Transport morski jest najczęściej używanym środkiem transportu w handlu międzynarodowym. Fracht morski od dawna jest najbardziej opłacalnym sposobem transportu towarów pod względem kosztów logistycznych, ponieważ oferuje najlepszą kombinację ceny i czasu. Wokół branży logistyki morskiej powstaje wiele powiązanych gałęzi przemysłu, od budowy statków po tankowanie. Ten segment biznesowy rozwija się szczególnie silnie w regionie Azji i Pacyfiku po przeniesieniu dużej części mocy produkcyjnych z Europy i Ameryki Północnej.

Dziś porozmawiamy o jednym z przedstawicieli tego sektora. CBL International Ltd. planuje IPO na giełdzie NASDAQ 16 grudnia 2022 roku. Zapasy będą notowane pod oznaczeniem BANL.

Krótka informacja o CBL International

Krótka informacja o CBL International

CBL International Ltd. została założona w 2015 roku na Kajmanach. Jest to wspólna jurysdykcja dla firm działających w regionie Azji i Pacyfiku, zwłaszcza w Chinach. Emitent świadczy usługi tankowania statków handlowych, których głównymi odbiorcami są armatorzy kontenerowi. Zaletą współpracy z kontenerowcami jest to, że ich statki pływają po określonych trasach zgodnie z rozkładem jazdy. Znacznie upraszcza to logistykę dostaw paliw i obniża koszty tych usług.

Działalność firmy CBL International
Działalność firmy CBL International

Według Frost & Sullivan Limited, połowa z 10 największych operatorów kontenerowych (ponad 85% światowej floty kontenerowej) była stałymi klientami CBL International przez ostatnie 8 kwartałów. Na dzień 30 czerwca 2022 roku stanowiły one 77% przychodów emitenta. Firma chce zwiększyć swój udział w rynku Azji i Pacyfiku. Idąc dalej, CBL International zamierza zwiększyć tempo swojej globalnej ekspansji.

Działalność firmy CBL International
Działalność firmy CBL International

Według raportu Frost & Sullivan udział emitenta w rynku bunkrowania w Singapurze wynosi 36%, w Chinach 12%; i 5% w regionie APAC jako całym regionie. Jednocześnie firma ma drugi co do wielkości wolumen wysyłanych paliw na rynkach ChRL i Singapuru. Pandemia COVID-19 była korzystna dla biznesu CBL International, ponieważ zakłócenia w globalnych łańcuchach dostaw doprowadziły do ​​wzrostu popytu na usługi przewoźników kontenerowych, którzy są głównymi klientami firmy. Emitent operuje w trzydziestu sześciu kluczowych portach w regionie Azji i Pacyfiku.

Działalność firmy CBL International
Działalność firmy CBL International

30 czerwca 2022 roku kwota inwestycji otrzymanej przez CBL International wyniosła aż 490,000 XNUMX USD. Głównymi inwestorami były CBL Asia Limited i Straits Energy Resources Berhad.

Perspektywy rynku adresowalnego CBL International

Według Allied Market Research światowy rynek paliw bunkrowych był w 109.6 roku wyceniany na 2020 mld USD. Do 2030 roku szacunki mają wzrosnąć do 164.9 mld USD. Przewidywana złożona roczna stopa wzrostu (CAGR) w latach 2021-2030 wynosi 4.3%. W 2021 roku region Azji i Pacyfiku odpowiadał za 47% światowego rynku paliw bunkrowych. Wynika to z jego znacznego udziału w światowym handlu morskim oraz dużej aktywności biznesowej.

Głównym motorem wzrostu tego rynku jest zapotrzebowanie na gaz płynny jako alternatywę dla paliwa olej. Warto zauważyć, że inicjatywy mające na celu zmniejszenie zużycia paliwa będą hamować rozwój branży, ponieważ boryka się ona z rosnącymi regulacjami rządowymi mającymi na celu zmniejszenie zanieczyszczenia.

Adresowalny rynek CBL International
Adresowalny rynek CBL International

Główni konkurenci:

  • Tianjin Port Development Holdings Limited
  • Chevron Corporation
  • Exxon Mobil Corporation
  • TotalEnergies SE
  • BP plc
  • Shell PLC

Wyniki finansowe CBL International

W pierwszej połowie 2022 r. zysk netto CBL International wyniósł 1.09 mln USD, co oznacza spadek o 24.48% rok do roku. Na koniec 2021 roku wskaźnik osiągnął poziom 3.57 mln USD, a względny wzrost w porównaniu do statystyk z 2020 roku wyniósł 24.02%. W ciągu ostatnich 12 miesięcy zysk netto sięgnął 3.22 mln USD.

Wyniki finansowe CBL International
Wyniki finansowe CBL International

Przychody firmy za pierwszy kwartał tego roku wzrosły o 47.88% do 235.7 mln USD, a za cały rok 2021 o 39.39% do 326.54 mln USD. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy sprzedaż wyniosła 402.85 mln USD.

Wyniki finansowe CBL International
Wyniki finansowe CBL International

Na dzień 30 czerwca 2021 r. spółka miała na rachunkach 4.51 mln USD, przy łącznych zobowiązaniach 23.95 mln USD.

Mocne i słabe strony CBL International

Silne strony:

  • Obiecujący adresowany rynek
  • Wysoka stopa wzrostu przychodów
  • Baza stałych klientów
  • Elastyczny system płatności za usługi
  • Pozycje lidera na rynku chińskim i singapurskim
  • Znaczące inwestycje w ekspansję na inne rynki

Słabości:

  • Wysoka konkurencja
  • Uzależnienie od chińskich regulatorów, ponieważ zagraniczni inwestorzy uczestniczą w kapitale spółki
  • Wysoka zależność od 5 kluczowych klientów
  • Nie planuje płacić dywidendy akcjonariuszom

Co wiemy o CBL International IPO

Gwarantem IPO CBL International Ltd. jest Pacific Century Securities, LLC. Emitent zamierza sprzedać 3.75 mln akcji zwykłych. Wpływy brutto ze sprzedaży akcji mogą wynieść 14 mln USD, z wyłączeniem sprzedaży opcji zwykłych przez subemitenta. Jeśli oferta zakończy się sukcesem, kapitalizacja CBL International Ltd. wyniesie 120 mln USD.

Używamy a P/S (kapitalizacja/przychody) stosunku do wartości tej firmy. Wartość P/S emitenta wynosi 0.30. W obecnych warunkach rynkowych wskaźnik P/S w sektorze usług zaopatrzenia w paliwa w okresie lock-upu może wynieść nawet 0.52. W tym przypadku wzrost kursu akcji emitenta mógłby sięgnąć 73% ((3/2.17-1)*100%).

Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.


Materiał przygotowany przez

Na rynku od 2012 roku. Posiada wykształcenie wyższe w zakresie finansów i ekonomii. Rozpoczął handel na rynku walutowym Forex, następnie zainteresował się giełdą, a teraz specjalizuje się w analizie IPO i inwestycji portfelowych.