Como estimar o preço das empresas e tomar decisões de investimento

Como estimar o preço das empresas e tomar decisões de investimento

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O preço de uma empresa geralmente influencia sua decisão de investir ou não. Claro, você pode negligenciar esta propriedade e usar, digamos, análise técnica; entretanto, conhecendo o preço real de mercado de uma empresa escolhida, um investidor experiente pode tirar conclusões sobre os resultados de seus investimentos no longo prazo.

Neste artigo, não vou me concentrar na avaliação e análise de empresas para negociação especulativa ou de curto prazo. Meu objetivo é ensinar você a determinar o preço da empresa e suas perspectivas de investimentos de longo prazo. Por longo prazo, quero dizer vários anos ou mesmo décadas. É assim que sabemos de todos Warren Buffett investe.

Empresas subestimadas sempre serão mais lucrativas em termos de investimentos porque o preço de suas ações tende a crescer no futuro. Quanto às empresas superestimadas, as perspectivas são mais modestas ou inexistentes. As ações dessas empresas podem ser corrigidas em breve, o que resultará em perdas excessivas ou congelará seus investimentos.

Estimando o custo de uma empresa

Para uma estimativa complexa do preço de uma empresa, vários multiplicadores podem ser usados:

P / E (Preço sobre o lucro) é um multiplicador que mostra o estado sub ou superestimado das empresas. Usando o multiplicador P / L, um investidor pode prever quando seu dinheiro será pago de volta. Quanto menor o P / E, mais cedo isso acontecerá. Já discutimos P / E em artigos anteriores.

P / S (Razão preço / vendas) é literalmente o preço da empresa em proporção à sua receita anual. Ao contrário do P / L, pode ser aplicado a empresas perdedoras. Um valor de AP / S abaixo de 2 é considerado bom, e quanto maior for, pior será o investimento. Um valor quase perfeito é um.

P / BV (Price to Book) mostra o tamanho dos ativos da empresa menos seus compromissos (dívidas). O multiplicador compara o capital da empresa com sua capitalização na bolsa de valores. O valor de AP / BV de 1 significa que, atualmente, seus estoques custam menos do que na bolsa (estão subvalorizados). Se o valor estiver entre um e zero, a empresa está superfaturada. Se o multiplicador for zero, significa que a empresa não está bem, e é melhor você ignorar esta oportunidade de investimento.

Por meio de multiplicadores, os investidores costumam comparar várias empresas do mesmo setor. Para a estimativa, o relatório do período anterior, período atual e as previsões são usados. Ao comparar os dados, podemos concluir qual empresa é mais atrativa para investimentos de longo prazo.

Peculiaridades dos multiplicadores

Se você usar multiplicadores, deve levar em consideração o seguinte:

  • Para empresas novas e em desenvolvimento, os multiplicadores podem ser defeituosos.
  • Você não pode estimar a empresa por apenas um índice; sua abordagem deve ser complexa.
  • Comparando empresas de um setor, observe seus negócios, o número de funcionários e as dívidas.

Existem muitos recursos para calcular multiplicadores na Internet. Veja abaixo quais índices você pode usar em Finviz.com (os dados são fornecidos para maior clareza).

Exemplo de cálculo de P / L em Finviz.com

No site, você pode destacar empresas de acordo com seus negócios, faixa de preço de ações e país de registro. Lembre-se de que cabe ao investidor decidir em quais dados basear sua decisão.

Tomando decisões de investimento

Ao analisar os multiplicadores, há uma coisa principal a fazer - tomar a decisão certa. Nesse caso, a intuição desempenha um dos papéis mais importantes. No entanto, vou falar sobre outra coisa.

Depois de analisar os dados, descubra o que a empresa faz e quando foi fundada. Empresas jovens (novas) podem gerar lucros rápidos, mas acarretam riscos maiores. Sugiro investir em empresas que fizeram uma oferta pública inicial há mais de cinco anos.

O número de funcionários também é importante e, quanto maior, melhor. As grandes empresas têm menos chances de falência do que as pequenas (há exceções, porém, verifique este parâmetro).

Um exemplo de carteira de investimentos

Veja abaixo um exemplo de distribuição de capital em uma carteira de investimentos. Pegue 100% de seus investimentos e distribua-os entre os setores que são mais atrativos para nós.

Esta lista é apenas um exemplo e não uma instrução:

  • Indústria pesada - 15%
  • Transporte de carga, terrestre, aéreo, aquaviário - 15%
  • Finanças - 15%
  • ETF - 15%
  • Títulos - 15%.

Isso não significa que você investe seus 15% em um instrumento de cada setor; em vez disso, você pode escolher de 5 a 7 empresas (escolha o número com base em suas necessidades) que tenham parâmetros satisfatórios e sejam atraentes. O capital restante ficará livre para que você possa diversificar os riscos ou comprar mais ativos.

O que um investidor não deve fazer

Ao investir, certifique-se de não usar princípios especulativos:

  • Não vise lucros momentâneos, você não está especulando.
  • Não use influências ou dinheiro emprestado.
  • Notícias comerciais não convém a um investidor porque, nas notícias, o preço dos ativos pode ser extremamente volátil, o que pode influenciar suas decisões.
  • Deixe o petróleo para os especuladores (os metais são uma questão separada).
  • Tome decisões com base em sua própria análise e não nos conselhos de outras pessoas.
  • O comércio a descoberto é seu inimigo. Muitas empresas crescem no futuro, embora seja difícil prever suas perdas em vendas. Aqui está um exemplo: Um trader comprou (abriu uma posição de compra) 100 ações de uma empresa por 10 dólares cada. Mais tarde, a empresa faliu e as ações caíram a zero. As perdas do trader serão de 1,000 USD ou 100% do seu investimento (as ações chegaram ao fundo). Se o preço da ação subir, o trader obtém lucro fechando a posição. No entanto, o tamanho do lucro é desconhecido.

Aqui está um exemplo oposto: um trader abriu uma posição de venda, ou seja, vendeu 100 ações por 10 dólares cada, e seu preço começou a cair. Neste caso, o trader ganha dinheiro, seu lucro máximo será de 100% (condicionalmente) de seu investimento. Se o preço das ações começar a crescer, onde isso vai parar? Esta pergunta não tem resposta, então sua perda pode ser superior a 100%.

Diversifique seus riscos: forme seu portfólio com ações de diferentes setores, ETFs e títulos.

Resumo

Investir é renda passiva, e é isso que a maioria dos operadores sonha, talvez até mesmo a maioria das pessoas; no entanto, nem todo mundo realmente consegue. Uma carteira de investimentos leva mais de um dia para ser composta.

Com base em multiplicadores, você pode compor uma carteira de investimentos de longo prazo, usando seu conhecimento do que significam os multiplicadores. Nunca se esqueça de comparar as empresas entre si e os valores médios do setor.

Em fontes abertas, os portfólios de mercado "baleias" são abertos ao público. Estude-os e escolha algo atraente para você. Não tenha medo de investir apenas por pequenas quantias no início, no futuro, isso pode se tornar sua principal fonte de renda.




Cobriremos qualquer tema atual sobre negociação e investimento, se você achar útil.

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