Unity Software, uma empresa americana de San Francisco, fundada em 2004, está realizando uma IPO em 17 de setembro de 2020; as ações começarão a ser vendidas em 18 de setembro na NYSE sob o ticker U.
Sobre o software Unity
A Unity Software Inc é a desenvolvedora da plataforma líder para a criação e gerenciamento de conteúdo 2D e 3D interativo em tempo real. A principal missão da empresa é tornar o desenvolvimento de jogos o mais disponível para todos. A empresa emprega mais de 3,000 pessoas. Ele criou um mecanismo de jogo relativamente barato que pode ser usado para criar jogos para telefones celulares, tablets, PCs, consoles, VR e AR.
Conseqüentemente, a plataforma tornou-se amplamente utilizada em muitas esferas, de videogames à produção de filmes. A plataforma apresenta instrumentos de renderização, gráficos, som e animação. Os usuários podem arrastar imagens e texturas para a área de trabalho e animá-las pela física do movimento em tempo real. Os sistemas operacionais disponíveis incluem Xbox, Nintendo Switch, Android, PlayStation, Windows, Mac e iOS - cerca de 24 sistemas operacionais. Foi o primeiro motor de jogo a suportar a plataforma iOS da Apple.
Principais investidores e parceiros da Unity Software
Os principais investidores da Unity Software são:
- D1 Capital Partners Master LP com uma participação de 5.8% (após o IPO, cairá para 4.8%);
- Silver Lake com 18.2% de participação (após o IPO, cairá para 16.4%);
- JA Technologies ApS com uma participação de 8.0% (após o IPO, cairá para 7.2%);
- Sequoia Capital com uma participação de 24.1% (após o IPO, cairá para 21.8%).
Os maiores clientes da empresa são Take-Two Interactive, Nintendo, Tencent, Zynga, Electronic Arts e Ubisoft.
Em 30 de junho de 2020, a Unity Software tinha 1.5 milhão de usuários em 190 países; cerca de 15,000 projetos são realizados diariamente. Em 2019, os aplicativos e jogos baseados na plataforma Unity foram baixados mais de 3 milhões de vezes para 1.5 milhão de gadgets exclusivos. Naquele ano, 53% dos 1,000 jogos mais lucrativos da Apple Store e Google Play, jogos para console e PC foram criados no Unity. Mais de 120 milhões de jogadores utilizaram os serviços da plataforma para mensagens de texto e áudio.
Perspectivas de mercado e principais rivais
A Unity Software estima seu mercado-alvo em 33 bilhões de dólares. O potencial é calculado em relação à segmentação de gêneros de jogos e ramos externos. O crescimento da receita deve diminuir de 42% em 2019 para 12% em 2029, com crescimento médio anual de 32%. A Unity Software começou a enfrentar rivalidade com Cocos2d (Chukong Technologies), Google, Microsoft, Amazon, Facebook, Unreal Engine (Epic Games) e Tencent. Os riscos permanecem os mesmos: erros no trabalho da plataforma e diminuição da velocidade de extensão da base de clientes.
Detalhes do IPO da Unity Software
Os subscritores da empresa são:
- Goldman Sachs & Co. LLC.
- Credit Suisse Securities (USA) LLC.
- BofA Securities, Inc.
- Barclays Capital Inc.
- William Blair & Company, LLC
- Oppenheimer & Co. Inc.
- Piper Sandler & Co.
- Stifel, Nicolaus & Company.
- Incorporated, Wedbush Securities Inc.
- Academy Securities, Inc.
- Siebert Williams Shank & Co., LLC.
Esta é uma cobrança bastante respeitável, o que significa que o IPO será realizado em alto nível. A empresa planeja vender 25 milhões de ações e atrair até 1.05 bilhão de dólares. A faixa de colocação deve ser entre 34.00 e 42.00 USD por ação.
Com o maior preço do IPO, a capitalização da empresa será de 11.06 bilhões de dólares. Prevê-se que 263.36 milhões de estoques fiquem em circulação.
Resultados financeiros da Unity Software
O relatório apresentado pela Unity Software torna a empresa atraente tanto para os investimentos nos estágios primários do IPO quanto para os investimentos de longo prazo.
