Como investir em estoques de produtores de maconha?

Como investir em estoques de produtores de cannabis?

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Aqui está uma piada. Imagine os comerciantes correndo para frente e para trás na bolsa. Cada um tem três telefones celulares nas mãos. Todo mundo está gritando:
- Comprar! Vender! Cinco a menos!
De repente, um comerciante fica em silêncio e olha pela janela. É inverno, o mundo é branco e brilhante.
- Gente, vejam - diz ele - a neve está caindo.
O corredor fica mudo por um segundo. Então alguém grita:
- Venda!

Depois que a maconha (cannabis) foi legalizada no Canadá em 2018, os comerciantes se comportaram como na piada acima, apenas em vez de vender, eles compraram, e a conversa poderia ser a seguinte:

Com o que esta empresa trabalha?
Cannabis.
Comprar!

Por exemplo, as ações de uma empresa canadense de cannabis Tilray (NASDAQ: TLRY) cresceu de 25 para 200 USD em um mês. Ninguém se importava como essa empresa seria se gerasse algum lucro ou pelo menos tivesse alguma perspectiva para isso. “Está crescendo - nós compramos”.

Gráfico de preço das ações Tilray

Quando a “poeira baixou” e os investidores olharam atentamente para as ações que haviam comprado, descobriu-se que o desempenho financeiro da empresa não estava de acordo com o preço das ações. Como resultado, o preço das ações da Tilray caiu e agora está sendo negociado abaixo de 10 dólares por ação.

O boom da cannabis atingiu todas as empresas que trabalham no setor. No entanto, inicialmente, as ações cresceram por pura emoção e otimismo excessivo, enquanto agora os investidores avaliam o potencial do que compram com mais cuidado.

O mercado de cannabis deve crescer

De acordo com o relatório da Grand View Research, Inc., o mercado de maconha legal terá atingido 73.6 bilhões de dólares em 2027. A legalização da cannabis para fins médicos e recreativos aumentará a demanda no mercado. Além disso, o mercado de produtos para fumar à base de maconha deve crescer rapidamente.

O uso farmacêutico da maconha permite que o segmento médico responda por 71% do faturamento geral do setor. A cannabis é aprovada para o tratamento de doenças graves como câncer, artrite, doença de Parkinson, doença de Alzheimer e outras doenças neurológicas.

Legalize nos EUA

Em 2020, as ações das empresas que trabalham com cannabis, por assim dizer, hibernaram. Seus papéis eram negociados em intervalos pequenos e baixos e nenhuma animação era esperada. No entanto, a eleição presidencial atrapalhou os preços das ações.

O presidente eleito Joe Biden apóia a legalização da maconha em todo o país. Como resultado, os diretores-gerais de empresas de cannabis confiaram fortemente na aprovação de projetos de lei que permitiam um uso mais amplo desse produto nos EUA. E suas esperanças se tornaram realidade.

Em 4 de dezembro, a Câmara dos Representantes aprovou um projeto de lei suspendendo a proibição federal da cannabis.

A ONU excluiu a cannabis da lista de drogas perigosas

Por coincidência ou não, dois dias antes da votação no Congresso, a Comissão das Nações Unidas votou pela exclusão da maconha para uso médico da lista de drogas perigosas. A preponderância de votos foi menor: dos 53 países membros, 27 votaram “a favor”, 25 - “contra” e um país se absteve de votar.

Este evento não implicará um abrandamento instantâneo das medidas de controle internacional da maconha. Ainda cabe a cada país legalizar a maconha em seu território, mas a tendência já começou.

Qual é o resultado?

O presidente dos EUA, Joe Biden, apóia a legalização da maconha no país, o que significa que o mercado vai crescer.

A ONU excluiu a cannabis da lista de drogas perigosas. Portanto, outros países também podem legalizar produtos à base de maconha em seu território. Isso significa que o mercado internacional de cannabis também vai crescer. Agora precisamos encontrar os beneficiários desse crescimento.

