Gazprom - Deve-se esperar um novo crescimento após o início de uma correção descendente?

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Verão passado, Gazprom as ações mostraram uma excelente dinâmica ascendente e finalmente quebraram o canal lateral para onde estavam se movendo há vários anos. Do ponto de vista técnico, nada de extraordinário aconteceu: assim que o preço sai de um canal lateral, a volatilidade está aumentando e eles podem facilmente cobrir a distância igual à largura desse canal na direção de uma fuga. Isso é exatamente o que vimos no gráfico da Gazprom

No entanto, os touros não conseguiram suportar a tendência de alta por um longo tempo, então, neste momento, o preço está se recuperando da área de resistência próxima a 250. Em geral, existem várias boas notícias que podem ajudar os touros a romperem essa área e se fixarem acima dela. . Nesse caso, a meta positiva será de 370. Se isso acontecer, as ações poderão retornar ao período "pré-crise" de 2008.

Positivo para maior crescimento

Muitos investidores notam o interesse de investidores estrangeiros no mercado de ações russo: está subestimado, mas há boas chances de continuar a tendência de 2019 este ano. As ações estavam crescendo mesmo no momento da queda no lucro líquido da empresa, que perdeu 27.7% em comparação com 2018.

A lucratividade de jornais internacionais similares é de cerca de 20%, enquanto os russos obtêm um lucro de 7%. Aqui vimos tanto o crescimento dos preços quanto o movimento lateral, mas nada caiu, levando os investidores a comprar ações no momento da estabilidade econômica global. Além disso, até o rublo russo subiu contra o dólar de 61 para 69.

Um momento positivo aqui é a política de dividendos revisada. Isso significa que, no final de 2021, os acionistas podem esperar um lucro líquido de 50% como pagamento de dividendos. Obviamente, isso entrará em vigor em etapas, mas poderá fornecer forte apoio aos valores mobiliários da empresa.

O que pode ser negativo para o crescimento?

A queda do mercado de petróleo pode causar sérios riscos, pois forçaram uma correção para o lado negativo, o que pode ser observado nos últimos dias. O preço recuperou da área de resistência em US $ 71 e alcançou o suporte em US $ 55.85. A fuga dessa área pode empurrar o preço para baixo para atingir US $ 50.

Se os ursos quebrarem US $ 50, eles quebrarão a borda inferior do canal ascendente e testarão US $ 45. No entanto, se o mercado se recuperar de US $ 50 e os touros conseguirem manter o preço acima de US $ 55 novamente, o instrumento poderá continuar crescendo com a meta prevista de US $ 85. Janeiro de 2020 foi bastante agressivo no que diz respeito ao declínio dos preços do petróleo e à pressão no mercado de ações russo. Além disso, o rublo também respondeu por uma forte recuperação de US $ 60.

Este inverno é bastante quente e muitos analistas estão falando sobre o declínio do fornecimento de gás. Os preços do gás natural também continuam caindo: estão muito próximos dos níveis de 2016 e isso pode pressionar o preço das ações da Gazprom. No entanto, do ponto de vista técnico, o atual declínio mais baixo pode forçar um rebote e um alvo em potencial desse movimento pode ser de 3.00.

Outro momento negativo é a diminuição das recomendações da Merrill Lynch. Os analistas recomendam manter as ações, mas não dão previsões de compra. Em primeiro lugar, essas estimativas e recomendações são dadas devido às expectativas que implicam um declínio adicional nos preços do gás ao longo de todo o ano de 2020.

Bem, os preços são realmente baixos aqui. Ainda assim, um pouco antes, conversamos sobre uma possível recuperação do ponto de vista técnico, mas deve haver uma confirmação antes que possamos assumir um novo crescimento. Possivelmente, os preços podem cair muito mais profundamente antes que o mercado possa reverter. Além disso, analistas estrangeiros mencionam uma melhoria considerável da concorrência na Europa e um aumento nos estoques, novamente devido ao inverno quente. Outra coisa negativa é uma expansão significativa da produção de gás líquido.

