Jak przywrócenie równowagi NASDAQ-100 wpływa na akcje debiutantów indeksu
21.12.2022
4 min
W tym artykule wyjaśnimy, jak 100 grudnia zmienił się indeks NASDAQ-19, spróbujemy przeanalizować, co dzieje się z wartością debiutantów, a także wyjaśnimy kryteria stosowane przy dokonywaniu wyborów.
Podsumowanie indeksu NASDAQ-100
on NASDAQ-100 (NAS100) to USA indeks giełdowy skupiający 100 największych spółek pod względem kapitalizacji, reprezentujących różne sektory gospodarki inne niż finanse. Jego historia rozpoczęła się w 1985 roku. Indeks dzieli się następująco: sektor technologii stanowi 51.2%, sektor usług komunikacyjnych 15.2%, sektor konsumencki 13.5%, a wszystkie pozostałe sektory nie przekraczają 10%.
Kryteria wyboru firm
- Notowana na giełdzie NASDAQ
- 100 największych firm według kapitalizacji
- Średni dzienny wolumen obrotu w ciągu ostatnich trzech miesięcy przekracza 200,000 XNUMX akcji
- Jeżeli emitent jest zarejestrowany poza Stanami Zjednoczonymi, opcje na jego akcje muszą być przedmiotem obrotu na giełdzie amerykańskiej
- W wyniku selekcji powstaje lista 125 spółek, z których 100 znajduje się w indeksie, a pozostałe znajdują się na liście oczekujących
- Nie uwzględniono firm z sektora finansowego
- Firmy, które złożyły wniosek o upadłość, nie zostały uwzględnione
Aktualizacja NASDAQ-100 w 2022 roku
Indeks jest równoważony corocznie w grudniu. Jeśli w jakimkolwiek momencie emitent przestanie się kwalifikować – na przykład w przypadku fuzji lub przejęcia, wycofania z giełdy NASDAQ lub bankructwa – jego akcje zostaną usunięte z indeksu i zastąpione inną spółką z listy oczekujących bez czekania do końca rok.
NASDAQ-100 obejmował 101 firm w 2022 r., a Constellation Energy Corp (NASDAQ: CEG) oddzieliła się od Exelon Corporation (NASDAQ: EXC) i pozostała w indeksie. Siedmiu emitentów – VeriSign Inc. (NASDAQ: VRSN), Skyworks Solutions Inc. (NASDAQ: SWKS), Splunk Inc. (NASDAQ: SPLK), Baidu Inc. (NASDAQ: BIDU), Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH), DocuSign Inc. (NASDAQ: DOCU) i NetEase Inc. (NASDAQ: NTES) – opuściły listę 19 grudnia.
Zastąpiło je sześć firm – CoStar Group Inc. (NASDAQ: CSGP), Rivian Automotive Inc. (NASDAQ: RIVN), Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ: WBD), GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: GFS), Baker Hughes Company (NASDAQ: BKR) i Diamondback Energy Inc. (NASDAQ: FANG).
Reakcja uczestników rynku na przywrócenie równowagi NASDAQ-100
W przypadku dodawania nowych spółek do indeksu fundusze indeksowe są zobowiązane do kupowania ich akcji. Jeśli spojrzymy na wykresy akcji nowicjuszy NASDAQ-100, możemy zauważyć wzrost wolumenu obrotu ich akcjami w okresie przywracania równowagi.
Rebalansowanie NASDAQ-100 w 2018 roku
Stopy zwrotu z akcji w 2019 roku dodane do spółek indeksowych:
- Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD): +141%
- Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU): +104%
- NetApp Inc. (NASDAQ: NTAP: - +5%
- United Continental Holdings Inc. (NASDAQ: UAL): +9%
- VeriSign Inc. (NASDAQ: VRSN): +34%
- Willis Towers Watson Public Limited Company (NASDAQ: WTW): +37%
Zwrot z inwestycji we wszystkich sześciu spółkach za rok 2019 wynosi 55%, czyli o 10% więcej niż zwrot z indeksu NASDAQ-100 w tym samym okresie.
Rebalansowanie NASDAQ-100 w 2019 roku
Stopy zwrotu z akcji spółek dodanych do indeksu w 2020 roku:
- ANSYS Inc. (NASDAQ: ANSS): +40%
- CDW Corporation (NASDAQ: CDW): -4%
- Copart Inc. (NASDAQ: CPRT): +37%
- CoStar Group Inc. (NASDAQ: CSGP): +54%
- Seattle Genetics Inc. (NASDAQ: SGEN): +76%
- Splunk Inc. (NASDAQ: SPLK): +11%
Dla roku 2020 zwrot z inwestycji w te spółki sięgnął 35%, podczas gdy w NASDAQ-100 było to 45%.
Rebalansowanie NASDAQ-100 w 2020 roku
Stopy zwrotu z akcji spółek dodanych do indeksu w 2021 roku:
- American Electric Power Company Inc. (NASDAQ: AEP): +7%.
- Marvell Technology Group Ltd (NASDAQ: MRVL): +100%
- Match Group Inc. (NASDAQ: MTCH): -19%
- Okta Inc. (NASDAQ: OKTA): -19%
- Peloton Interactive Inc. (NASDAQ: PTON): -70%
- Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: ZESPÓŁ): +50%
Dla roku 2021 zwrot z inwestycji w te spółki sięgnął 7%, podczas gdy w NASDAQ-100 było to 27%.
Rebalansowanie NASDAQ-100 w 2021 roku
Rentowność za 2022 rok na akcjach spółek dodanych do indeksu:
- Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB)” -49%
- Fortinet Inc. (NASDAQ: FTNT): -22%
- Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ: PANW): -12%
- Lucid Group Inc. (NASDAQ: LCID): -80%
- Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS): -62%
- Datadog Inc. (NASDAQ: DDOG): -55%
Skumulowana stopa zwrotu za 2022 r. powyższych korporacji wyniosła -46%, podczas gdy stopa zwrotu z indeksu sięgnęła -31%.
Wnioski
Od 2018 do 2021 włącznie, a quantitative easing obowiązywał program, w ramach którego obniżono stopę procentową w USA z 2.5% do 0.25%. Było to sprzyjające otoczenie biznesowe, które nawet podczas pandemii COVID-19 pozwalało na dodatnie zwroty akcji spółek dodanych do indeksu.
Jednak w 2022 roku System Rezerwy Federalnej (FED) zaczął podnosić stopy procentowe i uruchomił tzw zaostrzenie ilościowe program. Jak się okazało, decyzje te miały bardziej negatywny wpływ na ceny akcji niż pandemia.
Spośród omówionych powyżej okresów tylko w 2019 roku zwroty z inwestycji w debiutujące indeksy były wyższe niż na NASDAQ-100. Ponadto poziom zwrotu z każdej z notowanych akcji nie był skorelowany z indeksem ani z innymi akcjami na liście.
Można stwierdzić, że włączenie spółek do indeksu nie ma silnego wpływu na kurs ich akcji. Na podstawie danych z ostatnich czterech lat można przypuszczać, że polityka Fed była kluczowym czynnikiem wpływającym na ceny akcji.
Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.
