość aktywów na koniec okresu obliczeniowego.
W dzisiejszych czasach nie ma potrzeby ręcznego obliczania wzoru wskaźnika zwrotu z aktywów, ponieważ informacje te są dostępne w otwartych źródłach i każdy może skorzystać z kalkulatora wskaźnika zwrotu z aktywów.
Specyfika ROA
ROA różni się w zależności od sektora, w którym działa firma i charakteru jej działalności. Np. w usługach ROA będzie wyższy niż w olej przemysł.
Powodem jest kapitał obrotowy, którego firmy potrzebują do funkcjonowania i produkcji. Im więcej firma wyda na rozwój, tym mniejsze ROA będzie miało w okresie obliczeniowym.
Wniosek pośredni jest taki, że porównanie według ROA może być trafne i poprawne tylko dla firm działających w jednej sferze biznesu. A im wyższy ROA, tym lepiej dla firmy i jej inwestorów.
Przykłady wykorzystania zwrotu z aktywów (ROA) w sektorze ropy i gazu
- Idź do stany magazynowe strona przesiewowa.
- Wybierz sektor, na przykład energetyka.
- Wybierz branżę – olej oraz gaz, poszukiwanie i wydobycie.
Można również dodać inne kryteria wyboru. Akcje zostaną posortowane według ceny i średniego wolumenu obrotu, aby wykluczyć instrumenty niepłynne: odpowiednio mniej niż 10 USD i ponad 750,000 9 akcji. Wybierz miejsce – USA. Wynikiem selekcji jest lista XNUMX firm.
4. Przejdź do strony z charakterystyką finansową firm i porównaj ROA.
Dodatni ROA mają dwa podmioty: FLMN – 5.8% i CDEV – 6.6%. Inni mają ujemne ROA. Nie pokazuje to wprost, że przegrywają, ale wzywa do bardziej szczegółowej analizy. Krótko mówiąc, firma z dodatnim ROA wygląda atrakcyjniej dla inwestora.
Przykłady wykorzystania ROA w sektorze finansów
Na stronie screener określ: sektor – finanse, przemysł – banki, średni wolumen obrotu – ponad 750,000 5 akcji, miejsce – USA. Wynikiem selekcji jest lista XNUMX firm.
Wszystkie analizowane firmy mają dodatnie ROA – od 0.9% do 1.3%. Wstępny wniosek jest taki, że wszystkie banki są dobre dla inwestycji.
Pamiętaj, że decyzje inwestycyjne nie powinny być podejmowane tylko na podstawie jednego mnożnika. Konieczna jest kompleksowa analiza, w tym porównanie kilku mnożników i historii finansowej firm.
Zalety i wady ROA
Zalety mnożnika zwrotu z aktywów:
- Prosta formuła kalkulacji zwrotu z aktywów, wszystkie dane znajdują się w sprawozdaniu finansowym firmy.
- Dostępność gotowych wyników w otwartych źródłach.
- Przejrzysta logika. Kiedy ROA spada, oznacza to, że środki finansowe są wykorzystywane nieefektywnie; gdy ROA rośnie – na odwrót, finanse są wykorzystywane racjonalnie, a zysk również może wzrosnąć.
Wady ROA:
- Porównanie jest poprawne tylko dla firm, które działają w jednej sferze.
- Zależność od sprawozdań finansowych firmy. Pieniądze przeznaczone na konserwację mogą nie pokrywać się z rzeczywistą amortyzacją sprzętu.
- Nieprzejrzyste wnioski. Ujemny ROA nie zawsze oznacza, że firma traci. Zamiast tego firma mogła kupić nowy sprzęt, który nie został włączony do produkcji.
- Aby zrozumieć dynamikę ROA w celu dokładnego porównania, należy wziąć pod uwagę wszystkie ROA z kilku poprzednich okresów sprawozdawczych.
Zamykanie myśli
Jak wiele innych wskaźników finansowych, ROA ma swoje wady i zalety. Mnożnik może jedynie wstępnie ocenić zwrot z inwestycji w firmie, Analiza optymalna powinna zawierać kilka mnożników i raporty finansowe firmy.
Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.
