O que acontece com as ações da Boeing? Ações dos EUA: análise e previsões

O que acontece com as ações da Boeing? Análise e Previsões

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Em janeiro, 2020, Boeing (NYSE: BA) planejava elevar as aeronaves 737 MAX 8 que estavam em terra desde o acidente. A empresa falhou e agora a idéia se tornou inútil.

Como o coronavírus pousou em todos os aviões de passageiros, as empresas pensam não em adquirir novos jatos, mas em maneiras de sobreviver até o final da crise e evitar a falência.

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Avião Boeing

Tornam-se menos pedidos de novas aeronaves da Boeing

Devido à crise provocada pelo COVID-19, em janeiro, pela primeira vez nos últimos 58 anos, a Boeing não recebeu nenhum pedido. Além disso, as empresas começaram a devolver os pedidos que já haviam feito.

Por exemplo, a maior aeronave do mundo, a Avalon, cancelou 75 pedidos do Boeing 737 MAX, que custaram 8 bilhões de dólares em conjunto. A GOL Linhas Aéreas Inteligentes Brasileira cancelou 39 pedidos da mesma aeronave; alguns outros clientes desconhecidos cancelaram mais 35.

Como resultado, os pedidos líquidos no primeiro trimestre de 2020 totalizaram -307 aviões, ou seja, houve mais pedidos cancelados do que feitos.

Como a quarentena influencia a Boeing

A crise afetou não apenas os pedidos, mas também o fornecimento de aviões que diminuíram três vezes. No primeiro trimestre de 3, foram entregues 2020 aviões aos clientes, enquanto no mesmo trimestre do ano anterior os clientes receberam 50 aviões.

A Boeing assina contratos de forma que, se o cliente devolver o pedido, ele deve reembolsar as perdas da empresa; no entanto, as pandemias fazem com que o parágrafo sobre eventos de força maior entre em vigor, amplamente utilizado pelos clientes da Boeing que cancelam pedidos sem consequências.

No entanto, há algo positivo para a Boeing na situação. A empresa agora pode mudar a data de fornecimento de novos aviões. A quarentena fez a produção diminuir. Desde o início do ano, 2800 funcionários foram demitidos e a principal unidade de produção Puget Sound foi fechada para a quarentena. Portanto, a empresa está com problemas para atender à demanda existente, pois trabalha não apenas no segmento de passageiros.

Além disso, os incômodos aviões 737 MAX 8 permanecem ociosos por 6 meses, e a Boeing teve que pagar o lucro perdido às empresas que usavam a aeronave. Agora, esse compromisso também é cancelado.

Obviamente, quando o número de pedidos diminui, a empresa pode preencher seus armazéns e depois vender aviões prontos quando a demanda recuperar. No entanto, é bem possível que nos próximos anos o volume de transporte de passageiros não se aproxime do nível anterior à crise. Portanto, as companhias aéreas têm aviões suficientes para atender à demanda futura de transporte aéreo. Assim, a queda nas encomendas no segmento de passageiros pode continuar, o que acarreta prejuízos para a Boeing.

Ordens do Ministério da Defesa

A Boeing produz aviões não apenas para a aviação civil, mas também para o Ministério da Defesa; além disso, produz satélites comerciais e civis, e pode parecer que esses segmentos salvem a empresa. No entanto, as coisas não são assim tão simples.

Em primeiro lugar, aqui, o número de pedidos também está diminuindo. Em segundo lugar, desde o início de 2020, a Boeing forneceu 39 aeronaves militares e nenhum satélite. Em outras palavras, esses 50 suprimentos civis são mais do que o que o Ministério da Defesa ordenou. Portanto, a aviação civil representa a parte principal da receita da empresa.

Deste ponto de vista, as coisas estão realmente ruins para a empresa, então suas ações devem ser vendidas apenas. No entanto, a medalha também tem o outro lado.

Tudo é tão ruim para a empresa?

Antes de tudo, vamos dar uma olhada nas ordens como um todo, não por um certo período. No início de 2020, possuía 5,428 pedidos; no primeiro trimestre, esse número caiu para 5,049, ou seja, a redução foi de 7%, o que não é um número desastroso.

Em seguida, devido à crise, as autoridades americanas desenvolveram várias medidas de apoio às empresas vitais para a segurança do país. A Boeing está entre essas empresas. O valor total do suporte é de 17 bilhões de dólares. No entanto, existem condições a serem cumpridas para receber esse suporte. Particularmente, uma condição é entregar uma parte da empresa na forma de ações ao governo federal dos EUA.

No final, a administração da Boeing rejeitou essa ajuda: insiste em receber ajuda sem preencher essas condições ou simplesmente em ser creditada sob as garantias do governo. Caso contrário, eles encontrarão independentemente uma maneira de sobreviver à situação atual.

Tudo é tão ruim para a Boeing, se eles se dão ao luxo de fazer essas declarações?

É claro que o Congresso ficou exasperado com esse comportamento, mas a Boeing tem um forte lobby no Congresso, por isso é altamente provável que eles recebam a ajuda em suas condições.

