Bear Market: charakterystyka i zasady handlu
23.06.2022
4 min
Ten przegląd poświęcony jest bessie, jej oznakom i kilku popularnym strategiom handlowym na rynku bessy.
Co to jest bessy
Bessa to stan rynku finansowego, kiedy ceny aktywów gwałtownie spadają, a inwestorzy są nerwowi, a nawet panikują. Pojęcie to zazwyczaj charakteryzuje rynek giełdowy, ale może być również stosowane w odniesieniu do rynku walutowego, towarowego, surowcowego, nieruchomości oraz innych gałęzi gospodarki.
Bessy to bezpośrednie przeciwieństwo hossa już wam o tym mówiliśmy. W tej fazie ceny większości Zapasy spadają, ciągną się za sobą indeksy giełdowe. Innymi słowy, mamy do czynienia z trendem spadkowym: regularnie wyznaczane są nowe minima, a małe lokalne maksima okazują się być niższe od poprzednich.
W przeciwieństwie do hossów, niedźwiedzie trwają dość krótko – średnio od sześciu miesięcy do dwóch lat. Charakteryzują się jednak zwiększonym zmienność – ceny mogą bardzo szybko spadać. Główną przyczyną bessy na rynku jest kryzys w gospodarce światowej, który pociąga za sobą spadek wszystkich głównych wskaźników makroekonomicznych.
Poprzedni taki okres trwał około pół roku i został sprowokowany pandemią COVID-19 w 2020 roku. Po kryzysie nastąpiły czasy aktywnego wzrostu (byka), które dobiegły końca w styczniu 2022 roku. Teraz jesteśmy w kolejnym hossy, tworzonej przez spadek indeksów gospodarki światowej w związku z sytuacją geopolityczną i szybkim wzrostem cen nośników energii.
Jak wykryć bessy
Początek kryzysu gospodarczego, szybki wzrost cen surowców energetycznych, pękanie różnych baniek na giełdzie – to główne powody rozpoczęcia fazy bessy. W tych czasach rynek jest pesymistyczny i panikujący; inwestorzy starają się wycofywać pieniądze z aktywów wysokiego ryzyka i tym samym oszczędzać swój kapitał.
Główne oznaki bessy:
- Szybki spadek cen aktywów. Na giełdzie spadają indeksy i ceny akcji. Punktem zwrotnym, w którym zaczyna się bessa, byłaby faza, w której główne indeksy giełdowe tracą 20% swoich ostatnich maksimów.
- Negatywne raporty ekonomiczne. Rośnie inflacja i bezrobocie, PKB spada, grożąc recesją (ujemny PKB), firmy ponoszą straty.
- Pesymizm i panika wśród graczy rynkowych. Inwestorzy starają się jak najszybciej sprzedać akcje, aby nie spadły za bardzo i włożyć pieniądze w gotówkę lub obligacje, złoto i inne środki ochronne.
Jak handlować na bessie
Takie czasy są bez wątpienia przerażające dla inwestorów: nikt nigdy nie chce, aby cena ich portfela spadała. Z drugiej strony, wydaje się, że pieniądze będą działać na dłuższą metę, podczas gdy akcje są sprzedawane z dużym dyskontem. Można nawet zarobić na sprzedaży krótkoterminowej lub po prostu szorty. Przyjrzyjmy się kilku popularnym strategiom handlu na bessie.
Wypłata gotówki i hedging
Doświadczeni inwestorzy mogą skorzystać ze specjalnych instrumentów ochronnych w celu zabezpieczenia swoich portfeli. Chodzi o to, aby wykorzystać kontrakty terminowe, opcje lub inne instrumenty, które przynoszą zysk na spadającym rynku. Jednakże hedging może dużo kosztować i wymaga wysokiego poziomu znajomości zagadnień finansowych.
Najprostszym i najbardziej dostępnym sposobem na zabezpieczenie kapitału, gdy ceny aktywów zaczynają spadać, jest wypłata gotówki. Gotówka to najbezpieczniejsza przystań; można poczekać, aż kryzys się skończy, przenosząc kapitał na jedną lub więcej bezpiecznych walut — dolara amerykańskiego, franka szwajcarskiego lub jena japońskiego. Gdy tylko ostra faza kryzysu minie, a rynek zacznie się odwracać w górę, inwestor może ponownie zacząć kupować akcje. Ich pieniądze są bezpieczne, a ceny aktywów mogą okazać się naprawdę apetyczne.
Gram krótko
Na spadającym rynku można zarabiać na krótkich pozycjach, sprzedając aktywa po wyższych cenach niż je kupując. Jeśli inwestor nie posiada akcji spółki, której potrzebuje, może zwrócić się do brokera i pożyczyć je. Następnie można je sprzedać, kupić po spadku po niższej cenie i zwrócić brokerowi z zyskiem na różnicach cenowych. Indeksy giełdowe można sprzedawać za pośrednictwem kontraktów terminowych, opcji lub CFD.
Krótka pozycja jest naturalnie krótkoterminowa: trader sprzedaje aktywa i utrzymuje otwartą pozycję przez kilka dni lub tygodni. Celem takiej transakcji jest złapanie spadającej fali i osiągnięcie zysku na początku odwrócenia w górę. Taki handel wymaga doświadczenia w aktywnym handlu, umiejętności posługiwania się analiza techniczna instrumenty i wskaźnikii ścisłe przestrzeganie Zarządzanie ryzykiem zasady.
Zakupy długoterminowe
Doświadczeni inwestorzy długoterminowi, dysponujący pokaźnym kapitałem, mogą stopniowo zwiększać swoje pozycje w akcjach w czasie bessy, gdzie akcje spadają. Portfel długoterminowy zebrany po niskich cenach może przynieść dobry zysk, gdy rynek przestanie spadać i przejdzie w fazę bessy.
Takie podejście wymaga profesjonalnej oceny przyszłości akcji, ponieważ przy bessie słaba spółka może po prostu zbankrutować. W trudnych czasach należy zwrócić uwagę na rzetelne firmy z dużym kapitałem, przejrzystymi raportami finansowymi i widoczną przewagą nad rywalami.
Dolna linia
Bessa to nerwowy czas dla inwestorów: ceny aktywów szybko spadają, aktywność gospodarcza opada, gracze rynkowi są skłonni do paniki i pesymizmu. Jest to jednak czas nowych możliwości: można zarobić realnie grając krótko lub zgromadzić długoterminowy portfel inwestycyjny po bardzo atrakcyjnych cenach.
