Hoje em dia é provavelmente a primeira vez, desde o início do século, que muitos proprietários de empresas “analógicas” começaram a pensar em digitalizar seus sistemas de fluxo de trabalho e análise de vendas. O setor de serviços de entrega se desenvolveu no mesmo período e o negócio de restaurantes exigia análises acionáveis ​​dos pedidos dos clientes em primeiro lugar.

Olo Inc., a empresa que oferece soluções para digitalizar o negócio de restaurantes, entrou com um formulário S-1 IPO na NYSE com o “OOL”Ticker em 19 de fevereiro de 2021. Olo Inc. levantou $ 81.3 milhões durante as seis rodadas de financiamento desde 2005. Vamos falar sobre a receita da empresa para o sucesso e decidir se vale a pena investir em suas ações.

Negócios da Olo Inc.

Olo Inc. é uma plataforma SaaS (nuvem) para gerenciar um segmento online de uma empresa. Ele pode ser integrado de forma rápida e fácil ao ecossistema de um restaurante e ajuda a controlar os pedidos em todas as fases da comunicação com o cliente. Os clientes, por sua vez, podem solicitar entrega em seu restaurante favorito no site da Olo, em mercados terceirizados ou nas redes sociais. Ao fazer isso, a empresa diversificou a fonte de pedidos de clientes de restaurantes. Como o Olo pode atingir mais clientes, o cheque médio aumenta.

A plataforma consiste em 3 partes:

  • Pedidos - leva pedidos.
  • Envio - escolhe o método de entrega mais conveniente.
  • Rails - personaliza o menu de acordo com as preferências do cliente e aspectos específicos da geografia.
Plataforma Olo Inc.

No ano passado, o custo total do processamento de pedidos pela plataforma foi de US $ 14.6 bilhões. Olo processa cerca de 2 milhões de pedidos todos os dias. Mais de 400 marcas de restaurantes, como Cracker Barrel, Jamba, A Cheesecake Factory, Wingstop, e outros, que reúnem mais de 64,000 mil restaurantes, já se tornaram clientes da empresa.

Clientes da empresa Olo Inc.

O grande trunfo da empresa é que, depois de revisitar a plataforma, seus usuários costumam aumentar seus pedidos em 20%, em média. Como resultado, a taxa de retenção é de cerca de 120%. A Olo atua no segmento B2B, onde os clientes constroem relacionamentos de longo prazo em caso de cooperação de sucesso.

O negócio da empresa era claramente sustentado pela pandemia do coronavírus. Além de receber pedidos, a Olo fornece aos restaurantes análises de pedidos de clientes para ajudá-los a tornar seus serviços mais rápidos e mais focados no cliente. Tal abordagem atende exatamente às necessidades dos clientes da atualidade, que acreditam que a qualidade do serviço prestado não é condição suficiente para a escolha.

Negócios da Olo Inc.

O mercado e os concorrentes da Olo Inc.

De acordo com a US National Restaurant Association, em 2019, o público do restaurante gastou cerca de US $ 863 bilhões, o que é mais do que o gasto do consumidor em produtos alimentícios. Ao mesmo tempo, o tamanho da indústria de alimentos em 2019 era de US $ 1.6 bilhão. Em 2020, o gasto total do consumidor em restaurantes caiu para US $ 659 bilhões. Contudo, Grupo Freedonia acredita que esse número pode ultrapassar US $ 1.1 trilhão até 2024.

Hoje em dia, os consumidores esperam que o negócio da restauração ofereça uma abordagem individualizada, bem como oportunidades para obter os serviços solicitados de forma rápida e com qualidade. Um letreiro luminoso e um bom chef não atrairão necessariamente clientes suficientes, é por isso que Olo quase não tem concorrentes neste segmento, exceto DoorDash e UberEats, talvez, empresas de entrega clássicas. No entanto, essas empresas não possuem nenhum software de benchmark comparativo, por isso não podem ser chamadas de concorrentes adequados.

Desempenho financeiro

Olo Inc. está entrando com pedido de IPO com algum desempenho financeiro sólido. Na hora da inscrição, a Olo já tirava o lucro líquido de 2020. A taxa de crescimento da receita também é muito impressionante.

