Um trader deve trabalhar sozinho - ou, pelo menos, esta é a opinião frequentemente expressa por especialistas. Por exemplo, o oráculo de Omaha (que é o apelido de Warren Buffett) diz que um investidor não deve se concentrar nas idéias da maioria, mas também não deve ir contra a multidão.

A maioria pode estar enganada, mas quando uma pessoa segue a multidão, ela tira de si uma carga de responsabilidade por uma decisão errada. Você pode até notar que quando as pessoas negociam juntas, elas abrem posições com muito mais facilidade do que quando negociam sozinhas, sem ninguém para consultar. Agir contra a opinião geral também seria um erro porque, nesses casos, o comerciante não toma decisões com base em análises, mas apenas tenta ofender os outros e provar que está certo.

É difícil encontrar dois operadores idênticos: cada um tem seus próprios horizontes de investimento e limites de risco. Alguns estão prontos para tolerar um rebaixamento em 100 pontos, enquanto outros fecharão uma posição assim que o preço cair ligeiramente abaixo do ponto de entrada. Os lucros também fazem as pessoas agirem de maneiras diferentes: algumas fecham uma posição com um lucro mínimo, enquanto outras espremem tudo o que podem. Vamos descobrir como o instinto de rebanho pode prejudicar um comerciante.

Habilidades únicas de um trader

Bill Wolfe em seu livro sobre Wolfe Waves aponta o conhecimento e as habilidades que um trader deve ter para ter sucesso. Eles devem adquirir essas habilidades por conta própria e levá-las à perfeição. Isso é o que diferencia um bom investidor de todos os demais. Nesse livro, também é mencionado que Wolfe Waves não é um método de negociação muito popular, e é por isso que pode elevar o trader a um novo nível de trabalho.

Por outro lado, se um trader trabalha em um grupo ou lê fóruns e toma decisões com base em conversas (por exemplo, se deve comprar este ou aquele ativo), ele perde habilidades e usa ruídos laterais para negociar.

Com essa segunda abordagem, um investidor pode começar a trabalhar contra suas próprias ideias. Por exemplo, eles esperam EUR / USD cair, mas nos fóruns e nas notícias a maioria está comprando ou pronta para comprar o euro porque as coisas estão indo mal nos EUA, e Biden lançou a máquina de impressão novamente. Dessa forma, o investidor pode mudar de ideia sobre o mercado, sob a pressão da multidão e das notícias. Aqui, o instinto de rebanho é acionado: muitas pessoas não podem estar erradas - e as habilidades de negociação são descartadas para sempre.

Claro, uma decisão pode ser correta hoje, mas será correta amanhã? Esta é a questão principal. Um trader pode parar de analisar o mercado e tomar decisões com base em sua experiência - e se assim for, todas as vantagens do experiente, importantes para alcançar um resultado de longo prazo, serão perdidas.

Negociar não é natural

Em um livro de psicologia de Thomas Oberlechner, você pode encontrar alguns questionários e testes distribuídos em um grupo de entrevistados. Analisando os resultados, o autor concluiu que, para as pessoas, é muito mais fácil tolerar perdas de negócios do que posições lucrativas.

Assim que um fora aparece na conta, a pessoa está pronta para vê-la crescer, mesmo que haja uma possibilidade mínima de lucro. Com negócios lucrativos, as coisas são exatamente o oposto: na maioria das vezes, as pessoas estão prontas para aceitar imediatamente e nunca deixá-lo crescer, mesmo que seja altamente provável.

Essas pesquisas e testes mostram que as pessoas não podem avaliar os riscos corretamente e esperarão uma reversão até o amargo fim, ao passo que é muito mais sábio fechar posições perdedoras e deixar as lucrativas crescerem.

No entanto, uma multidão fará exatamente o oposto. Isso é mais óbvio em tendências fortes, quando os participantes do mercado começam a vender quando o preço está “muito alto” ou começam a comprar quando o preço parece “muito baixo”.

O efeito do atraso

A frase comum de que se os engraxates estão dando dicas sobre ações, então é hora de sair do mercado. apareceu na década de 1930, na época da Grande Depressão. Quando a maioria começar a comprar ações, prepare-se para a quebra do mercado de ações.

