Ten artykuł poświęcony jest wskaźnikowi finansowemu CAGR: co to jest, do czego służy i jakie ma wady. I oczywiście pokaże Ci, jak obliczyć wskaźnik i poda przykłady jego użycia.

Co to jest CAGR

CAGR oznacza złożony roczny wskaźnik wzrostu i służy do oceny, jak bardzo inwestycja wzrośnie w określonym przedziale czasowym. Innymi słowy, wskaźnik ten pokazuje, jaki zysk inwestor zarobi rocznie na swojej inwestycji w określonym okresie. To popularna metoda szacowania zwrotu z inwestycji.

W przeciwieństwie do depozytów bankowych, na giełdzie Twój kapitał rośnie nierównomiernie; w pewnych momentach może spaść. Matematyczna formuła obliczeniowa CAGR pokazuje wygładzony zysk, pomagając zobaczyć średni zwrot z inwestycji w ciągu kilku lat. Ten mnożnik odpowiada inwestycjom długoterminowym.

Na pytanie, czym jest CAGR, można odpowiedzieć tak: jest to instrument, który pomaga inwestorom analizować rentowność inwestycji. Na przykład 5 lat temu zainwestowałeś w fundusz, więc teraz dzięki CAGR możesz obliczyć zysk, jaki osiągałeś rocznie w ciągu tych 5 lat. Na podstawie tych danych możesz przeanalizować, czy zysk z inwestycji spełnia Twoje oczekiwania.

Jak obliczyć CAGR

Formuła złożonego rocznego tempa wzrostu wygląda następująco:

CAGR = ([EV/BV]^1/n−1) * 100%

Gdzie:

  • EV to ostateczny koszt inwestycji
  • BV to początkowy koszt inwestycji
  • n to okres inwestycji.

Przykład użycia CAGR

Wielkość inwestycji to 1,000 dolarów. Został umieszczony w funduszu inwestycyjnym na trzy lata. Pod koniec ubiegłego roku koszt inwestycji wzrósł do 1,850 USD. Mówiąc absolutnie, fundusz zarobił w tym okresie 85%. Stąd inwestycja prawie się podwoiła, ale to dość ogólna informacja, bo inwestor musi wiedzieć, jaki realny zwrot z inwestycji uzyskał.

I tutaj pomocna będzie Złożona Roczna Stopa Wzrostu, dająca inwestorom informacje o ich rocznym zwrocie z inwestycji.

CAGR = ([(1850/1000)^(1/3)]−1) * 100% = 23%

Z obliczeń wynika, że ​​inwestycja rocznie przynosiła inwestorowi 23% w ciągu trzech lat.

Wykorzystanie CAGR

  • Obliczanie średniej rentowności funduszy inwestycyjnych
  • Porównanie efektywności pracy menedżerów finansowych
  • Porównywanie rentowności różnych aktywów finansowych na historii
  • Prognozowanie przyszłych zysków na podstawie wcześniejszych wyników rentowności
  • Analiza wyników ekonomicznych firm: sprzedaż, wydatki, rentowność itp.

Wady CAGR

  • Złożona roczna stopa wzrostu oznacza stały wzrost w całym okresie inwestycyjnym. Ten mechanizm wygładzania pokazuje uśrednione wyniki, które mogą różnić się od rzeczywistej sytuacji w przypadku inwestycji o dużej zmienności.
  • CAGR opiera się na wynikach z poprzedniego przedziału czasowego i nie może zagwarantować, że zwrot z inwestycji pozostanie taki sam, gdy zmienią się warunki rynkowe.
  • CAGR jest zależny od ram czasowych, więc fundusze inwestycyjne mogą manipulować złożoną roczną stopą wzrostu, wybierając TF o najbardziej imponującej rentowności.

CAGR vs IRR

Oprócz CAGR, zwrot z inwestycji w pewnym okresie można ocenić za pomocą wewnętrznej stopy zwrotu (IRR). Ten mnożnik pokazuje wewnętrzną stopę zwrotu, która pokazuje efektywność inwestycji. IRR to bardziej elastyczny indeks, który radzi sobie z sytuacjami pośrednich przepływów pieniężnych, które wymagają bardziej szczegółowych obliczeń.

Główna różnica między CAGR a IRR polega na tym, że roczna stopa wzrostu jest łatwa do obliczenia, wymaga niewielu wstępnych danych i ma prostą formułę, która szybko pokazuje przybliżony zysk z inwestycji. Bardziej skomplikowane inwestycje i projekty, które mają duże wpływy i wypływy pieniędzy, są lepiej oceniane za pomocą IRR.

CAGR jest dobry do jednorazowych inwestycji w instrumenty o stałej rentowności. Kiedy rentowność się waha, a pieniądze są czasami sumowane, IRR jest lepsza.

Dolna linia

Złożona roczna stopa wzrostu to wskaźnik, według którego inwestor szacuje roczny wzrost zwrotu z inwestycji. Może być używany do szacowania przeszłych inwestycji lub prognozowania przyszłych zysków. CAGR to dobry instrument do szybkiego porównania różnych opcji inwestycyjnych.

Do obliczenia CAGR wystarczy prosta formuła – spójrz na powyższy przykład. Analitycy zalecają, aby do bardziej szczegółowej analizy używać CAGR wraz z innymi wskaźnikami finansowymi.


Materiał przygotowany przez

Handluje na rynkach finansowych od 2004 roku. Zdobyta wiedza i doświadczenie stanowią o jego własnym podejściu do analizy aktywów, którym chętnie dzieli się ze słuchaczami webinariów RoboForex.