Em 2019, o faturamento da empresa cresceu 42%, em relação a 2018. Também podemos comparar os dados dos primeiros seis meses de 2019 e 2020; podemos concluir que a velocidade de crescimento encolheu para 38.99%. Durante os últimos 12 meses, a empresa rendeu 640.34 milhões de dólares: portanto, no início do IPO, o Unity Software é oferecido por 17 receitas anuais. A receita prevista em 2020 é de 753.05 milhões de dólares. A previsão para 2029 pode subir para 4.59 bilhões de dólares. Neste caso, a capitalização do Unity Software pode ser entre 23 e 46 bilhões de dólares com o preço mais alto de 174 dólares por ação.
Em 2019 face a 2018, o preço líquido dos serviços cresceu 45.93%; nos primeiros seis meses de 2020, em relação ao mesmo período de 2019, esse índice caiu para 16%. Você vê, a receita cresce muito mais rápido do que o preço líquido.
A seguir, vamos dar uma olhada nas despesas operacionais que cresceram 2019% em 33.5, em relação a 2018. Comparando o mesmo índice dos primeiros seis meses de 2019 e 2020, vemos quase a mesma velocidade de crescimento: 32%. Vejamos a eficácia das despesas com mais detalhes. Em 2019 contra 2018, a empresa gastou 25.42% a mais em pesquisa; nos primeiros seis meses de 2020 contra 2019, as despesas cresceram para 40.45%. O desejo por melhorias constantes parece ser de boa qualidade.
Agora, no que diz respeito ao orçamento de marketing: em 2019 contra 2018, cresceu 29.5%. Em 2020 contra 2019 (primeiros seis meses de cada ano), as despesas cresceram mais lentamente - 10.42%. As despesas administrativas aumentaram 57.55% em 2019 e 45.05% neste ano. Podemos concluir que o Unity Software está focado exclusivamente no desenvolvimento de seu produto líder e não precisa de suporte de marketing adicional.
A empresa ainda não tem lucro líquido, apenas gera prejuízo líquido. Vejamos a dinâmica deste índice: em 2018-2019 cresceu 24.02%, mas em 2019-2020 (primeiros seis meses de cada ano) - diminuiu 15%. Claro, gostaríamos de ver uma queda maior, mas a própria tendência é animar.
Esse índice teve um avanço no primeiro trimestre deste ano quando caiu 47.14% ante o quarto trimestre de 2019. Assim, o relatório sobre o terceiro trimestre de 2020 será de extrema importância: o prejuízo líquido continuará diminuindo? Então, poderemos prever quando o Unity Software começará a ter lucro líquido.
Fechando pensamentos
A Unity Software Inc é uma empresa líder na esfera de desenvolvimento, criação e gerenciamento de conteúdo 2D e 3D interativo em tempo real. O mecanismo de jogo Unity é amplamente utilizado em muitos segmentos: da produção de filmes à criação de jogos para telefones celulares e consoles. No final de 2019, a empresa tinha cerca de 1.5 milhão de usuários ativos em 190 países. Mais da metade dos aplicativos mais lucrativos da Apple Store e do Google Play foram criados no Unity, o que aumenta a reputação comercial da marca. O motivo da popularidade é a simplicidade do produto e sua compatibilidade com qualquer desenvolvedor.
O mercado potencial da Unity Software chega a 33 bilhões de dólares, com crescimento médio anual do lucro da empresa em torno de 32%. Assim, a capitalização potencial da empresa pode ter atingido 46 bilhões de dólares em 2029, com o preço das ações previsto de 174 dólares. Não é surpresa que a empresa tenha Goldman Sachs & Co. LLC, Credit Suisse Securities (EUA) LLC, BofA Securities, Inc., Barclays Capital Inc. e outros entre seus subscritores. Durante os últimos 12 meses, a receita da empresa atingiu 640.34 milhões de dólares; Já o prejuízo líquido começou a diminuir no primeiro trimestre deste ano.
No IPO da Unity Software, está planejado colocar 25 milhões de ações ao preço de 34-42 USD cada e atrair cerca de 1 bilhão de dólares. Mesmo com o preço mais alto das ações, tais resultados financeiros e perspectivas de mercado tornam a empresa atrativa para investimentos de médio e longo prazo.
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