As baterias de Tesla caíram: os investidores estão saindo

As baterias de Tesla caíram: os investidores estão saindo

Visualizações: visualizações 7
Tempo de leitura: 5 minutos



Com a empresa finalmente obtendo seu primeiro lucro, construindo novas unidades e expandindo os negócios, aqui estamos: depois de chegar a US $ 380, o estoque caiu severamente! As posições curtas em Tesla (NASDAQ: TSLA) já estão acima de 25%, enquanto quando a empresa registrou grandes perdas, as ações surpreendentemente dispararam.

Análise e previsão de ações da Tesla

Cerca de dois meses atrás, no anterior Análise de ações da Tesla dissemos que poderia ter chegado ao topo e agora parece que nossas expectativas se tornaram realidade. Então o que aconteceu? As ações deveriam ter começado a subir agora, não há seis anos, mas Elon Musk fez os investidores acreditarem no sonho que ele estava criando. Ele teve tanto sucesso em lançar sua empresa que as pessoas ignoraram as perdas de mais de US $ 700 milhões e passaram a investir.

Lucro Líquido Tesla Inc
Lucro Líquido Tesla Inc

De 2015 a 2018, as perdas da empresa aumentaram de 150 milhões para 700 milhões de dólares, durante o mesmo período em que as ações da empresa subiram de 190 para 380 dólares. Naturalmente, houve quem viu essas perdas e considerou esse aumento de ações irracional, como resultado de assumir posições curtas e, infelizmente, sofrer grandes perdas.
No total, as perdas dos vendedores em ações da Tesla atingiram 5 bilhões de dólares. Devido a eles, houve um aumento no preço das ações, pois eles tiveram que fechar suas negociações perdedoras.

Na nossa recente artigo, também falamos sobre como a multidão de investidores inexperientes se comporta e como é perigoso negociar com eles. Tesla é um excelente exemplo da multidão conquistando o senso comum de traders experientes que decidiram enfrentá-los.

Qual é o futuro da empresa?

Agora a empresa precisa arrecadar 1.5 bilhão de dólares para expandir ainda mais. A fonte de dinheiro pode ser a venda de títulos e ações da própria empresa. A empresa planeja vender 2,723,198 ações e, se o dinheiro não for suficiente, seu número poderá aumentar para 3,131,677.

A venda de ações pode exercer pressão adicional sobre seu valor, o que beneficiará aqueles que já possuem posições vendidas em ações da Tesla. Essas pessoas não vão sair de suas posições, pois a dor de perder dinheiro ainda é grande demais e ninguém se esqueceu disso, então elas esperarão até o último momento e não apoiarão as ações, fechando suas posições.

As receitas da Tesla estão crescendo, mas o lucro líquido agora está sendo consumido pelos pagamentos de títulos vendidos anteriormente. Em março, a empresa pagou seu passivo no valor de US $ 920 milhões, ou seja, recebeu um lucro de cerca de US $ 200 milhões.

Mas agora vemos que a carga da dívida continua aumentando. No final de 2016, a dívida de longo prazo da empresa era de 2.45 bilhões de dólares, hoje aumentou quase quatro vezes. A relação P / E, que indica o quanto a ação está subvalorizada ou, pelo contrário, supervalorizada pelo mercado, não é possível calcular no primeiro trimestre, uma vez que o lucro por ação é negativo. No quarto trimestre de 4, a relação P / E foi de 4.

Para comparação: o P / E de todo o setor de tecnologia é 21.67, a General Motors é 5.94, a Ford é 7.92, ou seja, o preço das ações não é apenas não verdadeiro, mas supervalorizado dez vezes. Tecnicamente, no D1, o estoque já entrou em tendência de baixa. A SMA de 200 dias é a resistência ao preço, e qualquer aumento no valor das ações pode ser interrompido em seu nível.

Ações Tesla Inc
Tesla Inc

No W1, o preço tentou várias vezes manter-se em alta, combatendo constantemente a AM de 200 dias, mas o relatório financeiro do primeiro trimestre de 1, que não atendeu às expectativas e mostrou uma perda em geral, levou a uma mudança de tendência. Agora, mesmo no gráfico semanal, é notável como a tendência de baixa começa a se desenvolver. Isso é indicado não apenas pela média móvel de 2019 dias, mas também pela linha de tendência usual quebrada em março.

