Corsair Gaming conquistando mercado com seu IPO

Corsair Gaming conquistando mercado com seu IPO

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O fornecedor de equipamentos de alto desempenho para jogadores profissionais e acessórios de streaming de jogos Corsair Gaming realizou um IPO em 22 de setembro de 2020. As negociações começaram em 23 de setembro de 2020 na NASDAQ com o ticker CRSR.

Sobre o Corsair Gaming

Corsair Gaming

A Corsair Gaming foi fundada em 1994 e se tornou a pioneira no segmento de cartões RAM de alto desempenho. A sede da empresa fica em Vermont, Califórnia. Hoje, a empresa é líder na produção de equipamentos para videogames e streaming de alto desempenho. A empresa oferece uma ampla gama de produtos para gamers, usuários exigentes de PC e jogadores eletrônicos - de teclados mecânicos a PCs especiais da série CORSAIR ONE. Graças ao culto à qualidade, ao design exclusivo e à alta performance, os produtos da empresa conquistam centenas de prêmios no setor. Os funcionários da empresa também utilizam seus produtos.

Em 2018, a Corsair Gaming iniciou uma série de fusões, adquirindo a produtora de equipamentos de streaming Elgato Gaming. Um ano depois, comprou a Origin Computers que produzia PCs para jogos. No mesmo ano, também comprou a SCUF Gaming - líder no segmento de controladores de jogos.

A Corsair Gaming tem lojas e funcionários nos EUA, China, Rússia, Grã-Bretanha, Emirados Árabes Unidos e mais de 20 outros países. A política de marketing da empresa visa a extensão do SCUF, Origin e Elgato para manter clientes antigos e atrair novos. A empresa possui 212 patentes e outras 83 estão sendo consideradas. Para obter feedback rápido dos clientes, a empresa modera o fórum em seu site.

Principais investidores e parceiros

Os principais investidores da empresa são George Majoros e Andrew Paul. O primeiro detém 92% das ações da empresa, o segundo - 4.6%. Após o IPO, essas ações cairão para 77% e 4.3%, respectivamente. A estrutura desenrolada de acionistas é a seguinte:

Principais investidores e parceiros da Corsair Gaming

A empresa realizou 2 rodadas de financiamento por um montante que hoje parece ridículo - 80 milhões de dólares - em 2009 e 2013. Os principais sócios da empresa são:

  • Amazon.
  • Melhor compra.
  • Boulanger.
  • Micro Center.
  • Ask.com.
  • Newegg.
  • JD.
  • Mindfactory.
  • Tmall.
  • Fnac.
  • Ingram Micro.

Os produtos da empresa são vendidos em 75 países. Corsair Gaming está intimamente ligado à comunidade esport mundial: ele oferece suporte a um streamer de jogos Summit1g, cujo canal no YouTube possui mais de 5 milhões de assinantes, bem como outros blogueiros e públicos no Twitter, Facebook e Instagram. Assim, seria difícil encontrar um jogador que não conheça a Corsair Gaming.

Principais rivais da Corsair Gaming

A empresa atua em um mercado com uma rivalidade muito acirrada: compete com empresas como Dell, Razer, Logitech, Steelseries, Seasonic, Thermaltake e até Microsoft. Assim, podemos ver que o sucesso da Corsair Gaming é explicado por sua reputação entre os jogadores e esportistas. Qualquer erro pode causar enormes prejuízos e uma perda de sua participação no mercado. Se o processador gráfico apresentado anteriormente falhar, a empresa perderá a confiança, o que fará cair seus resultados financeiros. Para entender o tamanho da empresa, vamos compará-la com seus rivais mais próximos em termos de número de funcionários:

Número de funcionários da Corsair Gaming

Como podemos ver, a Corsair Gaming tem muito mais objetivos a serem alcançados: em outros aspectos (em medidas absolutas) o quadro é mais ou menos o mesmo. Discutiremos medidas relativas ao falar sobre os relatórios financeiros da empresa, onde a diferença não é tão proeminente.

Perspectivas de mercado

O mercado mundial de videogames em 2019 era de 151 milhões de dólares; as previsões para 2027 prometem um crescimento de 12.9% ao ano em média. Os videogames se tornam cada vez mais populares a cada ano, e o número de espectadores pode ser comparado ao de esportes mais tradicionais, como o basquete. O campeonato mundial de League of Legends em 2019 foi assistido por 100 milhões de pessoas, enquanto a final da NBA reuniu 5 vezes menos.

