Como investir em 5G: dividindo a tecnologia em segmentos

Como investir em 5G: dividindo a tecnologia nas ideias de investimento

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As pandemias e as eleições presidenciais nos EUA afastaram uma questão tão importante como o desenvolvimento das tecnologias móveis 5g, embora no início do ano a Internet estivesse repleta de teorias conspiratórias sobre a nocividade dessas tecnologias.

Com toda a justiça, deve-se acrescentar que a corrente alternada costumava ser considerada uma tecnologia muito perigosa, capaz de matar pessoas - o que é verdade. A CA pode causar danos letais se uma pessoa ficar exposta a ela por muito tempo; entretanto, não podemos mais imaginar nossa vida sem ele.

A principal fonte de discussão na época não era tanto a alegada nocividade do AC, mas a competição de dois gigantes da energia - Edison Electric e Thomson-Houston. A fusão deles criou General Electric (NYSE: GE), e todo o ruído em torno de AC diminuiu.

O 5G também se tornará parte de nossa vida - não tão cedo quanto gostaríamos, mas em 5-7 anos, sem dúvida.

Naturalmente, os investidores têm uma pergunta: como ganhar dinheiro com isso?

Quais segmentos de mercado serão abordados?

Para ter uma boa ideia, precisamos dividir a tecnologia 5G em várias correntes que vão influenciar determinados segmentos de mercado, onde podemos buscar os beneficiários.

Vamos começar pela opção mais simples.

Qual é a tecnologia 5G?

5G é uma nova geração de comunicações móveis que fornece uma maior velocidade de transmissão de dados, curto lag e a possibilidade de ser usado em vários dispositivos móveis ao mesmo tempo.

5G usa três intervalos:

  1. baixa frequência,
  2. frequência média
  3. alta frequência.

Cada uma das gamas é compatível com 5G, mas apenas a gama milimétrica revela todas as vantagens da tecnologia. Por outro lado, tem várias desvantagens, como cobertura deficiente ou propensão a ruídos. Isso significa que, para um trabalho uniforme, são necessárias mais torres do que 4G.

Assim, os primeiros beneficiários serão as empresas que constroem e emprestam torres para 5G.

Entre essas empresas, destacamos American Tower Corporation (NYSE: AMT) e nos Crown Castle International Corp. (NYSE: CCI).

Os proprietários de torres de telecomunicações

American Tower Corporation

American Tower Corporation está entre os maiores fundos de investimento do mundo no setor imobiliário (REIT) e o maior proprietário de imóveis na esfera das comunicações sem fio. O portfólio global da empresa possui mais de 181,000 objetos de comunicação. A maior “densidade” de torres está na Índia (75,000), o número dois são os EUA (40,500).

A American Tower constrói, vende e aluga torres, bem como compra torres prontas. A empresa gera quase 100% do seu lucro, vendendo e emprestando torres.

Metade da receita da empresa é gerada pelas três maiores operadoras dos Estados Unidos. Este é um ponto fraco porque a perda de sua parte do mercado nos EUA, onde a rivalidade é bastante acirrada, terá um efeito adverso tangível nas finanças da empresa.

As ações da American Tower estão sendo negociadas na média móvel de 200 dias, que é um nível de preço ideal para investimentos nesta empresa.

Crown Castle International Corp.

Crown Castle International também é um fundo de investimento (REIT) e operadora de torres para empresas de telecomunicações. Trabalha nos EUA e possui mais de 40,000 torres.

Em 2012, a empresa assinou um contrato de arrendamento de torres por 28 anos com a T-Mobile e a AT&T Mobility (uma subsidiária da AT&T). Quando o prazo do contrato terminar, a Crown Castle International terá o direito de comprar as torres alugadas. Assim, aumentará o número de torres que possui. Atualmente, a empresa empresta torres próprias e alugadas das empresas acima mencionadas.

A receita com torres de crédito representa 88% da receita geral da empresa. A Crown Castle planeja concentrar todos os seus esforços na tecnologia 5G. Assim, a empresa tem mais oportunidades de se tornar beneficiária do desenvolvimento 5G do que, digamos, a American Tower. Além disso, as duas empresas são diferentes em tamanho, e a menor (no nosso caso, a Crown Castle) tem maiores oportunidades de crescimento.

Na semana passada, as ações da Crown Castle foram negociadas na média móvel de 200 dias, um nível de preço ideal para investimentos nesta empresa. Até agora, eles já cresceram quase 5%.

O negócio dessas empresas depende do desenvolvimento do 5G, porém, elas não trabalham só com operadoras. Suas torres são utilizadas por TV, rádio e funcionam como nós de ligação para redes remotas de transmissores, monitores, etc.