Além disso, em termos de análise de volume, durante 2013, houve um aumento nos volumes negociados, como resultado do qual o valor aumentou de US $ 40 para US $ 250. Ainda assim, enquanto a maioria dos investidores comprou ações da Tesla, então para onde eles vão levar lucros? Esse foi o problema, porque nem todos conseguiram comprar ações a US $ 40. Outros investidores que compraram ações a um preço superior a US $ 200 entraram no modo de espera e esperaram melhores tempos para fechar posições com lucro.

Eles até tiveram muita sorte, porque de 2014 a 2017 as ações foram negociadas na faixa de 180 a 280 dólares. Durante esse período, a empresa não alcançou lucro líquido, mas apenas acumulou prejuízos, como resultado de um número crescente de novos investidores assumindo posições curtas em ações, antecipando um colapso, o que nunca ocorreu. Infelizmente para os vendedores, o aumento os levou a fechar posições.

No mercado de ações, isso sempre acontece assim: se alguns perdem, outros ganham dinheiro. Desta vez, os touros ganharam. O aumento trouxe suas posições no dinheiro e, com os novos volumes crescentes nas alturas, eles começaram a trancá-lo. Assim, a resistência foi formada em US $ 385, que posteriormente não puderam ser rompidos. É difícil imaginar que um dos principais investidores arriscaria investir dinheiro em uma empresa promissora, porém deficitária, cujo preço já está superestimado em dez vezes.

Como resultado, todo mundo que queria lucrar com o crescimento do valor das ações já o recebeu, e agora é hora dos vendedores. É possível que os investidores tenham acumulado posições vendidas de 2014 a 2017, mas nem todos tiveram uma perda. Portanto, o nível mais próximo em que o preço poderá encontrar suporte será o suporte em US $ 170.

Ações Tesla Inc
Tesla Inc

No entanto, para que o preço das ações pare nesse nível, a empresa deve obter lucro, o argumento de Musk não funciona mais. O suporte deve se basear em fatores fundamentais, caso contrário, o preço cairá mais baixo e, nesse momento, a concorrência começará a conquistar o mercado de carros elétricos, enquanto a Tesla terá que reduzir ainda mais o custo de seus veículos, mais uma vez, não se permitindo faça lucro.

Esse é um círculo vicioso: a empresa precisa de investimentos para expandir seus negócios e aumentar o número de carros elétricos vendidos, mas os novos investimentos levam a obrigações a cumprir. Para ganhar dinheiro, a Tesla precisa aumentar as vendas ou aumentar os preços. Com a concorrência pronta para assumir o controle, o preço não pode ser aumentado. Pelo contrário, algumas lojas no local foram fechadas recentemente para reduzir custos, o que significa que a única maneira possível de obter lucros é aumentar as vendas.

Felizmente, a empresa não tem problemas com vendas: o Tesla Model 3 se tornou o modelo mais vendido (63,150 unidades foram vendidas no primeiro trimestre de 1), o Model X ficou em segundo (2019 unidades) e o Model S ficou em terceiro (14,050) )

A fábrica construída na China ajudará a aumentar o número de carros elétricos produzidos pela empresa, porque a demanda no momento ainda excede a oferta. Mas o aumento da produção é muito caro para a empresa, a carga da dívida está crescendo e, de fato, a empresa está trabalhando para pagar dívidas anteriormente pagas.

Conclusão

A Tesla definitivamente continua sendo a mais promissora no mercado de carros elétricos. Atualmente, não paga dividendos, mas investe dinheiro na expansão dos negócios, e a única receita é o aumento do preço das ações. Os relatórios financeiros, o P / E e o número de posições vendidas em aberto mostram que o estoque está supervalorizado. A melhor solução por enquanto pode estar vendendo apenas e, como essa não é uma estratégia de longo prazo, aconselhamos os compradores a procurar outras empresas para investir e, em seguida, voltarem à TSLA quando atingir seus mínimos.

Abrir conta de negociação




Comentários

artigo anterior

43% Lucros em 20 dias

Recentemente, publicamos dois posts aqui e aqui, onde falamos sobre algumas ações que podem aumentar em 50% ou mais antes do final de 2019. O Goldman Sachs (NYSE: GS) publicou isso antes e tentamos analisá-lo em termos técnicos. Hoje, vamos recapitular o que aconteceu com essas ações e quanto você poderia ter ganho com elas nos últimos 20 dias.

Próximo artigo

Uber IPO: Qual é o preço?

Os investidores estão de olho no IPO do Uber, que ocorrerá na NYSE (símbolo: UBER) em 9 de maio, nas últimas semanas.