Investimentos em ouro como proteção contra a inflação em 2021

Investimentos em ouro como proteção contra a inflação em 2021

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Uma das melhores maneiras de proteger seu dinheiro da inflação ainda é investir em ouro.

Já ultrapassamos o pico da crise do coronavírus e, ao que parece, não há nada com que nos preocupar. Além disso, não há motivos para comprar ouro, porque a receita das empresas continua crescendo, os negócios estão voltando à vida, o desemprego, embora continue alto, parou de aumentar tão rápido. No entanto, as coisas não estão tão calmas quanto podem parecer.

Hoje discutiremos os investimentos em ouro e por que vale a pena considerá-los em 2021. Comecemos com os alarmes de vários indicadores.

Crescente oferta de dinheiro

Como sabemos, quanto mais dinheiro você injeta em um sistema, mais provável é que a inflação cresça. Cuidado com a velocidade com que a oferta de dinheiro está crescendo nos EUA. Em média, costumava ser de 2 a 3% ao ano, mas em 2020, a oferta de moeda aumentou sólidos 25%. Este é o primeiro instante na história dos Estados Unidos.

Suprimento de dinheiro nos EUA

A taxa de poupança pessoal é extremamente alta

Próxima coisa: o PSR nos EUA em 2020 era superior a 30%. Isso pode ser explicado pelo medo de perder o emprego e pela incerteza geral do futuro. Já o índice caiu para 13.7%, mas é a maior taxa dos últimos 30 anos.

Taxa de poupança pessoal nos EUA

O crescimento dos preços das commodities

O crescimento da inflação também é impulsionado pelo aumento dos preços das commodities. Quanto mais altos eles são, mais caro se torna a produção, portanto, os preços ao consumidor também aumentam. Por exemplo, o preço da principal commodity - o petróleo Brent - cresceu 25% desde o início do ano.

Gráfico de preços do petróleo Brent

No entanto, apenas o crescimento dos preços do petróleo não é suficiente para um aumento da inflação - ela aumenta quando os consumidores começam a comprar bens ativamente.

A taxa de inflação está abaixo de 2%

A inflação corrente nos EUA é de 1.4% ao mês.

Inflação nos EUA

Está, de fato, crescendo, mas se você olhar com atenção no gráfico verá que o crescimento pode ser explicado apenas pelas taxas baixas em abril de 2020, e agora a inflação ainda nem atingiu os níveis pré-crise. Em outras palavras, a economia ainda está se recuperando, embora a inflação possa ser um tanto desconcertante.

Então, por que o ouro está crescendo se a inflação nem mesmo atingiu os níveis anteriores à crise? Além disso, ainda está abaixo de 2%, então não há necessidade de o Fed se preocupar e começar a aumentar as taxas. O mercado vive de expectativas. Portanto, dê uma olhada neles: os investidores estão prometendo um aumento da inflação no futuro próximo?

A vacinação leva as pessoas às lojas

Voltemos à economia. Mais de 50 milhões de injeções de anti-coronavírus já foram feitas nos EUA. O número de pessoas que morrem de COVID-19 parou de crescer. Com isso, as limitações serão gradualmente eliminadas e as pessoas estarão voltando à sua vida normal: ir a shoppings e restaurantes, viajar, etc.

Isso fará com que a receita cresça. As pessoas gastarão o dinheiro economizado durante a pandemia, e a demanda por bens e serviços continuará crescendo. No final, a inflação vai se juntar ao crescimento, acelerado pelos altos preços das commodities.

O pacote de suporte para 1.9 trilhão de dólares é acordado

Em 25 de fevereiro, a Comissão do Orçamento concordou com um novo pacote de apoio à economia de 1.9 trilhão de dólares. No dia seguinte, a Câmara dos Deputados aprovou a medida. Enquanto isso, os representantes do Fed continuam comentando os rumores sobre um possível aumento da inflação e tentam acalmar os investidores, prometendo que terão instrumentos para controlá-la. No entanto, os participantes do mercado duvidam que o Fed seja capaz de conter o forte crescimento da inflação sem aumentar drasticamente as taxas ou acabar com o estímulo. Os dois últimos pontos podem provocar uma avalanche na bolsa de valores. As empresas gastarão mais com o pagamento de dívidas, o que diminuirá a velocidade de crescimento do lucro líquido, enquanto os investidores começarão a realizar o lucro, ou seja, vendendo ações.

O medo de que o Fed não conseguisse controlar a inflação fez com que a lucratividade dos títulos de 10 anos aumentasse. Isso significa que os investidores estão prontos para emprestar dinheiro, mas a uma taxa alta - mais alta do que o nível de inflação esperado. Portanto, o crescimento da rentabilidade dos títulos indica que os investidores estão esperando uma inflação futura.

No dia 25 de fevereiro, a rentabilidade dos títulos de 10 anos nos EUA alcançou 1.56% em alguns pontos, enquanto no mesmo dia, o S&P 500 índice caiu 2.5%.

