FedEx: o fundo está próximo

FedEx: Próximo ao Fundo

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FedEx: o início da tendência de baixa

Já em outubro de 2018, no meu artigo "FedEx vai procurar novos mínimos", prestei atenção em FedEx (NYSE: FDX) A análise fundamental então não mostrou razões para o preço das ações diminuir, por isso ousei supor que as notícias negativas se seguiriam mais tarde, quando as ações começarem a declinar.

Infelizmente para os investidores que compraram as ações, isso aconteceu exatamente. E os problemas da empresa acabaram sendo muito mais graves do que imaginávamos.

Em 2018, prevemos um declínio na área de 180 USD por ação, mas, na verdade, o preço ultrapassou esses níveis e foi negociado a 160 USD no início de 2019.

Um ano depois, no artigo "FedEx: Ainda caminhando para o fundoVoltei para a empresa. Corrigi minha previsão, apontando para a possibilidade de declínio adicional, desde que a empresa não tivesse experimentado mudanças positivas.

E voltando a esta empresa hoje para comentar que sua posição no mercado de entrega de correspondência se tornou ainda mais fraca. O motivo está no fato de que a gerência não levou a sério a Amazon a aceitar a entrega. Agora, o ex-melhor cliente se tornou um forte rival da FedEx.

Amazon e os parceiros de serviços de entrega

Lembremos como tudo começou.

Há um ano, a Amazon anunciou seu novo projeto DSP (Parceiros de serviços de entrega), permitindo que os empresários organizem seus negócios entregando mercadorias com a marca Amazon. O segmento teve que encobrir a chamada entrega de "última milha". Isso significa entrega da unidade de classificação ao cliente.

A FedEx, com mais de 50 anos de experiência em entrega de cargas e o maior número de aeronaves no segmento, estava bastante calma com a ideia da Amazon, garantindo aos investidores que a entrega da “última milha” não era a prioridade da empresa. Concentrou-se principalmente em serviços para os negócios, pois a lucratividade era maior lá.

Em outras palavras, a empresa liberou seu lugar para os rivais, o que foi imediatamente tomado por United Parcel Service Inc. (NYSE: UPS) Eles modernizaram seus equipamentos, investindo cerca de 30 bilhões de dólares, reorganizaram o pessoal e ampliaram a parceria com a Amazon.

No final, enquanto as ações da FedEx procuravam o fundo, os papéis da UPS estavam se recuperando e se aproximando de seus máximos históricos.

O contrato da FedEx com a Amazon expirou

Em seguida, outro erro da FedEx se seguiu: no verão de 2019, eles firmaram sua parceria com a Amazon, recusando-se a estender o contrato vencido para entrega aérea. Os investidores foram informados de que a parceria com a Amazon não gerou mais de 2% de lucro nessa direção. Foi assim ou não, os investidores não acreditaram e continuaram se livrando das ações.

Amazon proíbe a FedEx de entregar mercadorias

A situação chegou ao momento em que a Amazon proibiu a FedEx de "última milha" de entrega para clientes Prime. O motivo foi a entrega prematura; ao mesmo tempo, a UPS, que modernizou seus equipamentos, faz um bom trabalho e continua sendo parceira da Amazon. Este foi outro golpe para a FedEx. Parece uma luta entre a Amazon e a FedEx.

Ações da FedEx esperam recuperação rápida

No entanto, não se deve esquecer que a FedEx é uma das maiores empresas de correio do mundo. Embora a Amazon seja um grande cliente, muitas outras empresas no mundo usam os serviços da FedEx. Portanto, não seria sensato pensar que o fim da empresa está próximo.

Nessa situação, o declínio pode ser considerado uma boa oportunidade para a compra de ações. Então, temos apenas que esperar por boas notícias e ver o lucro crescer. Sim, o mesmo aconteceu com Facebook (NASDAQ: FB) e o escândalo em torno do vazamento de dados. As ações caíram de preço e os investidores começaram a comprá-las.

Os investidores decidiram fazer o mesmo com as ações da FedEx. Após um declínio acentuado, os volumes comerciais cresceram significativamente perto de 150 USD. Durante os três meses seguintes, o preço das ações quase atingiu 200 USD.

Ações da FedEx esperam recuperação rápida

Infelizmente, este foi o fim do crescimento. Em vez de boas notícias, a FedEx publicou um relatório terrível para o segundo trimestre e depois para o terceiro. Após o terceiro relatório, o preço das ações caiu durante uma sessão em 12%, o que foi a maior queda em um dia nos últimos 11 anos.

