Asana DPO: amigo de Zuckerberg traz sua startup para a NYSE

Asana DPO: amigo de Zuckerberg traz sua startup para a NYSE

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asana, empresa especializada em software para gestão de projetos, fez listagem direta na Bolsa de Valores de Nova York em 30 de setembro de 2020, e iniciou suas atividades em 1º de outubro de 2020 sob o ticker ASAN. A empresa foi fundada por um amigo e parceiro no Facebook de Mark Zuckerberg - Dustin Moskovitz.

Sobre Asana

asana
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Asana foi a razão pela qual Dustin Moskovitz deixou o Facebook. Quando ainda trabalhava com Mark Zuckerberg, Moskovitz, junto com Justin Rosenstein, criou um software que otimizava o tempo gasto na busca de informações, correspondência e conferências. Em 2008, eles fundaram uma empresa com sede em San Francisco. A empresa emprega 701 pessoas, 128 das quais trabalham no exterior. Asana id agora o principal fornecedor de software de gerenciamento de projetos que não requer o uso de e-mail.

Asana facilita o trabalho suave e eficiente das empresas. Praticamente qualquer projeto pode ser gerenciado pelo software: desde uma festa de equipe até uma campanha de marketing. A empresa presta especial atenção ao desenvolvimento de tecnologia de inteligência artificial que ajuda a formar o horário de trabalho mais eficaz em um aplicativo especial.

O aplicativo pode ser usado pela alta administração e também por funcionários comuns. Isso ajuda a manter o máximo de transparência e responsabilidade e facilita o cumprimento de todos os prazos.

A Asana não vende sua plataforma em nuvem - ela a empresta. Existem três níveis de assinatura para clientes. Eles diferem no número disponível de usuários e funções. As taxas são pagas mensalmente ou anualmente. Ao final de janeiro deste ano, a empresa contava com 1.2 milhão de usuários, entre clientes pessoa física e grandes empresas.

O tipo de assinatura mais caro exige um pouco mais de 50% das vendas. A Asana trabalha em 190 países; a receita recebida fora dos EUA representa 41% do total. Os clientes corporativos da empresa são gigantes como AT&T, NASA, Google e General Electric - ao todo, 30% da lista Fortune 500.

Produtos Asana
Produtos Asana

A empresa possibilitou um crescimento tão rápido porque, inicialmente, começou a espalhar a assinatura gratuita. Desde o momento em que a empresa foi fundada e até agora, foram criados 3.2 milhões de assinaturas gratuitas - e com o tempo, todas serão convertidas em assinaturas pagas. Esses dígitos são aprimorados não apenas pelo departamento de vendas, mas também pelos engenheiros que aprimoram e estendem o conjunto de funções na plataforma - observe que os engenheiros representam cerca de 80% dos funcionários. Eles alcançaram um sucesso especial na esfera da inteligência artificial. Em 31 de janeiro de 2020, a empresa atendia 75,000 clientes corporativos.

Principais investidores e parceiros

A estrutura acionária é a seguinte:

Estrutura acionária da Asana
Estrutura acionária da Asana

Note Generation Investment Management, ligada ao ex-presidente dos Estados Unidos Albert Gore. Na última fase do financiamento, os acionistas foram acompanhados por Lead Edge Capital, World Innovation Lab, Founders Fund, Benchmark e 8VC. O principal acionista e fonte de ideias ainda em Dustin Moskovitz.

Principais rivais e perspectivas de mercado

Os rivais da Asana são outras empresas do segmento que se desenvolvem cada vez mais rápido: Microsoft Project, Jira, Trello, Notion, Airtable, Slack, Monday, Wrike e Basecamp. No setor de SaaS, a concorrência é tão acirrada que os principais rivais são enumerados no site da empresa. O rival que está mais perto de Asana do que os outros deve ser o Smartsheet. Aqui você tem uma comparação:

Análise do concorrente
Análise do concorrente

Em termos de números absolutos e velocidade de crescimento da receita, o Asana parece mais atraente. No entanto, o valor marginal do lucro líquido está longe de ser perfeito e pior do que o do Smartsheet. Após este último ter realizado um IPO, sua capitalização cresceu 250% em dois anos. De qualquer forma, ambas as empresas estão perdendo e não prometem lucro líquido no futuro próximo. São semelhantes até no número de clientes corporativos no momento de anunciar um IPO: 75 mil clientes na Asana e 74 mil clientes no Smartsheet. As perdas são cobertas por empréstimos garantidos pelas ações e pelo capital pessoal dos fundadores. Podemos especular sobre o quão irracional o mercado é por muito tempo, mas o fato é que ele vive de expectativas.