Desempenho financeiro da Olo Inc.

A receita total da empresa em 2020 foi de US $ 98.42 milhões, o que representa um aumento de 94.16% se comparado a 2019. Em 2019, esse aumento em relação a 2018 foi de 59.45% (de US $ 31.80 milhões para US $ 50.69 milhões). Mais de 94% das vendas são feitas por meio da plataforma Olo, enquanto o restante vem de marketplaces terceirizados.

Desempenho financeiro da Olo Inc.

O lucro líquido em 2020 foi de $ 3.06 milhões contra o prejuízo líquido de $ 8.26 e $ 11.54 milhões em 2019 e 2018, respectivamente. O lucro bruto em 2020 foi de US $ 79.76 milhões, o que é um aumento de 127.17% em comparação com 2019. Se as despesas operacionais da empresa continuarem diminuindo, o lucro líquido em 2021 pode aumentar mais de 100%.

Ao mesmo tempo, o custo de produção dos serviços somou 18.22% em 2020, o que é muito mais lento do que a taxa de crescimento da receita e é um sinal positivo para o futuro.

Desempenho financeiro da Olo Inc.

O caixa e equivalentes de caixa no balanço da empresa são de US $ 76.86 milhões, o que é suficiente para cobrir seu passivo circulante de US $ 72 milhões. O passivo total da Olo Inc. é de $ 75.17 milhões.

Com base no exposto, podemos afirmar que a empresa é altamente estável financeiramente. A receita e o lucro líquido estão aumentando, o custo de produção dos serviços está diminuindo e a empresa tem dinheiro suficiente para cobrir suas obrigações.

Lados fortes e fracos da Olo Inc.

Conhecendo todas as informações sobre os negócios da empresa e seu desempenho financeiro, podemos avaliar todos os prós e contras de investir em suas ações.

Entre os pontos fortes da Olo Inc. estão:

  • O mercado onde a empresa atua pode chegar a US $ 1.1 trilhão em 2024.
  • A empresa é lucrativa no momento do pedido de abertura de capital.
  • Quase não tem concorrentes e não existem empresas semelhantes no setor.
  • A receita adicionou 94.16% em 2020.
  • A taxa média de crescimento da receita é de 76.81%.
  • A pandemia COVID-19 fortaleceu os negócios.
  • A empresa está cooperando com todas as cadeias de restaurantes líderes nos EUA.

Os riscos de investir na Olo são os seguintes:

  • A empresa está no mercado desde 2005, mas obteve o seu lucro líquido apenas em 2020.
  • Forte dependência de clientes de sua plataforma. Se houver um substituto direto mais barato, os resultados financeiros da empresa podem despencar.
  • A empresa não paga e não planeja pagar dividendos.
  • A atual taxa de crescimento da receita diminuirá.

Detalhes do IPO e estimativa da capitalização da Olo Inc.

Durante as seis rodadas de financiamento, os investidores institucionais da empresa foram PayPal Ventures, Tiger Global Management e и RRE Ventures. Os subscritores do IPO são Truist Securities, Inc., Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, William Blair & Company, LLC, Goldman Sachs & Co. LLC, JP Morgan Securities LLC, RBC Capital Markets, LLC e Piper Sandler & Co. O agregado máximo proposto é de US $ 100 milhões, mas pode aumentar muito próximo à data do IPO.

Para avaliar a capitalização potencial da Olo, usamos a relação Preço / Vendas (P / S Ratio). Grande comércio (BIGC), uma empresa de capital aberto que também atua no desenvolvimento de software no segmento B2B e negociação na bolsa de valores com uma relação de 26.15 no momento desta redação. Na época de forte crescimento, a proporção era de 40, considerando que o Big Commerce ainda é deficitário.

Como resultado, a capitalização potencial da Olo é de $ 2.57 bilhões (0.98 milhões * 26.15), é por isso que podemos recomendar a adição de ações desta empresa à sua carteira de investimentos de médio e longo prazo.

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O material é preparado por

Está no mercado desde 2012. Possui formação superior em finanças e economia. Começou a operar no mercado de câmbio Forex, depois se interessou pelo mercado de ações e agora se especializou em análise de IPOs e investimentos de portfólio.