Em primeiro lugar, sugiro olhar para uma empresa que presta serviços a produtores de cannabis.

Propriedades Industriais Inovadoras

Innovative Industrial Properties, Inc. (NYSE: IIPR) é um fundo de investimento que possui e aluga propriedade industrial especializada. Em particular, a empresa é especializada na compra, construção, administração e locação de bens imóveis necessários para o cultivo de maconha.

Propriedades Industriais Inovadoras

Ao contrário dos produtores de maconha, a Innovative Industrial Properties é uma empresa lucrativa (no segundo trimestre, seu lucro líquido atingiu 19.2 milhões de dólares) e paga dividendos com rentabilidade de 3% ao ano.

Desde 2018, quando a maconha foi legalizada no Canadá, os estoques da Innovative Industrial Properties estão crescendo. Eles cresceram de 12 para 160 dólares por ação e continuam negociando perto de seus máximos históricos. Atualmente, as ações parecem overbought, o que é indicado pela média móvel de 200 dias, e no futuro próximo, o preço pode cair para 130 USD.

A Innovative Industrial Property está situada nos EUA. A legalização da maconha em nível federal pode levar a um aumento da demanda pelos imóveis industriais da Innovative Industrial, aumentando o lucro da empresa. Assim, as ações da empresa são as candidatas número um para um portfólio de longo prazo se você quiser investir no crescimento do mercado de maconha.

Produtores de maconha

Em seguida, consideraremos aqueles que produzem e vendem diretamente a maconha.

Este segmento é grande, mas eu destaquei três empresas com maior capitalização.

Canopy Growth Corporation

O líder em termos de capitalização é Canopy Growth Corporation (NASDAQ: CGC) Para entrar no mercado dos Estados Unidos, a empresa gastou 300 milhões de dólares na aquisição do direito de comprar uma empresa produtora de cannabis Acreage Holdings Inc.

Na verdade, a fusão com a Acreage ainda não aconteceu porque a Canopy Growth esperou pelos resultados da votação sobre a proibição da maconha nos EUA. A proibição foi suspensa, e isso significa que no futuro mais próximo, o Canopy Growth vai aumentar graças à fusão.

Cronos Group Inc.

O número dois é Cronos Group Inc. (NASDAQ: CRON) Ela se concentra na venda de óleos, cosméticos para a pele e suplementos alimentares - todos baseados na cannabis que cultiva. O Cronos Group é apoiado por uma empresa de tabaco Altria Group (NYSE: MO) que investiu 1.8 bilhões de dólares no desenvolvimento dos negócios do Cronos Group na América do Norte.

Como resultado deste investimento, o Grupo Cronos agora possui 1.3 bilhões de dólares, enquanto seus gastos trimestrais permanecem abaixo de 40 milhões de dólares.

Fluxo de caixa do Cronos Group Inc.

O relatório financeiro do terceiro trimestre mostra novamente um lucro líquido de 69 milhões de dólares. Para comparar, terminou o trimestre anterior com uma perda de 31 milhões de dólares.

Aurora Cannabis Inc.

Por último, mas não menos importante, Aurora Cannabis Inc. (NYSE: ACB) É também um dos maiores produtores mundiais de cannabis, trabalhando em 25 países em 5 continentes. Produz até 625,000 quilos de maconha por ano. A empresa lida não apenas com o cultivo da planta, mas também com a pesquisa genética, melhoramento, vendas no atacado e vendas no varejo de cannabis.

Em novembro de 2019, a empresa abriu sua loja principal com 1022 metros quadrados, o que a tornou o maior shopping center de cannabis do Canadá.

Para ampliar seus negócios, a Aurora Cannabis, assim como a canopy Growth, compra outras empresas. Em particular, comprou a MedRelief, o que lhe permitiu triplicar sua capacidade de produção e entrar no mercado sul-americano.

Existem outras empresas produtoras de maconha, como:

  • Tilray, Inc. (NASDAQ: TLRY)
  • Aphria, Inc. (NASDAQ: APHA)
  • HEXO Corp. (NYSE: HEXO).

