Acho que muitos de nossos leitores estão um pouco cansados ​​de discutir interminavelmente as consequências da pandemia de COVID-19, é por isso que hoje vamos falar sobre algo romântico. Muito antes da turbulência e do auto-isolamento, os aplicativos móveis para namoro online se tornaram parte integrante de nossas vidas. No início, procurar uma alma gêmea na Internet era algo exótico e infantil. No entanto, aos poucos, encontros com uma pessoa do Tinder ou um site de namoro online se tornaram um fenômeno comum. Existe até um mercado inteiro de serviços de namoro online com o Tinder e o Badoo liderando o caminho, mas seus concorrentes, como o Bumble, estão atrás dele.

Bumble

Em 15 de janeiro, a Bumble Inc. apresentou uma solicitação de IPO à Securities and Exchange Commission (SEC) pelo formulário SEC S-1. O procedimento ocorrerá na NASDAQ com o ticker BMBL. Vamos discutir como a empresa é diferente de seus concorrentes e qual é seu método de conduzir os negócios.

Negócio Bumble

De acordo com a pesquisa da Universidade de Stanford, até 40% dos casais heterossexuais em todo o mundo se conheceram online e, para casais do mesmo sexo, esse número ultrapassa 60%. O aplicativo Bumble funciona da mesma forma que suas alternativas: as pessoas se cadastram, como os usuários que acham atraentes, e, se for mútuo, passam a se comunicar.

No entanto, a empresa decidiu adotar uma abordagem incomum, afinal, dando às mulheres o direito de iniciar a conversa. Se um usuário não quiser iniciar um diálogo, o contato desaparecerá em 24 horas. Dessa forma, Bumble quer proteger as mulheres contra homens irritantes, permitindo que elas, na verdade, dêem o primeiro passo. É muito importante no momento de campanhas ativas contra o assédio e a discriminação de gênero no mundo.

Negócio Bumble

Além do amor pela vida, os usuários do aplicativo podem fazer amigos (Bumble BFF) e expandir sua comunicação profissional, interação profissional (Bumble Bizz). Este último é usado por freelancers para obter novas atribuições.

A empresa foi fundada em 2014 por um ex-gerente do Tinder, Whitney Wolfe Herd (detém 20% das ações) e o fundador do Badoo, Andrey Andreev (detém 80% das ações como o principal investidor).

Negócio Bumble

Só porque a própria Wolfe Herd foi vítima de assédio (e ela teria recebido do Tinder mais de US $ 1 milhão mais ações como parte de um acordo), o aplicativo Bumble dá muita atenção à proteção das mulheres contra o assédio.

No primeiro mês desde o lançamento do aplicativo, mais de 100 mil pessoas se cadastraram nele. No final do terceiro trimestre de 2020, o número de usuários ativos ultrapassava 42 milhões em mais de 150 países.

A fonte de receita da empresa é uma assinatura paga. A comunicação e os contatos no Bumble são gratuitos, mas os usuários podem usar recursos integrados pagos como Spotlight e Boost.

O Spotlight permite subir um perfil na lista de correspondências e aumentar o número de visualizações. Os pagamentos são feitos na moeda do aplicativo chamada de moedas Bumble. O custo de uma moeda depende do país de origem do usuário.

Boost é um recurso de mensalidade que oferece diversas vantagens adicionais, como furtos ilimitados, retrocesso, possibilidade de estender o tempo nas partidas e muitos outros. Os usuários podem ativar este recurso sem limitação de tempo.

Spotlight e Boost estão disponíveis em todas as três versões do aplicativo: BFF, Date e Bizz. O número de assinantes pagos ultrapassa 2.4 milhões.

Mercado global de namoro online

O mercado-alvo da empresa em 2020 era de mais de 803 milhões de pessoas solitárias com idades entre 18 e 69 anos com acesso à internet. De acordo com o Pew Research Center, a geração mais jovem geralmente adia os casamentos ou até os evita. Em 2025, o número de pessoas solitárias pode chegar a 981 milhões.