Assim, as empresas diversificam seus lucros; é claro que o 5G provavelmente aumentará sua receita, porém, não ao preço de outras esferas de sua atividade. Se todas as esferas permanecerem pelo menos estáveis, os estoques inevitavelmente crescerão.

Produtores de equipamentos 5G

O segundo grupo (mais sério) que ganha com o desenvolvimento do 5G, é composto por fabricantes de equipamentos 5G.

Uma torre é uma coisa boa, mas sem equipamento, é apenas um monte de metal. Uma torre precisa de um processador que processará as informações e as distribuirá entre os dispositivos conforme necessário.

Entre os produtores de equipamentos, observe QUALCOMM Incorporated (NASDAQ: QCOM), Telefonaktiebolaget LM Ericsson (NASDAQ: ERIC)e Skyworks Solutions, Inc. (NASDAQ: SWKS).

QUALCOMM Incorporated

QUALCOMM projeta, produz e licencia microcircuitos para tecnologias de computação; além disso, é o principal fornecedor de chips para 5G.

O principal impulsionador do crescimento neste ano foram as vendas de telefones celulares equipados com chips QUALCOMM. Os resultados do último trimestre foram influenciados pelas vendas do iPhone 12 com chips 5G produzidos pela empresa.

O diretor-geral da empresa espera que o quarto trimestre se torne ainda mais lucrativo, o lucro das vendas aumentando em 50-70% em relação ao ano anterior. A parte principal aqui será desempenhada por 4 versões do iPhone da Apple com suporte a 5G.

A previsão da empresa é que, em 2021, haverá 450-550 milhões de smartphones com suporte para 5G no mercado internacional. Isso aumentará ainda mais a receita de seus produtores.

Assim, a QUALCOMM já começa a sentir a influência do 5G em seu faturamento.

O preço das ações cresceu 10% após o relatório trimestral. Recentemente, a demanda por ações aumentou, de modo que estão sendo negociadas muito acima da MM de 200 dias, portanto, o preço não é nada confortável para comprá-las. No entanto, podem até continuar crescendo porque as projeções para o quarto trimestre são muito otimistas.

Essa empresa é adequada para investimentos de longo prazo, mesmo agora, quando o 5G ainda não cobriu metade do caminho, mas a QUALCOMM já está aproveitando os benefícios.

Telefonaktiebolaget LM Ericsson

Telefonaktiebolaget LM Ericsson é uma empresa sueca que projeta e vende software e infraestrutura de TI.

Esta é a primeira empresa a desenvolver redes 5G em 4 continentes. A Ericsson detém 27% do mercado de 2G / 3G e 4G, portanto, não ficará longe de quando o mercado mudará para 5G.

De acordo com alguns dados, a Ericsson tem 112 acordos comerciais em 5G em 65 redes operacionais com várias operadoras.

No dia 21 de outubro, a empresa apresentou o relatório do 3º trimestre; seu lucro líquido atingiu 640 milhões de dólares contra uma perda de 800 milhões de dólares no ano passado. Esse ótimo resultado foi alcançado graças ao desenvolvimento de redes 5G na China.

Após a publicação do relatório trimestral, as ações da Ericsson saltaram 13%, mas depois se corrigiram. No entanto, os investidores usaram a correção para comprar as ações mais baratas. Como resultado, as ações estão sendo negociadas perto de seu máximo histórico.

O preço das ações é bastante baixo, o que permite que mesmo aqueles que têm um orçamento limitado comprem um grande bloco.

Skyworks Solutions, Inc. Empresas

Skyworks Solutions é uma empresa americana que produz semicondutores usados ​​em sistemas de rádio e móveis.

Os relatórios financeiros da empresa também foram surpreendentemente maiores do que o esperado. A receita atingiu 957 milhões de dólares, o que é 30% maior do que no mesmo trimestre do ano anterior.

Em entrevista coletiva, a administração afirmou que a demanda por seus microcircuitos cresceu graças à demanda pelo 5G.

A empresa também fornece microcircuitos para iPhone (Apple) e smartphone Pixel (Alphabet); contanto que os modelos flagman dessas empresas acabem de ser apresentados, o principal lucro deles é esperado para o próximo trimestre.

A Skyworks não está apenas presente no mercado de celulares. Também produz equipamentos 5G usados ​​em automóveis, dispositivos comerciais, equipamentos industriais; finalmente, a empresa cria roteadores Wi-Fi de nova geração. No entanto, a receita do mercado de telefonia móvel já atingiu 30% de sua receita total e, em um futuro próximo, deve crescer rapidamente.