Relatório financeiro para o terceiro trimestre de 2019

A receita da empresa atingiu 17.3 bilhões de dólares, contra as previsões de 17.6 bilhões ou 17.8 bilhões recebidas no terceiro trimestre de 2018. O lucro líquido caiu de 935 milhões de dólares para 560 milhões.

Receitas FedEx

No diagrama, podemos ver que em 2019 a receita nunca foi superior à previsão e seu crescimento quase parou. O diretor de finanças Alan Graf, falando em uma conferência, apontou para as ações negociadas na parte inferior. Mas assim que o mercado foi aberto, eles continuaram em declínio.

Os investidores deixam de acreditar na empresa

Os investidores não acreditam mais na administração. Além disso, a empresa diminuiu sua previsão de retorno das ações em 2020 de 11-13 USD por ação para 10.25-11.50 USD.

O fracasso do terceiro trimestre Alan Graf explicado, como de costume pela guerra comercial entre a China e os EUA. Além disso, ele apontou alguns fatos que eram óbvios anteriormente. Entre eles estão a perda de um grande cliente (que é a Amazon), um ambiente de preços mais competitivo e uma mudança de calendário, devido à qual o lucro da Cyber ​​Week foi transferido para o quarto trimestre de 2019.

Contando com a Cyber ​​Week, podemos esperar um aumento na receita da empresa no quarto trimestre, mas as esperanças são fracas, já que a Amazon proibiu a entrega da “última milha” antes do Natal e Ano Novo.

Gostaria de parar de falar sobre os problemas da FedEx, mas há outro fator que precisa ser mencionado.

FedEx não está pronta para Brexit

Após as eleições parlamentares na Grã-Bretanha, o Brexit está ainda mais próximo, e a Amazon começa a procurar prédios da Grã-Bretanha para continuar entregando carga aos seus clientes europeus de maneira rápida e tranqüila.

Quanto à FedEx, em 2015, ela comprou a empresa de entrega de correspondência TNT na Europa por 4.8 bilhões de dólares, e a empresa ainda não tem um plano de trabalho no caso do Brexit difícil. Além disso, a empresa ainda não está totalmente integrada à FedEx. Em suma, essa direção também é um fracasso, pronta para gerar despesas adicionais.

Análise técnica de ações da FedEx

Quando os dados fundamentais não dão esperança, precisamos recorrer à análise técnica. Talvez aqui possamos encontrar uma dica sobre se as ações da FedEx chegaram ao fundo ou continuarão em declínio.

Todos sabemos como se forma o preço de mercado. Se a demanda for alta e a oferta baixa, o preço das ações aumentará e vice-versa. As ações vão parar de cair se alguém começar a comprá-las. Quando os compradores se tornam ativos, os níveis de suporte aparecem no gráfico, mostrando quais preços os investidores consideram aceitáveis ​​para compra.

Análise técnica de ações da FedEx

Atualmente, no gráfico da FedEx, o suporte foi formado na faixa entre 146 USD e 150 USD por ação. Em outras palavras, tudo abaixo de 150 USD é comprado pelos investidores. Isso também pode ser percebido pelos volumes crescendo perto desses níveis.

Esse intervalo foi dividido anteriormente, devido ao mau relatório financeiro do terceiro trimestre. No entanto, o preço se recuperou mais tarde. Assim, os investidores mostraram que ainda esperam o crescimento do preço das ações.

A receita trimestral da empresa acabou sendo um fracasso novamente. Eu tenho muitas dúvidas de que os investidores continuarão com a mesma opinião de alguns meses atrás.

Resumo

Então, concluímos. Se o preço das ações cair abaixo de 145 USD, a chance de reversão da tendência de baixa nos próximos 3 meses será quase nula; portanto, há uma oportunidade de ganhar dinheiro com a queda do preço das ações novamente, e o próximo nível de suporte pode estar em 120 USD.

No entanto, se o preço conseguir subir mais de 150 USD, as ações poderão permanecer acima desse nível até a publicação dos resultados financeiros do quarto trimestre.

De qualquer forma, o que podemos ver são os investidores que já compram ações da FedEx abaixo de US $ 150, o que significa que o fundo está próximo. Mas eu esperaria 120 dólares, pois a empresa enfrenta muitos problemas.

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Feliz Natal, Leitores !!!

Obrigado por este ano incrível. Feliz Natal e Feliz Ano Novo!

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