Fonte: Michael J. Rosenfeld, Reuben J. Thomas e Sonia Hausen. 2019. “Disintermediating your Friends: How online dating in the United States displates other way of meet” Proceedings of the National Academy of Sciences 116: 17753–17758.
Fonte: Michael J. Rosenfeld, Reuben J. Thomas e Sonia Hausen. 2019. “Desintermediando seus amigos: Como o namoro online nos Estados Unidos substitui outras formas de encontro”Proceedings of the National Academy of Sciences 116: 17753–17758.

Como podemos ver, as tendências atuais de transformar as normas sociais incentivam o crescimento do namoro online. Em 2020, o número de usuários cadastrados em diversos serviços de namoro era de 190 milhões de pessoas. De acordo com as previsões do Bumble, esse número pode subir para 319 milhões em 2025. A taxa de crescimento média anual é de 11%.

Além disso, deve-se observar outro aspecto importante desse mercado - o vencedor não leva tudo. Como regra, os usuários costumam usar vários aplicativos para namoro online simultaneamente. Por isso, mesmo que a empresa não se torne uma das líderes, ainda manterá o controle de seu segmento de negócios.

Bumble o desempenho financeiro

Bumble Inc. não gerou lucros em 2020, é por isso que vamos nos concentrar em analisar seus lucros. De acordo com o relatório da SEC, o Bumble teve US $ 502.88 milhões em lucros nos últimos 12 meses.

Bumble o desempenho financeiro

Nos primeiros três trimestres de 2020, o lucro da empresa foi de $ 376.59 milhões, o que é 3.84% a mais do que no mesmo período de 2019. Ao longo de todo o ano de 2019, o número foi de $ 488.94 milhões com um aumento de 35.78% em comparação com 2018. Assumimos que os ganhos totais em 2020 talvez sejam US $ 507.72 milhões.

É importante destacar que o lucro líquido da empresa nos três primeiros trimestres de 2019 foi de US $ 68.63 milhões, enquanto em 2020 teve prejuízos no valor de US $ 84.12 milhões. A razão para isso foi o crescimento das despesas administrativas gerais de $ 47.37 milhões em 30 de setembro de 2019, para $ 128.12 milhões em 30 de setembro de 2020. Isso pode ser devido ao controle financeiro interno insuficiente - a empresa conhece o problema e atualmente trabalhando para resolvê-lo.

Lados fortes e fracos do Bumble

Os principais riscos de investir na Bumble Inc. são:

  • Potencial redução no número de assinaturas pagas.
  • O público quase sempre usa os aplicativos dos concorrentes.
  • A popularidade do serviço depende de padrões sociais aceitos e pode ser afetada por movimentos políticos.
  • Pode ser difícil para a empresa expandir sua linha de serviços pagos devido às características do mercado.

Entre os pontos fortes da empresa estão:

  • O Bumble tem uma grande vantagem competitiva ao dar às mulheres o direito de dar o primeiro passo na comunicação por meio do aplicativo.
  • Uma forte equipa de gestão com muita experiência de sucesso na indústria.
  • Marketing proficiente na área de levantamento das necessidades do público.
  • Modelo de negócios simples e claro: um aplicativo gratuito com recursos adicionais pagos.

Detalhes do IPO e estimativa da capitalização do Bumble

A empresa se candidatou para atrair US $ 100 milhões, mas acreditamos que mais perto da data do IPO essa quantia pode aumentar. Os subscritores do IPO são bancos de investimento líderes, como Morgan Stanley & Co. LLC, Citigroup Global Markets Inc, Goldman Sachs & Co. LLC e JP Morgan Securities LLC.

Para avaliar o potencial de capitalização da Bumble Inc., usamos a relação preço / venda dos últimos 12 meses (relação P / S). Para uma empresa de tecnologia com um mercado-alvo de quase US $ 1 bilhão de pessoas, a faixa entre 10 e 15 é considerada um valor P / S normal. Com base no relatório de lucros de 30 de setembro de 2020, a capitalização potencial da empresa pode ser de US $ 5 a US $ 7.5 bilhões.

Com tudo isso, recomendamos considerar esta empresa para investimentos de médio e longo prazo.

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Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.