Em 2019, o número de jogadores no mundo era de 524 milhões de pessoas; cerca de 94 milhões deles gastaram mais de 1,000 dólares cada em seus PCs de jogo. As despesas com assinaturas de jogos eram superiores às de música.

As vantagens do Corsair Gaming são as seguintes:

  • popularidade entre o público-alvo;
  • uma rede mundial de pontos de venda;
  • um ecossistema de programas diferenciados;
  • vender pelos canais de vendas no varejo e diretamente ao consumidor pelo site;
  • uma forte equipe de alta administração com rica experiência.

Detalhes do IPO da Corsair Gaming

Em 22 de setembro, a empresa fez uma oferta pública inicial na bolsa NASDAQ e, em 23 de setembro, passou a ser negociada sob o ticker CRSR. Possui 91.86 milhões de ações em circulação.

Os subscritores do IPO são:

  • Goldman Sachs & Co. LLC
  • Barclays Capital Inc.
  • Credit Suisse Securities (EUA) LLC
  • Macquarie Capital (USA) Inc.
  • Robert W. Baird & Co. Incorporated
  • Cowen and Company, LLC Empresas
  • Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated
  • Wedbush Securities Inc.
  • Academy Securities, Inc.

Com o IPO, a empresa planeja atrair cerca de 135 milhões de dólares com a faixa de colocação de 16 a 18 dólares por ação. Assim, a capitalização será de 1.65 bilhão de dólares. Os muitos atraídos pelo IPO serão alocados da seguinte forma: por US $ 86.6 milhões a empresa pagará algumas dívidas, enquanto o restante aumentará para o capital de giro e necessidades corporativas.

Resultados financeiros da Corsair Gaming

A Corsair Gaming forneceu um relatório financeiro completo de 2015 a 30 de junho de 2020.

Resultados financeiros da Corsair Gaming

Com base nos dados dos primeiros seis meses de 2019 e 2020, podemos calcular o crescimento de 41.10%: 486.15 milhões de dólares contra 688.92 milhões de dólares. Nos últimos 12 meses, a receita foi de 1.01 bilhão de dólares, o que torna a empresa “muito barata” em relação às concorrentes.

Concorrentes da Corsair Gaming

Em 2017, 2018 e 1029, o lucro bruto atingiu 20.2%, 20.6% e 20.4%. Comparando os primeiros seis meses de 2019 e 2020, vemos um lucro bruto de 19.3% e 26.7%, respectivamente. A Corsair Gaming está tendo um lucro líquido de 7.4 milhões de dólares, 13.7 milhões de dólares e 8.4 milhões de dólares em 2017, 2018 e 2019. Nos primeiros seis meses de 2019 e 2020, o lucro líquido foi de 15.9 milhões de dólares e 23.8 milhões de dólares, respectivamente. Isso significa que a empresa conseguiu cobrir suas perdas e obteve algum lucro líquido. Enquanto o mercado deve crescer para 286 bilhões de dólares em 2027, a Corsair Gaming parece bastante atraente. A julgar por tudo o que foi mencionado acima, a meta mínima de crescimento para as ações pode ser de 34-40 USD.

Resumo

A Corsair Gaming está no mercado há 26 anos, a marca é bem reconhecida e a empresa gera lucro líquido. Desta vez, estamos considerando não uma empresa perdedora, mas promissora, mas um jogador forte com uma infraestrutura imaculada de vendas e marketing globais. O principal canal de atração de novos clientes são as redes sociais, e ele foi escolhido muito antes do boom do Facebook, Twitter e YouTube. Isso confirma a alta proficiência estratégica da equipe.

Quanto aos resultados financeiros, também impressionam. Os ativos e passivos estão crescendo, o que torna o desenvolvimento da empresa bastante equilibrado. O lucro líquido durante os seis meses de 2020 é de 23.8 milhões de dólares, e a receita dos últimos 12 meses é de 1 bilhão de dólares e cresce 20% a / a em média.

Iniciando o IPO, a empresa estima-se um pouco mais do que sua receita anual, enquanto seus rivais demonstram capitalização de 2-3 receitas anuais. Assim, podemos chamar a empresa de underpriced, o que cria um potencial de crescimento de mais de 100% para a capitalização. Mais de 70% das ações ainda pertencem à Corsair Gaming, o que significa que a empresa não mudará seu curso de desenvolvimento. Tudo isso torna a empresa atrativa para investimentos de médio e longo prazo.




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