IPO Lichen China: doradztwo podatkowe w Chinach
02.02.2023
4 min
Dzisiaj porozmawiamy o firmie konsultingowej Lichen China Limited zajmującej się doradztwem podatkowym i planowaniem finansowym. Spółka będzie notowana na NASDAQ 2 lutego pod symbolem giełdowym LICN. Przyjrzymy się bliżej modelowi biznesowemu firmy, jej perspektywom rynkowym, głównym konkurentom, sytuacji finansowej, mocnym i słabym stronom oraz szczegółom nadchodzącej oferty publicznej.
Co wiemy o Lichen China Limited
Lichen China Limited jest spółką holdingową, która poprzez swoje spółki zależne świadczy usługi doradcze w zakresie planowania finansowego i rachunkowości podatkowej. Firma została założona w 2004 roku i jest zarejestrowana na Kajmanach. Emitent działa w Chinach pod marką Licheń.
Od 2018 roku zarządem Lichen China Limited kieruje Ya Li, który wcześniej pełnił funkcję CEO w Jinjiang Xingminqi Financial Consulting Co. Głównymi klientami firmy są małe i średnie przedsiębiorstwa.
Według badań Frost & Sullivan, emitent był największą firmą doradztwa finansowego i podatkowego w ChRL pod względem przychodów w 2019 r.
Przychody firmy generowane są z opłat za świadczone usługi. Emitent od 2019 r. prowadzi odpłatny dostęp do własnych rozwiązań programistycznych służących do automatyzacji, optymalizacji i digitalizacji rachunkowości podatkowej i finansowej; Platforma szkoleniowa System Analiz Finansowych Przedsiębiorstw oraz System Praktyk Rachunkowych Licheń Edukacja. Ta platforma oferuje kursy z planowania finansowego, rachunkowości i rachunkowości podatkowej.
Lichen China prowadzi płatne seminaria offline i szkolenia dla biznesmenów i urzędników finansowych, które obejmują praktyczne i teoretyczne aspekty obliczania podatków, księgowości, tworzenia biznesplanów i zarządzania finansami.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku kwota inwestycji pozyskanej przez Lichen China Limited sięgnęła 2.2 mln USD. Głównymi inwestorami są wszyscy członkowie zarządu spółki.
Perspektywy dla adresowalnego rynku Lichen China Limited
Według firmy Frost & Sullivan wartość chińskiego rynku doradztwa finansowego osiągnie do 17.7 roku 2024 mld USD. Średnioroczna stopa wzrostu od 2020 do 2024 roku włącznie wyniesie 12.5%.
Research and Markets szacuje, że do 18.5 roku rynek ten w Chinach osiągnie wartość 2027 mld USD. Średnioroczne tempo wzrostu od 2020 do 2027 roku włącznie wyniesie 4.1%.
Według badań firmy Frost & Sullivan chiński rynek doradztwa finansowego jest bardzo podzielony na segmenty, a żaden z graczy nie ma znaczącej przewagi nad resztą. Stwarza to warunki do wzmożonej konkurencji i wyższej jakości usług.
Wyniki finansowe Lichen China Limited
Wyniki finansowe Lichen China przedstawione na formularzu F-1 za rok 2021 wskazują na wzrost zysku netto o 32.07% do 8.46 mln USD w porównaniu ze statystykami za 2020 rok. Zysk netto za okres styczeń - czerwiec 2022 r. spadł o 11.14% do 4.33 mln USD. Od lipca 2021 r. do czerwca 2022 r. włącznie wartość ta wyniosła 7.92 mln USD.
Przychody emitenta za 2021 r. wyniosły 34.29 mln USD, co oznacza wzrost o 11.83% w stosunku do 2020 r. Za I półrocze 2022 r. wartość ta spadła o 4.93% do 16.15 mln USD. Od lipca 2021 do czerwca 2022 włącznie przychody sięgnęły 33.46 mln USD.
Przepływy pieniężne netto na dzień 31 grudnia 2021 roku były dodatnie i wyniosły 7.9 mln USD. W tym samym okresie firma miała na rachunkach 16.8 mln USD, przy łącznych zobowiązaniach sięgających 6.1 mln USD.
Mocne i słabe strony Lichen China Limited
Silne strony:
- Obiecujący adresowany rynek
- Baza stałych klientów
- Pozytywna reputacja
- Wykwalifikowany zarząd
- Prosty i przejrzysty model biznesowy
- Obecność zysku netto
Słabości:
- Wysoki poziom rywalizacji
- Spadek zysku netto
- Duża zależność od organów regulacyjnych ChRL
Co wiemy o IPO Lichen China Limited
Univest Securities, LLC jest gwarantem IPO Lichen China Limited. Emitent planuje sprzedać 4.5 mln akcji zwykłych po oferowanej średniej cenie 4 USD za sztukę. Wpływy brutto ze sprzedaży udziałów wyniosą 18 mln USD, z wyłączeniem sprzedaży opcji przez subemitenta. Kapitalizacja spółki może osiągnąć poziom 72 mln USD.
Mnożnik (współczynnik) P/S (kapitalizacja/przychody) emitenta może sięgać 2.15. Średni P/S firm doradztwa finansowego wynosi 3.52. Wzrost (potencjał wzrostu) akcji w okresie blokady może sięgnąć 63.7% ((3.52/2.15-1)*100%).
Inwestuj w amerykańskie akcje z RoboForex na korzystnych warunkach! Prawdziwymi akcjami można handlować na platformie R StocksTrader od 0.0045 USD za akcję, przy minimalnej opłacie transakcyjnej wynoszącej 0.5 USD. Możesz również wypróbować swoje umiejętności handlowe w Platforma R StocksTrader na koncie demo, po prostu zarejestruj się na RoboForex i otwórz konto handlowe.
