Costco: riscos e análise de longo prazo

Costco: Riscos e Análise de Longo Prazo

Visualizações: visualizações 40
Tempo de leitura: 3 minutos



Costco (NASDAQ: COST) inclui grandes lojas e armazéns com eletrodomésticos, eletrônicos, roupas e livros. Além disso, a rede Costco inclui postos de gasolina, lojas de pneus e outros serviços. Não é apenas uma empresa de alimentos e bebidas. É por isso que, embora o setor de Alimentos e Bev esteja indo bem, isso não significa que a Costco estará prosperando.

É importante entender como a Costco obtém seus lucros e como gerencia a competição contra a Amazon, o Walmart e o Sam's Club. A Amazon está reduzindo os custos de envio, o Walmart está desenvolvendo sua infraestrutura, o que torna a posição da Costco bastante instável. A Costco possui um modelo de retenção muito bom: com alguns dos preços mais baixos do setor, a empresa também vende cartões-membro que oferecem descontos adicionais. A prioridade da empresa é analisar a demanda de alimentos, pois quem compra alimentos da Costco também atua em outros setores.

Então, por que os clientes comprariam no atacado, especialmente quando a melhor data anterior está próxima? A pesquisa mostrou que a maioria dos clientes da Costco tem famílias numerosas e é por isso que eles estão interessados ​​no atacado. 80% dos jovens solteiros tendem a criar famílias, e isso os levará à Costco (35% dos clientes têm entre 18 e 29 anos). Aqueles que já têm famílias grandes podem perder membros da família devido a divórcio ou acidente, mas mesmo nesse caso o cliente se acostuma à loja e continua a usá-la. Se os pais compram tudo em Costco, é provável que seus filhos façam o mesmo, e dessa forma a base de clientes não apenas não diminui, mas até cresce.

A crise atingirá a Costco?

Outra coisa é economizar. Durante qualquer crise, cada centavo conta, e isso pode levar as pessoas à Costco também. Mesmo agora, no entanto, quando não há crise, a base de clientes da Costco tem mais de 94.30 milhões de pessoas.

As lojas Costco estão em 11 países, com a população totalizando 846 milhões, e isso pode aumentar para 906 milhões até 2020. Dessa forma, a Costco pode aumentar sua base de clientes em 7% apenas devido ao crescimento da população. No geral, a empresa possui 762 lojas em todo o mundo, sendo 527 nos EUA, o que gera 80% do lucro total. O crescimento da população nos EUA garantirá o crescimento da receita da Costco.

A associação Costco custa US $ 60 por ano. Todo cliente precisará comprar muito para tornar esse custo acessível, o que torna esse modelo de negócio bastante competitivo e permite que a empresa supere as lojas on-line. Enquanto isso, a Costco também começou a vender mercadorias on-line e oferece frete grátis quando o valor mínimo de compra é atingido. Grandes filas nos armazéns Costco também mostram que os clientes estão interessados ​​nessa cadeia de lojas; isso, por sua vez, atrai fornecedores que desejam que seus produtos sejam entregues à Costco. A competição entre os fornecedores diminui a margem, que é compensada com o aumento das vendas. A marcação no varejo geralmente é de 25%, enquanto a Costco fez 14% para conseguir mais clientes. Isso permite que a empresa ofereça alguns dos preços mais baixos.

Luta pelos clientes

Assim, Alimentos e Bebidas é um setor utilizado pela Costco para atrair novos clientes. A estagnação nesse setor só é possível se a população diminuir ou as pessoas em todos os países fizerem uma dieta, o que é muito improvável. Por outro lado, o excesso de oferta de alimentos pode ser um fator negativo para os produtores, mas a Costco não é um produtor.

Além disso, a Costco também venceu porque alguns de seus concorrentes estavam tendo problemas.

Por exemplo, a Sears Holdings Corporation, proprietária da Kmart e da Sears, faliu em outubro de 2018. Enquanto isso, o Sam's Club, o maior concorrente da Costco, converteu 63 de suas lojas em pontos de distribuição. Tudo isso foi positivo para a Costco e aumentou suas receitas. A gerência também está indo bem, o que significa que o único risco está na competição. No entanto, a empresa está ganhando contra os concorrentes atualmente, graças aos preços baixos.

Análise de preços de ações da Costco

Quanto ao preço das ações, há algum risco aqui. O P / E da Costco é 29.44 e, embora isso signifique que a empresa está um pouco subestimada, o P / E médio é muito menor, 18.75. Nesse caso, o estoque do Walmart é muito mais atraente, com o P / E em 19.88. No entanto, é preciso entender que, uma vez que o setor tenha um impulso, a Costco assumirá a liderança.

Os fundamentos de longo prazo mostram que o Costco é um bom investimento. Porém, as notícias e os indicadores financeiros podem nem sempre estar certos, pois todos são baseados nos dados anteriores. Geralmente acontece quando uma ação tem grandes fundamentos, mas ainda perde seu valor apenas porque os investidores estão registrando lucros. É por isso que o sentimento e o comportamento do investidor são muito importantes. O gráfico mostra que é provável que o preço seja corrigido para US $ 180, com o P / E caindo para atingir a média ou mesmo além. Ainda assim, se o preço conseguir ficar acima de US $ 220, isso significa que os investidores estão prontos para correr riscos e comprar mesmo a esse preço alto. Se isso acontecer, deve-se pensar em adicionar essas ações ao seu portfólio.

Abrir conta de negociação




Comentários

artigo anterior

Opera Limited: Comerciantes aguardando o relatório

A Opera Limited está publicando seu relatório de ganhos em 21 de fevereiro. O IPO da empresa aconteceu apenas 6 meses atrás, e este é apenas o seu segundo relatório trimestral.

Próximo artigo

Atores do mercado financeiro - quem são eles?

O mercado financeiro consiste em vários segmentos, como mercado de valores mobiliários, mercado de moedas e assim por diante.