Uber: Falha no IPO. Razões e consequências

Uber: Falha no IPO. Razões e consequências

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Em 10 de maio de 2019, a NYSE sediou o IPO de bem conhecido Uber (NYSE: UBER) Este evento foi acompanhado de perto pelo mundo financeiro, pois IPO foi considerada uma das maiores em 2019. Além de toda a mídia estar concentrada no evento, a empresa notificou seus motoristas em todo o mundo, dando-lhes bônus pela compra de ações. Assim, esse IPO deveria ter se tornado não apenas o maior, mas o mais bem-sucedido.

Primeira sessão de negociação das ações da Uber

Na realidade, o IPO passou praticamente despercebido. A empresa estava preparando o IPO com um prejuízo líquido de US $ 1.012 bilhão. As negociações começaram no nível de US $ 42 por ação. O preço estava subindo durante as duas primeiras horas, mas a sessão foi encerrada com um sinal de menos. No dia seguinte, o preço das ações caiu 12%.

IPO Uber

Esse preço pode parecer atraente para os investidores, já que o preço das ações começou a se recuperar do nível de US $ 37.

O período de bloqueio e "nu curto"

Como sabemos, normalmente há um período de bloqueio três meses após o IPO, o que significa que a venda das ações da empresa é proibida. Os investidores podem comprar as ações ou não fazer nada enquanto a própria empresa e seus proprietários atuam como vendedores (atraindo dinheiro para a empresa e para eles mesmos).

Por exemplo, Mark Zuckerberg vendido Facebook (NASDAQ: FB) ações por US $ 1.13 bilhão no segundo dia do IPO do Facebook. O período de bloqueio acabou impedindo um sério declínio no preço das ações.

Além disso, havia rumores de que um dos subscritores usava a técnica "short curto". Isso significa que o subscritor vendeu mais ações do que o planejado e depois começou a comprá-las no mercado, criando assim demanda e formando um nível de suporte no preço. No final, o preço das ações permaneceu acima de US $ 42 até agosto.

O declínio das ações da Uber

Então chegou a hora de um relatório trimestral, que os investidores esperavam muito. Suas expectativas eram as seguintes: se a receita saísse acima do esperado, os estoques continuariam a crescer, enquanto se a receita fosse menor do que o previsto, muitos estariam ansiosos para ganhar dinheiro com a queda nos preços. Em tal situação, quem comprou as ações mais cedo começa a vendê-las. Além disso, o período de bloqueio está terminando e o número de pessoas dispostas a vender as ações está aumentando.

O relatório acabou surpreendentemente negativo. A receita não atendeu às expectativas: em vez da previsão de US $ 3.32 bilhões, a empresa faturou US $ 3.17 bilhões. A empresa perdas cresceu de US $ 1.012 bilhão para US $ 5.236 bilhões. O preço das ações caiu. Em setembro, havia atingido US $ 29, 31% inferior ao preço do IPO. A posição daqueles que queriam lucrar com o declínio do Uber atingiu o volume de 36 milhões de ações, ou US $ 1.5 bilhão.

Esse foi o resultado de um dos maiores IPOs de 2019. Em termos gerais, devemos observar que o IPO da Uber rival Lyft (NASDAQ: LYFT) também resultou em um fracasso. O preço atual das ações da Lyft é 54% inferior ao preço do seu IPO.

IPO Lyft

O Uber tem alguma chance de restaurar a confiança de seus investidores e quebrar a tendência de baixa no gráfico? Para descobrir, vamos verificar se a empresa tem algum projeto promissor.

Perspectivas do Uber

Para começar, vamos dar uma olhada na perda de US $ 5.2 bilhões em um quarto. É uma perda realmente enorme, especialmente se tivermos em mente que a receita gerada no mesmo trimestre foi de US $ 3.17 bilhões. De fato, devemos retirar US $ 3.9 bilhões desses US $ 5.2 bilhões, pois foram utilizados para compensar os estoques após o IPO. Assim, a perda factual totalizou US $ 1.3 bilhão. Infelizmente, foi mais do que no trimestre anterior, embora não tanto quanto US $ 5.2 bilhões.

Quando você diz Uber, lembra-se de um serviço de táxi; de fato, hoje em dia é muito mais que isso. Ele une o Uber Freight, o Uber Eats, o Uber Health, o Uber Works e o lançamento do Uber Air está planejado.

Frete Uber é um aplicativo que ajuda as transportadoras a encontrar o frete que precisa de transporte de A a B pelo preço especificado. Assim que o pedido é encerrado, a transportadora é paga pelo Uber em 3 ou 4 dias. Os riscos são assumidos pela empresa para que a transportadora seja sempre paga, mesmo que o cliente não pague. O serviço agora está disponível apenas nos EUA, no entanto, tem perspectivas de chegar ao mercado internacional.

Uber Eats destina-se a encomendar refeições em locais que não possuem serviço de entrega. Particularmente, o Uber cooperou com o McDonald's. O Uber Eats está disponível na Europa, Ásia, América do Norte e do Sul.

