Saudi Aramco Preparando IPO

Saudi Aramco Preparando IPO

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Há muito tempo que estamos acostumados a empresas americanas que ocupam o topo em termos de capitalização de mercado. Recentemente, a luta tem acontecido entre Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) e Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) Em fevereiro de 2016, mesmo Alphabet Inc. conseguiu se tornar a maior empresa do mundo; no entanto, ele manteve o local por apenas dois dias, passando para a Apple na época.

A única empresa não americana que poderia competir com os líderes é a chinesa Alibaba (NYSE: BABA), mas sua capitalização atual é de 486 bilhões de dólares, ou seja, 679 bilhões a menos que a capitalização da Apple.

Capitalização das maiores empresas do mundo

Assim, o Alibaba precisa crescer duas vezes para se aproximar do líder, pelo menos. No entanto, a situação pode mudar drasticamente em alguns meses, e a Apple pode passar para a segunda linha da classificação. Um gigante de petróleo Saudita Aramco da Arábia Saudita pode se tornar a maior empresa do mundo.

Saudita Aramco

A empresa foi fundada em 1933 pelo governo saudita e uma empresa petrolífera norte-americana Standard Oil da Califórnia. Em 1980, o governo saudita havia conquistado o controle total da empresa através da compra de ações, e agora a Saudi Aramco é a maior empresa nacional de petróleo.

Arábia Saudita características

Saudi Aramco Preparando IPO

Atualmente, a empresa é considerada a maior empresa de petróleo do mundo em termos de extração e reserva de petróleo. O lucro da Saudi Aramco no ano passado foi superior a 111 bilhões de dólares. Apenas para comparar, o lucro líquido da Apple em 2018 foi de 59 bilhões de dólares, enquanto o da Microsoft foi de 33 bilhões de dólares. Assim, a Saudi Aramco também é a empresa mais rentável do mundo. No entanto, esse nível de rentabilidade foi alcançado graças a uma redução na carga tributária da empresa de 85% para 50%, bem como o menor custo principal do petróleo na Terra.

Além do alto lucro, a administração da empresa planeja alocar 75 bilhões de dólares para pagamentos de dividendos no próximo ano, o que é mais do que 5 vezes maior do que a Apple paga. E, finalmente, a capitalização esperada da Saudi Aramco durante o IPO pode chegar a 2 trilhões de dólares, o que a tornará a maior empresa mundial em termos de capitalização de mercado.

O objetivo do IPO

A questão é: por que essa empresa precisaria de uma oferta pública inicial? Este ano, vimos o IPO do Uber, onde os acionistas visavam obter o máximo de lucro possível. Testemunhamos a preparação do WeWork IPO isso nunca aconteceu, onde a empresa foi avaliada como excessivamente alta. Em 2019, a maioria dos emissores de IPO estava perdendo. No final, tivemos a impressão de que a administração dos emissores queria ganhar uma fortuna enquanto o mercado permanecia otimista.

Ao contrário de todos, a Saudi Aramco ganha dinheiro suficiente para realizar qualquer modernização da empresa. O recente ato terrorista que diminuiu a produção de petróleo duas vezes prejudicou gravemente a atividade da empresa. No entanto, duas semanas depois, a Saudi Aramco conseguiu se recuperar e demonstrar os mesmos resultados de antes. Isso prova que a empresa tem dinheiro e sua administração conhece os negócios.

Portanto, o objetivo do IPO não é atrair dinheiro para a empresa nem para as carteiras dos acionistas. O objetivo é direcionar investimentos para a Arábia Saudita. Enquanto a empresa for nacional, todo o dinheiro ganho durante o IPO será destinado ao fundo nacional de assistência social. Está planejado para ser usado no programa nacional Vision 2030, que visa minimizar a dependência do país na exportação de petróleo.

O preço das ações ainda não está definido, o Road Show está planejado para começar em 17 de novembro e o preço será declarado em 5 de dezembro.

Durante o IPO, está previsto vender de 2% a 5% das ações e atrair cerca de 100 bilhões de dólares. Para comparar, o Alibaba chinês durante seu IPO conseguiu atrair US $ 25 bilhões, o que é considerado o melhor resultado da história. A Saudi Aramco pode bater esse recorde. O preço da empresa está previsto em cerca de 2 trilhões de dólares. O IPO será realizado na bolsa de valores saudita Tadawul.

A plataforma para o IPO

Saudi Aramco Preparando IPO

As maiores bolsas de valores estavam brigando pelo direito de sediar o IPO da Saudi Aramco. Donald Trump recomendou a troca da NYSE, e o governo britânico até forneceu uma linha de crédito de 2 bilhões de dólares. Esse interesse das bolsas foi explicado pelo desejo de muitos investidores de comprar as ações do emissor.

No entanto, o direito de realizar o IPO foi concedido à bolsa local Tadawul, que é mais uma parte do plano de diversificação econômica. Assim, o governo planeja atrair capital e aumentar o nível de seu mercado de ações. No geral, o IPO foi projetado para ser realizado em duas etapas, e como a segunda bolsa para a colocação das ações da Saudi Aramco na bolsa de Tóquio é considerada. De qualquer forma, esta fase está prevista para 2020-2021.

Por que a região asiática foi escolhida?

O fato de o governo estar escolhendo Tóquio indica seu desejo de aumentar a cooperação com os investidores da região. Por exemplo, tornou-se conhecido que a Saudi Aramco convidou uma empresa nacional da Malásia Petronas para participar do IPO. As empresas nacionais chinesas também manifestaram vontade de comprar as ações do emissor por 5 a 10 bilhões de dólares. A China, por sua vez, é o maior importador de petróleo saudita.

Capitalização Saudi Aramco

2 trilhões de dólares é uma meta bastante ousada de alcançar, portanto, o gerenciamento da empresa deve funcionar bem. No final, a mídia descobriu que o governo saudita está pressionando as famílias mais próximas do país a participar do IPO. Dizem que o assunto foi discutido com algumas dezenas de famílias das "50 maiores famílias da Arábia Saudita".

Em conexão com isso, a empresa pode deixar de fazer os 2 trilhões de dólares planejados. O Bank of America, por exemplo, supõe que, na pior das hipóteses, a capitalização da Saudi Aramco possa chegar a 1.22 trilhão de dólares. O Goldman Sachs sugere 1.66 trilhão de dólares.

Fechando pensamentos

A Saudi Aramco fornece cerca de 15% das exportações mundiais de petróleo; seu IPO pode influenciar o mercado mundial de petróleo e o preço das empresas de energia nacionais de outros países. Os resultados do IPO da Saudi Aramco serão comparados aos de outras empresas negociadas em bolsas de valores; dessa forma, os analistas tentarão encontrar um preço justo das ações, o que pode levar ao crescimento das cotações da Exxon Mobil. É por isso que o IPO da Saudi Aramco é de alguma forma importante para as bolsas de valores mundiais, e seus resultados serão acompanhados de perto por todo o mundo financeiro.

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