Empresas biofarmacêuticas

A legalização da maconha acarretará na pesquisa desse produto, e isso significa que surgirão mais medicamentos à base da planta. A pesquisa e o desenvolvimento de medicamentos geralmente são tarefas das empresas farmacêuticas que também podem se beneficiar com o crescimento do mercado legal de maconha.

Por exemplo, uma das maiores empresas farmacêuticas AbbVie Inc. (NYSE: ABBV) já registrou 59 patentes de cannabis medicinal.

Patentes de cannabis

Sanofi (NASDAQ: SNY), Merck (NYSE: MRK), Pfizer (NYSE: PFE) também aderiram. No entanto, o preço das ações das empresas acima não pode crescer tão rápido quanto o dos produtores de maconha porque sua renda é diversificada, e a maconha fará apenas uma pequena parte dela.

Já a GW Pharmaceuticals (NASDAQ: GWPH) é especializada em medicamentos com maconha. Seu principal medicamento já à venda é o Epidiolex. Destina-se ao tratamento da epilepsia em crianças, síndrome de Drava e síndrome de Lennox-Gastaut.

No terceiro trimestre, as vendas do medicamento cresceram vertiginosamente, o que elevou o preço das ações. Desde o início de novembro, cresceu 50%.

Cara Therapeutics, Inc. (NASDAQ: CARA) também podem gerar lucros substanciais com a legalização. É especializada em analgésicos à base de cannabis.

ETFs investindo em maconha

Existem muitas empresas trabalhando com maconha, e investir em cada uma delas exigiria uma quantia bastante substancial no depósito. No entanto, você sempre pode ir por outro caminho e investir em ETFs. Nesse caso, você não investe em uma única empresa, cuja escolha pode estar errada, mas em todo um segmento, e vai precisar de muito menos dinheiro do que se comprasse as ações dessas empresas uma por uma.

O maior ETF do mundo que investe em maconha é o ETF Alternative Harvest ETFMG (NYSE: MJ) O fundo investe em empresas que cultivam, produzem e vendem cannabis. Também inclui empresas farmacêuticas que desenvolvem e vendem drogas à base de maconha. O levantamento da proibição federal vai permitir investir em empresas americanas do segmento. Desde novembro, o preço das ações da Alternative Harvest cresceu 45%.

Aqui está uma lista de outras empresas que lidam com maconha:

  • AdvisorShares ETF Pure Cannabis (NYSE: YOLO).
  • Indxx MicroSectors Cannabis ETN (NYSE: MJJ).
  • ETF de cannabis (NYSE: THCX).
  • Global X Cannabis ETF (NASDAQ: POTX).
  • Cambria Cannabis ETF (AMEX: TOKE).
  • AdvisorShares Vice ETF (NASDAQ: ACT).
  • Amplificar ETF Seymour Cannabis (NYSE: CNBS).

Riscos

O número de novos pontos de venda de maconha cresce rapidamente. Por exemplo, no Colorado, eles superaram o número de cafeterias Starbucks (NASDAQ: SBUX). A legalização vai acelerar o desenvolvimento da rede e o crescimento do lucro das empresas.

Como resultado desse rápido crescimento, surgirão muitas novas empresas tentando ocupar seu lugar no mercado. Isso causará uma competição acirrada onde o mais forte sobreviverá. Portanto, neste segmento, é mais seguro investir em grandes empresas.

Outro risco é o estado superfaturado das ações. Enquanto todo o segmento estiver crescendo, mesmo as empresas perdedoras terão demanda por seus estoques. Escolhendo o emissor, verifique seu desempenho financeiro.

Ponto de partida

A primeira onda de crescimento das ações de cannabis terminou em 2018. Agora os investidores estão mais cuidadosos com as empresas em que investem.

Sim, o mercado de maconha realmente tem previsão de crescer, então agora é o melhor momento para investimentos. O crescimento provavelmente será mais lento do que antes, mas agora você pode comprar as ações a um preço muito baixo.

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