Na 1 lutym Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) ogłosił a podział akcji 20 do 1. Podział ma nastąpić 15 lipca. Wiadomości sprawiły, że udział cena gwałtownie rośnie, o 11% w ciągu 2 dni. Jednak kilka dni później notowania powróciły do ​​poziomów wyjściowych. Gdyby firma zaplanowała podział w 2021 roku, jak Tesla (NASDAQ: TSLA), wynik mógł być inny.

Czy podział akcji Alphabet to ciekawe wydarzenie? Czy w ogóle powinniśmy się na tym skupić? Aby odpowiedzieć na te pytania, musimy zająć się historią i przeanalizować zachowanie akcji dużych spółek po podziałach.

Cel podziału akcji

Dlaczego firmy dokonują podziału akcji? Głównym celem podziału jest obniżenie ceny akcji, co z kolei sprawi, że akcje będą dostępne dla szerszego grona inwestorów.

Jak zachowują się akcje po wiadomościach o nadchodzącym splicie

Jedną z najczęstszych opcji zachowania jest wzrost cen akcji, który trwa do momentu faktycznego podziału. Powodem jest zwiększone zainteresowanie inwestorów krótkoterminowych akcjami. Jednak rynek nadal może zachowywać się inaczej. Czas rozłamu ma duże znaczenie. Jeśli dzieje się tak, gdy polityka kredytowa i pieniężna jest łagodna, a Polityka QE jest realizowany, szanse na wzrost cen akcji. Zobacz kilka przykładów poniżej.

Podział akcji NVIDIA Corporation

Dobrym przykładem jest podział akcji NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA). Informacja pojawiła się 26 maja 2021 r., a do podziału faktycznie doszło 20 lipca 2021 r. W ciągu tych miesięcy kurs akcji wzrósł o 20%. Ponadto w 2021 r. Fed prowadził politykę QE, co sprzyjało wzrostowi całego rynku akcji.

Wykres cen akcji firmy NVIDIA Corporation
Wykres cen akcji firmy NVIDIA Corporation

Podział akcji Apple

Rok wcześniej Apple (NASDAQ:AAPL) przeprowadził również podział akcji. Podział został ogłoszony 31 lipca 2020 r. i przeprowadzony 31 sierpnia. W ciągu miesiąca kurs akcji wzrósł o 34%. Należy pamiętać, że indeks S&P 500 również rósł, a Fed uruchomił program QE, aby wesprzeć gospodarkę.

Wykres cen akcji Apple
Wykres cen akcji Apple

Podział akcji Tesli

Innym dobrym przykładem jest podział akcji Tesli. Gdy notowania osiągnęły ponad 1,000 USD, firma zaczęła mówić o splicie, co jest kolejnym potwierdzeniem teorii, że firmy wpadają na pomysł podziału akcji, gdy ich cena akcji odpowiednio wzrośnie. Środek został oficjalnie ogłoszony 11 sierpnia 2020 r. Akcje rozpoczęły obrót po nowej cenie 31 sierpnia. W czasie oczekiwania cena akcji wzrosła o 80%. Tutaj należy się pochwalić szefowi firmy Elonowi Muskowi, dzięki niemu firma była w tym czasie na szczycie nagłówków w mediach. W przeciwnym razie wzrost mógłby być skromniejszy.

Wykres cen akcji Tesli
Wykres cen akcji Tesli

Co łączy te firmy

Wszystkie wymienione spółki ogłosiły podział, a ich akcje zaczęły rosnąć jeszcze przed faktycznym podziałem. Najważniejszym jednak szczegółem jest to, że Fed realizował wówczas program QE, dzięki któremu giełda była generalnie optymistyczna, a indeksy giełdowe wykazywały dodatnią dynamikę. Konkluzja jest następująca: przy sprzyjającej giełdzie akcje spółek, które ogłosiły podział akcji mają duże szanse na wzrost.

Ale co dzieje się z ceną akcji, gdy Fed ma odwrotną politykę, czyli gdy mówi o zaostrzeniu polityki pieniężnej i likwidacji programu QE? Spójrzmy na przykłady:

Podział akcji Amazon

Przyjrzyjmy się Amazon.com (NASDAQ: AMZN). Tam podział nastąpił 3 czerwca. O tych planach dowiedzieliśmy się 9 marca, a wiadomość sprawiła, że ​​cena wzrosła o 22% w ciągu pierwszych dwóch tygodni. Notowania wróciły jednak do pierwotnych poziomów, a kiedy doszło do podziału, akcje notowane były o 10% niżej niż w marcu.

Wykres cen akcji Amazon.com

Podział akcji DexCom

Drugim przykładem jest DexCom Inc. (NASDAQ: DXCM). Firma produkuje sprzęt do leczenia cukrzycy. Podobnie jak Amazon.com, ogłosił podział w marcu. Na krótką metę akcje po tej wiadomości wzrosły o 14%, ale w momencie podziału (13 czerwca) były notowane o 40% poniżej poziomów z marca.

Wykres cen akcji DexCom
Wykres cen akcji DexCom

W tym przypadku możemy zauważyć bezpośrednią korelację między polityką kredytową i monetarną Fed a cenami akcji spółek, które ogłosiły podziały. Co więcej, jeśli sprawdzisz wykresy, zobaczysz ich korelację z S&P 500.