Assim, podemos concluir que a Boeing não está à beira da falência e seus problemas financeiros são exagerados; portanto, a probabilidade de um declínio adicional de suas ações não é tão alta.

Análise de gráfico de ações da Boeing

Agora, vamos analisar o gráfico das ações da Boeing. Em fevereiro de 2019, as ações atingiram a máxima histórica de 435 USD por ação. Ao mesmo tempo, a empresa registrou receita recorde no valor de US $ 28.34 bilhões. No mês seguinte, ocorreu um acidente com o Boeing 737 MAX 8, matando 157 pessoas.

Este foi um ponto de virada para a empresa. O preço das ações começou a cair, com os rendimentos da empresa a reboque. Os vôos do Boeing 737 MAX 8 foram suspensos até que os motivos do acidente fossem descobertos (atualmente, os vôos desta aeronave são proibidos). Em julho de 2019, a receita da empresa havia diminuído 45%, atingindo US $ 15.75 bilhões, enquanto o preço das ações havia diminuído 28%, atingindo US $ 315.

Então a queda parou, ou seja, os investidores incluíram os riscos futuros do avião problemático no preço e, por cerca de 8 meses, as ações foram negociadas entre 315 e 385 USD, esperando o Boeing 737 MAX 8 subir novamente.

No entanto, isso nunca aconteceu - em vez disso, o coronavírus chegou, interrompendo a aviação civil, o que afetou significativamente as companhias aéreas, e elas, por sua vez, começaram a cancelar seus pedidos já feitos. Assim, os investidores tiveram novamente que incluir no preço os riscos, desta vez relacionados à diminuição do número de pedidos, da receita e do lucro líquido.

No final, a segunda onda de problemas da empresa reduziu o preço das ações em 72%, e o preço das ações caiu para 100 USD.

Análise técnica das ações da Boeing (NYSE: BA)
Análise técnica das ações da Boeing (NYSE: BA)

Agora, podemos dizer que todos os problemas que conhecemos estão incluídos no preço. Só pode ir mais fundo se surgirem mais informações negativas. Essas informações podem ser o relatório trimestral que a empresa apresentará em 29 de abril.

A receita da Boeing no primeiro trimestre de 2020 está prevista em US $ 17.8 bilhões e, infelizmente, pelo segundo trimestre consecutivo, a empresa pode perder.

Existem duas maneiras pelas quais a situação pode se desenvolver:

  1. A receita prevista é bem conhecida e incluída no preço. Se elas forem melhores do que o esperado, podemos observar um rápido crescimento do preço das ações.
  2. A renda menor que a previsão implicará, naturalmente, uma queda adicional do preço das ações.

No entanto, todas essas flutuações serão de curto prazo. Eles apenas aumentarão a volatilidade dos estoques, de modo que o crescimento rápido poderá mudar para um declínio acentuado no dia seguinte.

No longo prazo, os preços podem mudar drasticamente quando a empresa recebe novos pedidos, ou o Boeing 737 MAX 8 receberá permissão para voos. Por enquanto, podemos apenas especificar os quadros em que as ações serão negociadas no futuro próximo.

O preço mais baixo das ações este ano foi de 89 USD, após o qual as cotações cresceram acentuadamente para 186 USD, provavelmente, porque os vendedores fecharam posições vendidas. Assim, 186 USD é a resistência para as ações da Boeing, enquanto 89 USD é o seu apoio. Em outras palavras, esses são os quadros para futuras flutuações dos preços das ações.

Análise técnica das ações da Boeing (NYSE: BA)
Análise técnica das ações da Boeing (NYSE: BA)

Provavelmente, aguardando o relatório, as ações chegarão a US $ 186. Então, tudo dependerá dos resultados trimestrais.

Se, por algum milagre, a receita sair melhor do que o previsto, podemos ver uma ruptura dessa resistência e um crescimento adicional, talvez para US $ 275. Depois disso, podemos esperar um retorno a 186 USD, pois a publicação do relatório não resolve nenhum problema da empresa.

Um relatório trimestral ruim acarretará um retorno de 186 USD e um declínio acentuado para 90-100 USD por ação.

Resumo

Ninguém sabe como a situação no mercado de ações se desenvolverá; só podemos fazer suposições, e o tempo mostrará quem estava certo. Com todos os problemas, o número de pedidos na Boeing diminuirá, diminuindo sua receita.

No entanto, por enquanto, esse número caiu apenas 7% e a receita possivelmente diminuirá em 23% em relação ao primeiro trimestre de 2019. Enquanto isso, as ações estão sendo negociadas 65% mais baixas do que a maior alta de todos os tempos, o que significa o estado de sobrevenda dos estoques. Assim, muito provavelmente, o preço começará a ser restaurado.

A falta de vontade da administração da Boeing de fazer concessões ao governo dos EUA em troca de ajuda financeira é uma prova indireta do fato de que as coisas não são tão ruins na empresa quanto parece. O principal problema da Boeing é elevar o Boeing 737 MAX 8 novamente. Assim que resolverem o problema, as ações chegarão rapidamente a 300 USD.

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