Através da Uber Health, os médicos podem pedir aos pacientes um táxi que os leve ao exame e volte. O serviço é destinado a pacientes idosos que têm problemas para chegar à clínica por transporte público. O serviço é pago pelas companhias de seguros.

Com Uber Works, você pode encontrar uma tarefa a ser executada em um determinado momento para determinados pagamentos. Nesse caso, uma empresa ou uma pessoa física deixa um pedido, ex. para cortar a grama, e aqueles que estão prontos para receber esse pedido realizam a tarefa. O serviço está sendo testado em Chicago.

Em colaboração com a NASA, o Uber está desenvolvendo Uber Air. Este é um serviço de táxi aéreo planejado para ser lançado em 2020 em Los Angeles.

IPO Uber

Como você pode imaginar, o Uber continua sendo uma empresa em desenvolvimento, independentemente de sua presença praticamente em todo o mundo. O serviço de táxi é apenas o primeiro passo no desenvolvimento global. Tendo a oportunidade de obter finanças no mercado aberto, o Uber está tentando aumentar sua presença em todas as esferas. Quando você usa um serviço Uber, torna-se altamente provável que você use outros.

Riscos

Entre o riscos, podemos nomear os problemas do serviço de táxi. A empresa possui duas maneiras de aumentar o lucro nessa esfera: aumentar o preço para os clientes ou diminuir os pagamentos para os motoristas. A forte rivalidade no mercado não permite que a empresa use nenhuma das opções.

Muitas vezes, os motoristas do Uber organizam greves, exigindo um aumento nos pagamentos. Em alguns países, como a Turquia, o serviço Uber é ilegal porque os serviços de táxi locais não podem competir com ele. Nos EUA, os legisladores estão tentando fazer com que a Uber contrate seus motoristas como funcionários oficiais, o que implicará despesas adicionais. Como você pode ver, tudo isso é para lidar com o serviço de táxi, embora na esfera da entrega de carga a empresa possa igualmente enfrentar séria resistência por parte das transportadoras locais; no entanto, o Uber conseguirá capturar sua participação no mercado até que isso aconteça.

Análise técnica do preço das ações Uber

As ações da Uber estão sendo negociadas em uma tendência de baixa. Isso é confirmado pelo Média móvel com um período de 200. No entanto, no início de outubro, formou-se um Fundo Duplo padrão perto de US $ 30, o que sugere o fim da tendência de baixa; Nesse caso, o preço das ações testará o primeiro nível de resistência de US $ 35.

Análise de preços das ações Uber

Resumo

Na maioria das vezes, os IPOs de ações resultam em falha se os subscritores superestimarem o preço. Mais tarde, o mercado apenas encontra o "preço real" onde para de cair. O IPO da Uber acabou sendo um fracasso, suposição confirmada pelas ações dos acionistas: em particular, eles fizeram o diretor-geral da Uber Travis Kalanick deixar seu escritório após o IPO.

No momento, análise técnica mostra que os estoques chegaram ao fundo, de onde podem começar a crescer. Fundamentalmente, a empresa continua perdendo, mas o relatório trimestral pode mudar tudo. A análise técnica normalmente prevê esses eventos, mostrando uma tendência de alta. Portanto, as ações da Uber têm potencial de crescimento, apenas há uma circunstância.

Os índices de ações americanos estão sendo negociados agora perto do seu máximo histórico. Grandes fundos de investimento não abrem posições longas em ações, considerando que as empresas estão com preços excessivos.

No próximo ano, haverá eleições presidenciais, e a história mostra que, nesses eventos, os índices de ações são negociados em uma faixa porque os investidores não sabem quem será o próximo presidente e que política eles vão adotar.

Este ano, um número recorde de empresas realizou IPOs, a soma geral de suas ações totalizando mais de US $ 10 bilhões. A maioria das empresas está perdendo. Pudemos ver uma situação semelhante no ano 2000 antes da crise da Dotcom. Essas empresas estavam à frente dos índices de ações em termos de rentabilidade, e agora as ações ainda podem crescer.

No entanto, a situação sugere outra crise global que provavelmente será chamada de dívida.

As taxas de juros de muitos países estão em torno de zero, o que ajuda as empresas a tomar empréstimos baratos, aumentando suas dívidas. Empresas com grandes dívidas tornam-se vulneráveis ​​a qualquer perturbação. Assim que um deles declara um padrão, o pânico começa. Os investidores recorrem ao dinheiro, vendendo ações. Os bancos centrais perderão a oportunidade de manipular o mercado a taxas baixas, sustentando as empresas perdedoras; somente os mais fortes sobreviverão. Tudo pode começar com Nós trabalhamos. Os investidores internacionais investiram 60 milhões de libras esterlinas na incapacidade da empresa de pagar a dívida dos títulos vendidos e de sua inadimplência.

Você pode comprar as ações da Uber depois de tudo dito acima! Sim, você pode, mas o período de investimento deve ser reduzido para várias semanas ou alguns meses, e a situação do mercado deve ser observada de perto. Ninguém sabe quando o declínio começará, portanto, as compras devem ter cuidado e sem alavancagem.

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