Rentabilidade de títulos de 10 anos nos EUA

Resumindo

Os fatos que apontam para um forte aumento da inflação são:

  • Crescimento incrivelmente rápido da oferta de moeda (em 25% ao ano)
  • O crescimento do PSR (uma diminuição levará a um aumento da inflação)
  • O crescimento dos preços das commodities
  • O pacote de suporte para 1.9 trilhão de dólares sendo adotado
  • O crescimento da lucratividade dos títulos

Além disso, dê uma olhada na correlação entre o crescimento da oferta monetária e os preços do ouro desde 2000.

Estoque de dinheiro
Preços do ouro

Desde 2011, ele havia sido distorcido, mas restaurado em 2019, e os preços do ouro continuaram crescendo junto com a oferta de dinheiro.

Portanto, os temores de um forte crescimento da inflação em 2021 são bastante razoáveis. Os preços do ouro podem subir de acordo. Portanto, precisamos investir uma parte de nosso capital em ouro ou comprar ações de empresas que trabalham com ele.

Em quais empresas prestar atenção?

2020 foi notável, entre outras coisas, devido a um aumento acentuado nos preços do ouro. Em alguns momentos, as cotações chegaram a 2,077 dólares por onça troy e, ao final do ano, a rentabilidade dos investimentos nesse metal chegava a 25.5%. Com esses preços do ouro em alta, as ações das empresas produtoras de ouro devem ter demonstrado uma dinâmica positiva, mas, na realidade, as coisas acabaram sendo exatamente o oposto.

As empresas australianas - devido às limitações do COVID-19, incêndios florestais e relações complicadas com a China - não conseguiram obter lucros reais com o crescimento do metal que produzem. Suas ações encerraram 2020 com dinâmica negativa.

Os líderes de 2020 eram empresas canadenses: Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC) com rentabilidade de 54.9% e Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM) com rentabilidade de 40.3%. Além disso, os EUA Newmont Corporation (NYSE: NEM) com 37.8%.

Em 2020, a receita da Kinross Gold cresceu 18%, o que ficou acima das projeções de analistas. A receita da Wheaton Precious aumentou 37%, e quanto à Newmont - 13%.

No 3º trimestre de 2020, quando o preço do ouro era superior a 2,000 USD, cada uma das empresas conseguiu atingir um lucro líquido recorde.

Agora vamos falar brevemente sobre cada um deles.

Kinross Gold Corp

A Kinross Gold foi fundada em 1993 em Toronto. Atualmente, a empresa administra 8 fábricas de mineração de ouro. Seus eixos estão localizados no Brasil, Rússia, EUA, Gana e Mauritânia.

De acordo com informações oficiais do kinross.com, em 2020, a empresa extraiu 2.4 milhões de onças do metal precioso. Em 2023, ela planeja aumentar a produção para 2.9 milhões de onças. O custo da mineração e venda de ouro chega a 970 USD. Com o preço atual do ouro, a lucratividade da empresa é superior a 31%.

O preço das ações da Kinross Gold tem caído recentemente junto com o preço do ouro. O suporte mais próximo é de 6 USD. Se o preço rebater, o crescimento pode retomar.

Gráfico de preços das ações da Kinross Gold Corporation (NYSE: KGC)

Wheaton Precious

A Wheaton Precious é uma empresa multinacional de streaming de metal. Isso significa que ela firma um acordo com mineradoras e compra metais preciosos pelo preço acordado, para depois vendê-los no mercado. A vantagem desse padrão é a falta de gastos com a mineração de metais. As principais despesas da empresa são adiantamentos para fornecimentos futuros. Além disso, a Wheaton Precious não vende apenas ouro. Entre seus ativos estão prata, cobalto, cobre e outros metais preciosos.

As cotações das ações da Wheaton Precious caíram para 36 dólares por ação. Os analistas apontam que seu preço real deve ficar em torno de 50 dólares, baseando essas projeções no bom relato dos resultados de 2020.

Gráfico de preços das ações Wheaton Precious Metals Corp. (NYSE: WPM)

Newmont Corporation

A Newmont Corporation foi fundada em 1921 e atualmente é a maior empresa de mineração de ouro do mundo. Além de ouro, a Newmont extrai cobre, prata e zinco. Em 2019, a empresa possuía 100.2 milhões de onças de ouro, a maior reserva do setor. A Newmont também é a única empresa de mineração de ouro incluída no S&P 500.

As ações da Newmont, assim como as ações das outras duas empresas, vêm caindo recentemente. O suporte mais próximo é de 52 USD. Uma recuperação pode fazer o preço das ações crescer.

Gráfico de preços das ações da Newmont Corporation (NYSE: NEM)

Fechando pensamentos

A máquina de impressão dos EUA certamente influenciará a economia global. Não importa o que aconteça, isso fará a inflação crescer. Mesmo que o Fed consiga controlá-lo, os participantes do mercado podem começar a duvidar de seus poderes e se assegurarão investindo algum capital em ouro, o que elevará seu preço. Naturalmente, isso provocará um aumento nos preços das ações das mineradoras de ouro.

Isso parece uma situação ganha-ganha; entretanto, na prática, nenhuma negociação de mercado dá 100% de probabilidade de lucro (os preços negativos do petróleo provam isso). Sempre há algo que pode ir contra o plano. Portanto, mesmo agora você deve investir sem emoções e com o mínimo de alavancagem.

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