Como o ouro influencia as moedas mundiais?

Como o ouro influencia no Forex?

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O ouro é um dos primeiros metais que as pessoas aprenderam a minerar, processar e usar. Os primeiros artefatos de ouro pertencem ao período pré-dinástico no Egito Antigo, ou seja, cerca de 5000 aC. Por ser belo, raro e durável, o ouro sempre foi usado como meio de troca universal, um análogo do dinheiro.

Neste artigo, discutiremos como as flutuações das cotações do ouro influenciam os preços no Forex.

Padrão-ouro

O padrão ouro é um sistema monetário que surgiu como resultado do amplo uso do ouro como moeda universal. O padrão ouro garante que todo o dinheiro emitido possa ser trocado pela quantidade correspondente de ouro sob demanda. Nas transações entre países que utilizam o padrão ouro, é utilizada uma taxa de câmbio fixa das moedas, com base no padrão.

O padrão ouro que estava em vigor após a segunda guerra mundial foi aceito em uma conferência em Bretton Woods. De acordo com o acordo internacional, os EUA se comprometeram a fornecer o padrão-ouro de US $ 2 por onça troy de ouro. Somente os países representados por seus bancos centrais têm o direito de trocar dólares por ouro. Portanto, naquela época o dólar era realmente sustentado pelo ouro e adquiriu o status de moeda de reserva global.

A época do padrão ouro terminou em 1971, quando os EUA abandonaram a livre troca do dólar americano por ouro. O principal motivo do colapso do sistema de Bretton Woods é a quantidade excessiva de dólares emitidos pelos EUA que não eram mais sustentados pelo ouro. Desde então, a quantidade de dólares na economia mundial continua crescendo, as taxas de câmbio são definidas pelo mercado, enquanto o ouro está ficando mais caro a cada ano, renovando recordes históricos.

Este ano, o ouro bateu outro recorde, ultrapassando 2,000 dólares por onça troy. E o crescimento do ouro deve continuar porque os EUA continuam imprimindo dólares e injetando-os na economia global.

Os preços do ouro

Quais moedas são influenciadas pelo ouro?

O preço do ouro pode influenciar as taxas de quase todas as moedas. Mudanças na demanda e na oferta de ouro afetam o dólar em primeira mão, porque o preço do ouro geralmente é dado em dólares americanos. Além disso, a dinâmica dos preços do ouro influencia significativamente os países que produzem o metal em escala importante para suas economias.

O dólar americano

Enquanto o dólar americano for atualmente a principal moeda de reserva global, o preço do ouro é convencionalmente dado em dólares americanos. O ouro e o dólar têm correlações inversas: se o dólar cai, o ouro cresce, e se o ouro cai, o dólar cresce. O ouro é freqüentemente considerado um meio de proteção contra a inflação: o primeiro cresce junto com o segundo. O crescimento da reserva mundial de ouro pode derrubar o dólar.

Moedas de países produtores de ouro

As moedas dos países produtores de ouro são influenciadas pelas flutuações do preço do ouro mais do que quaisquer outras moedas. Países que exportam ouro e têm sérias reservas de ouro têm suas moedas sustentadas pelo aumento do preço do ouro. E vice-versa: quando o preço do metal precioso diminui, as moedas sentem alguma opressão.

A influência mais forte é experimentada pelas moedas dos países em que a produção de ouro ocupa uma parte significativa. Por outro lado, se a mineração de ouro compõe uma pequena parte da economia, a moeda não reagirá às mudanças no preço do ouro de forma tão dramática.

No final de 2019, os maiores produtores de ouro eram:

  • China - 426 toneladas de ouro. A moeda nacional é o yuan (CNH).
  • Austrália - 295 toneladas de ouro. Moeda nacional - dólar australiano (AUD).
  • Rússia - 270 toneladas de ouro. Moeda nacional - rublo (RUB).
  • EUA - 230 toneladas de ouro. Moeda nacional - dólar americano (USD).
  • Canadá - 175 toneladas de ouro. Moeda nacional - dólar canadense (CAD).

Entre esses países, o AUD sofre a maior influência das flutuações do ouro. A Austrália está entre os líderes em produção de ouro e reservas comprovadas de ouro. Além disso, a produção de ouro é um dos principais ramos da economia australiana.

Correlação AUD / USD e XAU / USD

O papel do ouro nas crises

Durante as crises econômicas e geopolíticas, o ouro tende a crescer porque a confiança nas moedas diminui. O ouro é, em essência, a moeda universal mais antiga, não vinculada a nenhuma moeda nacional. O ouro é o indicador mais importante do desenvolvimento econômico e político global.

As crises iniciais geralmente acarretam uma queda no mercado de ações. Como regra, isso empurrou os preços do ouro para cima. Os investidores, livrando-se dos ativos de ações em declínio, compram ouro para diminuir os riscos de sua carteira de investimentos e obter proteção contra a queda das taxas de câmbio.

Quedas acentuadas podem causar um efeito oposto de curto prazo: para cobrir suas perdas, os investidores vendem ouro de suas reservas, aumentando a oferta no mercado, baixando seu preço e, assim, empurrando o dólar para cima. No entanto, o ouro retoma o crescimento logo depois.

Em suma, as quedas do mercado de ações enviam fluxos de dinheiro para ativos de proteção: ouro, o iene japonês, o franco suíço, títulos etc. A maioria das moedas desce em par com o ouro até que a situação na economia global se estabilize.

Crise e cotações de ouro

Resumo

O ouro continua influenciando a indústria global de Forex, embora o padrão ouro não exista mais. O metal é usado ativamente como um ativo de proteção e uma alternativa às moedas durante as crises. As moedas dos países que têm grande parte de suas economias dependendo da produção de ouro, sofrem a maior influência das flutuações do preço do ouro.




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