Análise de longo prazo das ações da Gazprom

Se olharmos para o gráfico semanal, há um canal em alta e o preço está "agarrado" à sua borda superior no momento. Como podemos ver, os touros não eram fortes o suficiente para empurrar o preço para além dos 280, rompendo a fronteira do canal e forçando mais crescimento. Nesse caso, o preço pode ter sido testado facilmente, testando 360 ou até mais. Provavelmente, houve forte pressão do declínio dos preços do petróleo em janeiro, bem como o novo surto de coronavírus chinês

As médias móveis também indicam uma forte tendência crescente; devemos observar que “Golden Cross” em março de 2019 foi a primeira desde 2008. Pode ser um forte sinal para retomar a tendência de alta de longo prazo nas ações.

Uma boa linha de suporte pode ser encontrada perto de 175-200. Como podemos ver, essa área é bem visível no próprio gráfico de preços. Além disso, se prestarmos atenção à linha de tendência crescente no RSI, veremos que a linha ainda não foi testada, o que significa que podemos esperar que os estoques da Gazprom caiam mais. Anteriormente, o RSI indicava o início do crescimento. Como podemos ver, após o teste, os preços reverteram e quebraram o canal lateral. É por isso que traders conservadores provavelmente esperam a correção descendente continuar e consideram abrir posições longas apenas perto da área de suporte. Se o preço quebrar 175, a queda continuará e os preços retornarão aos mínimos.

Análise intermediária das ações da Gazprom

No gráfico diário, há um potencial para o padrão de reversão Head & Shoulders. Como podemos ver, existe o topo do padrão e seu ombro esquerdo. Para completar o padrão, o preço deve se recuperar para cima e testar o nível de resistência em 255. Somente depois disso, podemos esperar que o instrumento continue caindo. Neste caso, o objetivo inferior pode ser em 165. Um sinal forte para confirmar uma correção descendente adicional é um rompimento da linha de tendência de alta no RSI, o que implica um declínio inferior a 175. No entanto, graças ao crescimento significativo anterior, este sinal pode não ser suficiente para o mercado. Para cancelá-lo, o indicador RSI deve quebrar a linha de tendência para cima e se fixar ali.

No entanto, esse cenário negativo pode não ser mais válido nas subidas e descidas do preço das ações 280. Nesse caso, o padrão de reversão será cancelado e o instrumento poderá continuar crescendo acima de 320. É por isso que, no curto prazo, o preço também é esperado cair e, como podemos ver, uma área de apoio conservadora está próxima de 175-165. Se os touros conseguirem manter essa área, os estoques poderão continuar seu crescimento constante.

Obviamente, não devemos excluir a possibilidade de o preço formar apenas um triângulo em vez de um padrão de reversão. No entanto, mesmo neste caso, é muito importante ver o preço quebrar o nível de resistência, o que confirmará um crescimento adicional.

Conclusão

Em 2019, os preços das ações da Gazprom mostraram uma boa dinâmica ascendente, provavelmente graças ao crescimento dos preços do petróleo e à estabilidade geral do rublo russo, que também estava subindo. No momento, os dois, quero dizer petróleo e RUR, estão caindo, pressionando os preços das ações da Gazprom e o mercado de ações russo. Um inverno quente e a queda nos preços da gasolina estão fazendo a sua parte. Um fator positivo que pode apoiar temporariamente os touros é o crescimento dos pagamentos de dividendos da empresa.

Do ponto de vista técnico, o preço está atualmente enfrentando um forte nível de resistência. Se os touros falharem em manter os níveis atuais e o preço continuar caindo, o instrumento poderá alcançar e testar 175 em um futuro próximo. esta área parecerá bastante interessante para maior crescimento. É por isso que podemos concordar com as previsões da Merrill Lynch e com a conclusão de que os níveis atuais não são muito promissores para o aumento de posições longas. Provavelmente será melhor esperar até o preço concluir a correção descendente e somente depois disso começar a procurar sinais fortes para comprar o instrumento.

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