Se algumas ações ou outros instrumentos financeiros disparam, a mídia passa a divulgar informações sobre esses movimentos, aquecendo o interesse. Um simples “utilizador”, pouco familiarizado com investimentos, começa a contar o seu lucro potencial: o activo partia de 5 USD, e vários meses depois, o preço subia para 50 USD. Isso significa que cresceu 10 vezes; poucos se absteriam de tal lucratividade e quase não há riscos. Mas, na prática, essa euforia não dura muito e o preço do instrumento acaba caindo, puxando a reboque as expectativas dos investidores pessoa física. Portanto, na maioria das vezes, a multidão compra ativamente no topo do mercado. Tal comportamento cria aquele efeito de atraso quando a maioria entra no mercado tarde demais com o preço mais alto.

Foi o que aconteceu com as ações da GameStop, quando investidores privados do fórum do Reddit começaram a comprar as ações para se opor às ações de um fundo que as estava vendendo. O preço das ações começou a crescer, de fato, e toda a mídia insistia em que os vendedores varejistas vencessem a luta contra os investidores profissionais. O preço chegou a 480 dólares, e a comunidade de "compradores" cresceu várias vezes. Os investidores individuais continuaram comprando e esperavam um crescimento de mais de 1,000 dólares, já que muitos continuavam escrevendo no fórum que essa era a próxima meta, então todos tinham que manter as ações até atingirem essa meta. No final, o preço caiu para 50 dólares, e aqueles que foram persuadidos pela mídia a comprar as ações a 400 dólares sofreram sérios prejuízos.

Tabela de preços GameStop

Compre quando o sangue fluir

O reverso da compra massiva de amadores é um declínio drástico dos instrumentos financeiros. Quando parece que é o fim, e a taxa nunca vai se recuperar, investidores experientes compram o instrumento.

Foi o que aconteceu com o petróleo: no início de 2020, as cotações caíram drasticamente, e o WTI os futuros até caíram abaixo de zero. Entretanto, hoje Brent está sendo negociado acima de 70 dólares por barril. É claro que os preços do petróleo não podem ficar perto de zero, mas o medo impediu os investidores de comprarem a preços tão baixos. Muitos investidores discutiram o crescimento dos preços do petróleo, mas poucos foram ousados ​​o suficiente para jogar por muito tempo.

Gráfico de preços Brent
Gráfico de preços Brent

Comerciantes experientes também aconselham comprar na baixa. Por exemplo, considere comprar uma ação que caiu 25-40%. Mesmo se olharmos para quedas significativas de S&P 500, veremos as cotações crescerem a cada declínio, mostrando novos máximos independentemente das crises mundiais. E a lucratividade de uma simples compra do índice em queda pode dar mais do que qualquer outro investimento.

Tabela de preços S&P 500
Tabela de preços S&P 500

Na verdade, é psicologicamente difícil comprar um ativo que caiu várias vezes. Aqui, voltamos à ideia de que a negociação às vezes é uma atividade antinatural que requer prática e experiência.

Resumo

Como podemos ver, há exemplos em que a influência da maioria prejudica os comerciantes individuais, fazendo-os ir contra as regras e agir de forma irracional. Em uma multidão, você pode evitar a responsabilidade por seus erros; seguindo a multidão, você abre posições facilmente, mas seu resultado pode estar longe de ser satisfatório. Um bom exemplo é a queda regular do S&P 500 ou o declínio das ações da GameStop em janeiro de 2021.

Os traders experientes até tentam criar estratégias baseadas no rastreamento do número de posições abertas em um instrumento, e se houver mais de 80% das negociações abertas em uma direção, eles vão na direção oposta. Além disso, os principais participantes compram quando o mercado está em pânico e os investidores fracos saem dele com grandes perdas.

Em primeiro lugar, um trader deve acreditar em si mesmo, trabalhar por um profissional de alta qualidade estratégia de negociação, e manter o seu gestão do dinheiro as regras. Fique longe da maioria, mas não a contradiga de propósito - Warren Buffett não pode estar errado.


O material é preparado por

Analista financeiro e trader de sucesso; em sua prática, prefere instrumentos altamente voláteis. Oferece webinars diários sobre negociação e designs de materiais educacionais da RoboForex.