Assim, temos outra empresa que já está lucrando com o desenvolvimento do 5G, e isso é só o começo.

Os investidores reagiram com calma ao relatório financeiro da empresa para o terceiro trimestre; a reação deve ser chamada de nula; no entanto, as ações apenas começaram a aumentar de preço.

Skyworks e Huawei

Na verdade, aqui temos um detalhe muito importante que podemos usar para nosso bem. O fato é que a Skyworks fornece equipamentos para a gigante chinesa da tecnologia Huawei. Esta empresa era o segundo cliente (depois da Apple) em termos de volume de pedidos; no entanto, as sanções impostas à Huawei pelos EUA quase paralisaram a cooperação das duas empresas, de modo que as vendas da Huawei pararam.

A vitória de Biden pode causar um degelo na relação entre a China e os EUA, portanto, Skyworks e Huawei podem retomar seus negócios. Nesse caso, a receita da Skyworks crescerá ainda mais, tornando os investimentos na empresa incrivelmente lucrativos.

No pior dos casos, a empresa ainda ganhará dinheiro com o desenvolvimento do 5G, mas de forma mais lenta.

Quem mais produz equipamentos 5G?

Mencionei apenas três produtores de equipamentos 5G, cujos estoques já estão reagindo ao desenvolvimento dessa tecnologia; no entanto, existem mais produtores de equipamentos aos quais vale a pena prestar atenção.

Essas empresas seriam:

  • Intel Corporation (NASDAQ: INTC)
  • Broadcom (NASDAQ: AVGO)
  • Nokia (NYSE: NOK)
  • Qorvo (NASDAQ: QRVO)
  • STMicroelectronics (NASDAQ: STM)
  • Cirrus Logic (NASDAQ: CRUS)
  • Silicon Motion (NASDAQ: SIMO).

Cada uma das empresas participa do desenvolvimento do 5G desta ou daquela forma e pode ser considerada uma ideia de investimento.

Mochila de Carregar Bebê, Mochila Canguru

De qualquer forma, iremos mais longe e abordaremos o terceiro e mais discutível segmento de mercado, que une as operadoras móveis. São eles que darão aos usuários acesso ao 5G.

Neste segmento, ouso repetir, as coisas são bastante ambíguas.

Nos EUA, existem três maiores operadoras - AT&T (NYSE: T), T-Mobile US (NASDAQ: TMUS)e Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ).

Se o custo das tarifas 5G for igual ou inferior ao preço atual de seus serviços, como o lucro dessas empresas deve crescer? Bem, posso imaginar que as tarifas 5G serão mais caras. Porém, a rivalidade entre as operadoras fará com que algumas delas tornem as tarifas mais baratas, para que os clientes possam deixar seus concorrentes por elas. No final, os lucros, neste caso, serão gerados pela atração de novos clientes através da prestação dos mesmos serviços a um preço inferior.

AT&T e T-Mobile estão desenvolvendo 5G por meio de faixas de baixa e média frequência. Isso permite modernizar os equipamentos existentes nas torres e obter uma cobertura mais ampla. A velocidade atual da Internet aumentará, mas não para a velocidade da faixa de milímetros.

A Verizon está desenvolvendo a faixa de milímetros; como resultado, a cobertura da empresa é muito mais limitada, mas a velocidade da Internet é impressionante.

É difícil prever qual cliente escolherá. É por isso que você ainda pode investir nas empresas, mas não espere que sua receita vá disparar graças ao 5G, como acontece com os fabricantes de equipamentos.

Resumo

Muitos se beneficiarão com o desenvolvimento do 5G porque essa tecnologia dará um impulso adicional à progressão de centros de processamento de dados, cidades inteligentes, serviços de entrega, pilotos automáticos, drones etc. O 5G atingirá praticamente tudo que requer conexão sem fio.

Neste caso, empresas como Amazon, Alfabeto, Tesla, Facebook, e outras empresas de tecnologia aumentarão suas receitas também (uma velocidade de conexão maior permitirá a exibição de mais anúncios). Isso me faz pensar em investir apenas no setor de tecnologia.

Bem, isso é verdade. A forma mais universal de investir em 5G é comprando um ETF para o setor de tecnologia - Technology Select Sector SPDR ®Fund (NYSE: XLK).

Fundo SPDR ® do setor selecionado de tecnologia (NYSE: XLK)
Fundo SPDR ® do setor selecionado de tecnologia (NYSE: XLK)

Tal investimento será conservador, no entanto, o risco de errar o alvo será muito pequeno.

De qualquer forma, a escolha é sempre sua.

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