Co dzieje się z akcjami po splicie

Tutaj każda firma ma inną historię. Od czasu debiutu Apple dokonał podziału akcji 5 razy i tylko raz cena akcji spadła po zdarzeniu – stało się to podczas kryzysu dotcomów. Akcje potrzebowały 4 lat, aby powrócić do początkowych poziomów. We wszystkich pozostałych przypadkach kurs akcji rósł po podziale.

Od 1999 r. NVIDIA przeprowadziła również 5 podziałów, a 3 z nich poprosiły inwestorów o cierpliwość, ponieważ cena akcji długo się po nich odzyskała. Pierwszy przypadek miał miejsce również podczas kryzysu dotcomów. Inwestorzy nie musieli długo czekać i po 6 miesiącach akcje odzyskały utracone pozycje. Jednak 5 miesięcy później zarząd zdecydował się na kolejny split. Tym razem inwestorzy musieli czekać 4 lata. Najtrudniej było tym, którzy kupili akcje po podziale w 2007 roku, przed kryzysem hipotecznym. W tym czasie akcje straciły 80% ceny i odzyskały dopiero 9 lat później.

W historii Alphabet jest to drugi podział akcji. Pierwsza zdarzyła się w 2014 roku, po której udziały wzrosły o 323%.

Analizując akcje trzech gigantów technologicznych dochodzimy do wniosku, że czasy podziału mają duże znaczenie dla zachowania kursu akcji. Jeśli zdarzy się to przed kryzysem, są duże szanse na spadek kursu. W innym czasie akcje najprawdopodobniej będą rosły przez co najmniej 2 lata.

Dlaczego warto zwrócić uwagę na firmy, które planują split

Pierwszym powodem, dla którego emitent zaczął myśleć o podziale akcji, jest wysoka cena akcji. Wysokie ceny mają bezpośredni związek z dużym popytem na nie, ponieważ to powoduje wzrost cen. Zapotrzebowanie może być kreowane przez samą firmę za pośrednictwem wykup program – a także przez inwestorów.

Powody, dla których inwestorzy kupują akcje

Potrafią uznać firmę za obiecującą i mającą potencjał wzrostu, a także uznać, że jej produkty lub usługi są popularne na rynku. Na przykład Tesla traciła do 2019 r., ale jej akcje rosły od czasu debiutu giełdowego, ponieważ popyt na jej produkty przewyższał podaż. Elon Musk aktywnie inwestował w rozbudowę mocy produkcyjnych, umożliwiając graczom rynkowym ocenę przyszłej skali firmy i jej zysków.

Ci, którzy wolą skrupulatną analizę raportów, często wybierają firmy o stabilnym i przewidywalnym źródle dochodów, wysokiej rentowności, niskim zadłużeniu i wystarczającej ilości wolnej gotówki. Ta grupa inwestorów tworzy swoją część popytu na akcje.

Firmy stabilne finansowo zwykle wspierają swoich inwestorów i zaczynają wypłacać dywidendy lub ogłaszać wykupy. To przyciąga jeszcze jedną grupę uczestników rynku, którzy kupują akcje nie tylko licząc na przyszły wzrost cen, ale także na wypłaty dywidendy.

Podsumowując powyższe, można stwierdzić, że podziały akcji są zazwyczaj przeprowadzane przez stabilne lub obiecujące finansowo spółki, których akcje cieszą się zwiększonym popytem. Stąd informacja o zbliżającym się splicie mówi nam, że firma jest albo obiecująca, albo stabilna finansowo, albo jedno i drugie, i powinniśmy się temu przyjrzeć i przeprowadzić własną analizę.

Podział zapasów alfabetu

Spółka jest jednym z 3 największych światowych liderów pod względem kapitalizacji wśród spółek publicznych. Jest właścicielem Google.com i YouTube.com, które są największymi witrynami na świecie. Pomagają biznesowi reklamowemu firmy generować znaczne zarobki, które Alphabet może wykorzystać do rozwoju innych oddziałów. Rentowność biznesu to 27.6%. Wolny przepływ środków pieniężnych wynosi 133 miliardy USD, czyli o 30 miliardów USD więcej niż wszystkie długi firmy. Alphabet nie wypłaca dywidendy, ale dokonuje wykupu. W kwietniu 2022 roku dowiedzieliśmy się, że wyda na to 70 mld USD.

Od początku 2022 r. akcje spółki straciły 26%. Spadek zatrzymał się na poziomie 2,100 USD i zaczął stopniowo rosnąć. Obecnie kosztują 2,230 USD. Najbliższy poziom oporu wynosi 2,400 USD.

Wykres cen akcji alfabetu
Wykres cen akcji alfabetu

Zamykanie myśli

Podział akcji nie jest sygnałem do kupna i nie gwarantuje wzrostu kursu akcji w przyszłości. W praktyce jest to tylko zwiększenie liczby akcji w obrocie na rynku, tak aby ich cena uległa korekcie. Jednak wyrażanie tych planów pomaga znaleźć długoterminowe opcje inwestycyjne. Sądząc po historii, Alphabet mądrze wybrał czas na pierwszy podział. Czas pokaże, czy drugi podział zakończy się sukcesem.

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku finansowym jest od 2004 roku. Od 2012 roku handluje akcjami na amerykańskiej giełdzie oraz publikuje artykuły analityczne na giełdzie. Aktywnie uczestniczy w przygotowywaniu i prowadzeniu webinariów edukacyjnych RoboForex.