De acordo com o relatório da International Data Corporation, o mercado global de pedidos de co-working pode chegar a 32 bilhões de dólares em 2023. Sem dúvida, a pandemia COVID-19 fez suas correções; ainda assim, o mercado está se recuperando rapidamente. A expectativa é de um crescimento de 18% ao ano. Em 2019, a Asana estimou sua participação no mercado em 3%; se essa participação permanecer intacta, o faturamento da empresa no final de 2023 pode chegar a 960 milhões de dólares, o que é quase 7 vezes mais do que agora.

Detalhes da lista de ações da Asana

A listagem de ações foi organizada não na forma clássica de IPO, mas na forma de listagem direta. Isso ajudou a empresa a reduzir gastos com emissão de novas ações e busca de subscritores entre bancos de investimento. Eles colocaram 30.03 milhões de ações ao preço de 29.04 dólares cada. As ações da Asana estão sendo negociadas agora ao preço de 25.19 USD, enquanto a capitalização é de 3.89 bilhões de USD, com o número geral de ações totalizando 185.02 milhões de títulos. Durante o RoadShow, a empresa afirmou que tem como objetivo se tornar líder de mercado e aumentar o número de clientes ativos para 1.25 bilhão.

👉Para saber mais sobre a listagem direta e sua diferença com o IPO, consulte o artigo abaixo.

Resultados financeiros da Asana

Resultados financeiros da Asana
Resultados financeiros da Asana

De acordo com o formulário S-1, de 31 de janeiro de 2019 a 31 de janeiro de 2020, a empresa aumentou sua receita de 76.77 para 142.60 milhões de dólares - em 85.75%. Em 30 de abril de 2020, a receita dos últimos 12 meses era de 96.51 milhões de dólares. Comparando os dados de 30 de abril de 2019 e 2020, o crescimento é de 70.54%. Se presumir tal velocidade, podemos supor que em 31 de janeiro de 2021 a receita será de 243.2 milhões de dólares. De 31 de janeiro de 2019 até 31 de janeiro de 2020, o lucro bruto cresceu 95%. de 62.94 a 122.73 milhões de dólares.

Durante o mesmo período, as despesas operacionais cresceram de 114.95 para 242.36 milhões de USD, ou seja, 110.83%. As despesas que são relativamente maiores e tendem a crescer são as de marketing e pesquisa. As despesas administrativas também cresceram, relativamente, mas em números absolutos, são as menores.

As perdas líquidas também crescem rapidamente: de 31 de janeiro de 2019 a 31 de janeiro de 2020, passaram de 50.93 para 117.59 milhões de dólares, ou seja, 130.88%. Comparando 30 de abril de 2019 e 30 de abril de 2020, as perdas líquidas estão crescendo ainda mais rápido - 139.73% a / a. Isso significa que a empresa está se desenvolvendo bastante, aumentando sua participação no mercado, e apresenta um crescimento relativo rápido devido à baixa base comparativa dos períodos anteriores.

Balanço Asana
Balanço Asana

Em 30 de abril de 2020, a empresa tinha 331.546 milhões de dólares em suas contas. Seu capital atual é de 253.07 milhões de dólares.

Resumo

A Asana desenvolve e empresta software de gerenciamento corporativo que não usa mensageiros padrão ou aplicativos do MS Office. 30% das empresas na lista Fortune 500 são clientes da Asana. Os principais investidores são Dustin Moskovitz e Justin Rosenstein. Participaram do financiamento da empresa Lead Edge Capital, World Innovation Lab, Founders Fund, Benchmark e 8VC. A empresa procedeu a uma listagem direta, sem subscritores.

O mercado, onde a empresa concorre com Microsoft Project, Jira, Trello, Notion, Airtable, Slack, Monday, Wrike e Basecamp, pode crescer para US $ 32 bilhões até 2023. Asana aumenta sua base de clientes porque inicialmente dá aos seus clientes uma oportunidade gratuita inscrição.

Em termos financeiros, a empresa encontra-se numa fase inicial de crescimento e luta por uma quota de mercado. É improvável que comece a ter lucro líquido no futuro próximo.

Os principais riscos de investir na empresa são:

  • A velocidade de crescimento de 70% provavelmente diminuirá no futuro próximo;
  • A empresa está apenas no início, por isso é difícil prever suas perspectivas;
  • A empresa pode se transformar em um “zumbi” e nunca dar lucro;
  • A rivalidade é difícil, enquanto a empresa não tem vantagens exclusivas;
  • A tecnologia fica desatualizada muito rápido nesse segmento, o desenvolvimento exige gastos;
  • O efeito do COVID-19 e da mudança em massa para trabalhar em casa é atualmente difícil de estimar.

A julgar pelo que acabei de dizer, considero esta empresa supervalorizada e pouco atrativa para investimentos de médio prazo. Considere-o como um investimento de risco de longo prazo apenas se o preço das ações cair para menos de 5 USD.




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